Advanced Micro Devices Inc.:n (AMD) osakekanta on yli kolminkertaistunut vuoden alusta. Nyt kun kolmas vuosineljännes on ohitse ja tulokset tulevat parin seuraavan viikon aikana, epävarmuus on suuri. Optio-markkinat hinnoittelevat seuraavien viikkojen aikana voimakasta volatiliteettia, ja potentiaalinen osake voi nousta tai laskea jopa 22%.
AMD raportoi todennäköisesti kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa lokakuun lopulla ja analyytikot etsivät tulojen kasvun hidastuvan huomattavasti toiseen vuosineljännekseen verrattuna. (Lisätietoja: AMD: n osakkeet heijastavat 'irrationaalisia odotuksia' .)
YChartsin AMD-tiedot
Suuri haihtuvuus tulossa
Optio-oikeudet, joiden voimassaoloaika päättyy 16. marraskuuta, tarkoittavat, että osake nousee tai laskee noin 22% 31 dollarin merkintähinnasta käyttämällä pitkien olosuhteiden strategiaa, joka sisältää sekä myynti- että ostotarjouksen. Se sijoittaa osakekannan massiiviseen kaupankäyntialueeseen välillä 24.30–37.70 dollaria. Myynnit ja puhelut ovat melkein jopa siinä hinnassa, että lähes 5000 avointa puhelua 4000 myyntitilaan.
Oletettu volatiliteetti on myös korkea, kuten voidaan olettaa, lähes 75%. Se on melkein kahdeksan kertaa suurempi kuin S&P 500: n oletettu volatiliteetti erääntymiselle 15. marraskuuta. Se on jopa korkeampi kuin toinen epävakaa osake, Tesla Inc. (TSLA), jonka implisiittinen volatiliteetti on 64%. (Lisätietoja: myös Tesla nähtynä villinä 20%: n heilahteluina epävarmuuden keskellä .)
Kolmannen vuosineljänneksen tulokset
Epävarmuus johtuu osakekannan huomattavasta etenemisestä vuonna 2018. Analyytikot ovat kuitenkin vähentäneet tulo- ja tulosennusteitaan heinäkuun puolivälistä lähtien kolmannelle vuosineljännekselle. Silloin yritys ylitti toisen vuosineljänneksen ennusteen, mutta antoi ohjeita katujen yhteisymmärryksen alapuolelle. Analyytikot ovat laskeneet tuloennustettaan yrityksestä 3 prosentilla 1, 71 miljardiin dollariin, kun taas tulosennusteet ovat laskeneet 4% 0, 13 dollariin.
YChartsin AMD EPS -arvio nykyisen vuosineljänneksen tiedoista
Ei halpa
Analyytikoiden keskimääräinen hintatavoite osakkeelle on noin 25 dollaria, mikä on noin 21% alempi kuin osakkeen nykyinen hinta.
Myöskään osakkeet eivät ole niin halpoja, sillä ne käyvät kauppaa vuoden 2019 PE-suhteella 46, 3. Oletetaan, että iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) -kaupan 25 parhaan osakkeen keskihinta on yhden vuoden termiinisuhteessa 15, 4.
Jopa säätämällä nykyisen osakekannan arvostusta tulojen kasvuarvioihin 41, 5% vuonna 2019, osake kauppaa PEG-suhteella on yli 1, 1.
Kun osakkeilla on merkittäviä voittoja tänä vuonna, ei ole epäilystäkään siitä, että vuosineljänneksen tuloksiin kohdistuvat odotukset ovat valtavat. Sijoittajat etsivät suurta tappiota sekä ylä- että alareunassa ja odotettua parempia tulo- ja tulo-ohjeita. Se asettaa paljon paineita vastaamaan näihin merkittäviin vaatimuksiin.
