Salkkua voidaan monipuolistaa monella eri tavalla, kuten Morningstar-tyylilaatikon eri kategoriat, jotka sisältävät useita erilaisia omaisuusluokkia. Mutta toinen yleinen tapa monipuolistamiseen on talouden eri alojen välillä. Tämä tehdään yleensä sijoitusrahastoilla, jotka keskittyvät yhdelle tärkeimmistä aloista, kuten luonnonvaroihin tai yleisiin palveluihin.
Tässä artikkelissa tarkastellaan sektorirahastojen luonnetta ja koostumusta sekä niiden etuja ja haittoja, joita ne tarjoavat sijoittajille.
Mikä on sektorirahasto?
Kuten nimestä voi päätellä, sektorirahasto on sijoitusrahasto, joka sijoittaa tiettyyn talouden osaan, kuten energiaan tai yleisiin palveluihin. Sektorirahastot ovat monenlaisia makuja, ja ne voivat vaihdella huomattavasti markkina-arvon, sijoitustavoitteen (eli kasvu ja / tai tuotot) ja salkun luokan arvopapereiden välillä. Sektorirahastot eivät kuulu Morningstar-tyylilaatikon tiettyyn luokkaan, kuten suurten osakkeiden arvo tai keskisuurten yritysten kasvu; sen sijaan Morningstar luokittelee ja analysoi sektorirahastoja seuraavissa kahdeksassa kategoriassa.
1. Luonnonvararahastot: Nämä rahastot sijoittavat öljyyn, kaasuun ja muihin energialähteisiin samoin kuin puuhun ja metsätalouteen. Nämä rahastot ovat yleensä sopivia pitkäaikaisille kasvusijoittajille.
2. Hyödykerahastot: Nämä rahastot sijoittavat hyödyntämisyritysten arvopapereihin. Niiden tarkoituksena on yleensä maksaa tasaiset osingot konservatiivisille korkosijoittajille, vaikka niillä voi olla myös kasvutekijä.
3. Kiinteistörahastot: Nämä rahastot tarjoavat tavan pienemmille sijoittajille osallistua kiinteistöjen voittoihin ilman, että heidän tarvitsee tosiasiallisesti ostaa kiinteistöjä. Ne tarjoavat usein sekä kasvua että tuloja.
4. Rahoitusrahastot: Nämä rahastot sijoittavat finanssialaan. Omistusosuus sisältää sijoitus-, vakuutus-, pankki-, asuntolaina- ja kirjanpitoyritysten arvopapereita.
5. Terveydenhuollon rahastot: Nämä rahastot voivat kattaa kaikenlaiset voittoa tavoittelevat lääketieteelliset laitokset, kuten lääkeyhtiöt. Monet näistä rahastoista keskittyvät myös biotekniikkaan ja yrityksiin, jotka tekevät uraauurtavaa edistystä tällä alalla.
6. Teknologiarahastot: Nämä rahastot pyrkivät tarjoamaan vastuita tekniikka-alalla. Tämä ala keskittyy pääasiassa tietokoneisiin, elektroniikkaan ja muuhun informaatioteknologiaan, jota käytetään monenlaisissa sovelluksissa.
7. Viestintärahastot: Nämä rahastot keskittyvät televiestintäalaan, mutta niihin voivat kuulua myös Internet-yhteyteen liittyvät yritykset.
8. Jalometallifondit: Nämä rahastot tarjoavat altistumisen monille metalleille, kuten kulta, hopea, platina, palladium ja kupari.
Jotkut sektorirahastot keskittyvät tiettyyn talouden alasektoriin, kuten pankki- tai puolijohteisiin. Morningstar luokittelee nämä varat suurempiin vertaisryhmiin analyyttisiä tarkoituksia varten.
Historiallinen esitys
Sijoittajien, jotka harkitsevat alarahastoja, tulisi olla valmiita hyväksymään suurempi riski ja volatiliteetti kuin mitä ne kestävät laajapohjaisissa rahastoissa ja indeksirahastoissa. Yhdysvaltojen talouden eri sektoreilla on historiallisesti ollut korkeampia korkeimpia ja matalimpia alaa kuin koko taloudessa.
Alasektorit, kuten bioteknologia, voivat olla vielä epävakaampia. Sektorit toimivat eri tavoin yleisen suhdannesyklin eri kohdissa. Jotkut alat menestyvät härkämarkkinoilla, mutta huonosti karhumarkkinoilla, kun taas toiset voivat kasvattaa tulojaan myös hitaina aikoina ja taantumina. Sektorirahastojen liikevaihto on yleensä myös suurempi kuin muun tyyppisillä rahastoilla, joten verotietoisten sijoittajien tulee kiinnittää erityistä huomiota myyntivoittojen jakamiseen.
Miksi sijoittaa sektorirahastoihin?
Sektorirahastot on suunniteltu tarjoamaan markkinoille osallistuminen sijoittajille, joiden salkkuista puuttuu sijoitus tietyllä sektorilla. Ne voivat myös tarjota suuremman monipuolistumisen tietyllä alalla, kuin muuten saattaa olla mahdollista. Tärkein syy siihen, että sijoittaja haluaisi harkita sektorirahastoa, on sama kuin tietyllä yksittäisellä osakkeella: Sijoittajan mielestä ala on koettavana voimakkaan kasvun ajan.
Sen sijaan, että sijoittaisi suoraan äskettäin vallankumouksellista uutta tekniikkaa julkaistun yrityksen osakekantaan, sijoittaja voisi harkita varojen allokointia teknologiarahastolle, jolla on kyseisen yhtiön osakkeet portfoliossa. Alarahastot voivat toimia myös salkun suojaamiseksi, koska joillakin sektoreilla on taipumus siirtyä vastapäätä koko taloutta. Esimerkiksi korkeat energianhinnat voivat olla valutus lopulliseen talouteen, mutta siunaus itse energiayhtiöille. Sijoittajat, jotka haluavat hyötyä tästä ehdosta, hyötyisivät sijoittamalla pienen osan salkkuistaan energiarahastoon.
Järkevä sektorirahastojen sijoittaminen
Tärkeät kynnysarvot jokaiselle sijoittajalle, joka harkitsee keskittynyttä sektorin vedonlyöntiä, on omistaa monipuolinen mainstream-salkku. Tehokasta hajauttamista varten suunnittelijoiden tulisi tutkia huolellisesti potentiaalisen sektorirahaston ja asiakkaan nykyisen salkun välinen päällekkäisyys niin, että valittu sektorirahasto sisältää mahdollisimman vähän osakkeita, joita on jo suoran tai toisen rahaston hallussa.
Monet sektorirahaston arvopapereista löytyvät usein myös rahastoperheen päärahastoista. Esimerkiksi merkittävät öljyvarastot, kuten ExxonMobil, löytyvät todennäköisesti paitsi tietystä rahastoyhtiön energiasektorirahastosta, myös sen lippulaivaisen suuryrityksen arvorahastosta. Siksi tiettyyn alasektoriin, kuten vaihtoehtoisiin energialähteisiin, sijoittavat sektorirahastot voivat joissain tapauksissa tarjota suuremman hajautuksen kuin laajempi rahasto.
Keskiarvo sektorirahastoista
Sijoittajien, jotka lisäävät salkkujaan alarahastoja, tulisi myös olla tietoisia siitä, että tiettyjen markkinasegmenttien ajoittaminen voi olla riskialttiimpaa ja vaikeampaa kuin yrittää aikaistaa markkinoita kokonaisuutena. Kuten aikaisemmin mainittiin, alasektorirahastot ovat luonteeltaan vielä epävakaampia kuin laajempiin rahastoihin liittyvät sijoitusrahastot, koska niiden kapeampi painopiste tekee niistä vieläkin alttiimpia suhdannesyklille, joka voi vaikuttaa tiettyyn alaan, kuten pankkitoimintaan tai asuntolainoihin.
Morningstar suosittelee, että sijoittajat rajoittavat altistumisensa tietylle sektorille 5 prosenttiin salkustaan. Sellaisten omaisuuserien ja sektorien allokointistrategioiden käyttö, kuten dollarien kustannusten keskiarvo tai periodinen salkun tasapainotus, on myös erittäin suositeltavaa. Nämä menetelmät voivat tehokkaasti vähentää sektorirahastojen epävakautta. Alarahastot ovat kuitenkin yleensä sopivia aggressiivisemmille sijoittajille, jotka etsivät korkeampaa tuottoa ajan myötä.
Ehkä tärkeintä, sektorirahastojen sijoittajien tulisi olla valmiita pysymään sijoitettuna vähintään 5–10 vuotta, jotta he voivat kokea koko suhdannekauden nousun ja laskun. Sijoittajille, joiden aikaraja on alle viisi vuotta, on merkittäviä markkinariskejä.
Alarahaston kustannukset ja palkkiot
Sektorirahastojen sijoittajien tulee seurata tarkasti, mitä he maksavat myyntimaksuina ja vuosittaisina menoina sektorirahastoille, jotka ovat korkeammat kuin yleisemmissä luokissa olevat rahastot. Tämä johtuu siitä, että sektorirahastoista (missä tahansa luokassa) puuttuu pääomarahastoista löytyvä omaisuuspohja, kuten lippulaiva- tai tulorahastoissa. Tämän seurauksena he eivät nautti myöhemmästä taloudellisen mittakaavan hinnoittelusta, jota suuret rahastot voivat tarjota.
Sijoittajille, jotka osallistuvat markkinoiden ajoittamisstrategioihin, olisi viisasta tutkia käytettävissä olevien sektoripohjaisten ja pörssiyhtiöiden (ETF) maailmaa. Ne tarjoavat monipuolista hajauttamista sijoitusrahastoihin, mutta käyvät kauppaa kuten osakkeet ja ne voidaan ostaa paljon halvemmalla kuin perinteiset avoimet rahastot. Monet näistä voivat olla lyhytaikaisia myös niille sijoittajille, jotka käyttävät lyhytaikaista myyntiä osana yleistä suojaus- tai sijoitusstrategiaa.
Pohjaviiva
Alarahastot ovat sopivia aggressiivisille sijoittajille, jotka etsivät riskiä joko koko talouden sektorilla tai sen tietyllä alajaksolla. Minkä tahansa tietyn markkina-alueen altistuminen voi asettaa sijoittajille kohtuuttoman riskin ja epävakauden, ja tämän välttämiseksi olisi toteutettava asianmukaiset toimenpiteet.
