Amazon.com Inc.:n (AMZN) osakekurssi on noussut ikään kuin se olisi Jeff Bezoksen Blue Origin -raketteja, jotka ovat nousseet yli kolminkertaiseksi kolmen viime vuoden aikana. Ikään kuin analyytikot eivät olisi jo riittävän nousevia, nyt he etsivät osakkeita nousevan vielä korkeammalle, jopa 11 prosentilla, nykyisestä hinnastaan noin 1 910 dollaria. Jos osakkeet nousevat ennusteiden mukaisesti, se lisäisi vielä 102 miljardia dollaria Amazonin markkina-arvoon, ottaen sen yli biljoonaa dollaria liittymällä Apple Inc.: iin (AAPL).
Tulosarviot alkavat myös nousta, kun analyytikot kasvattavat tulonäkymäänsä vuoden 2020 aikana. Optimismi seuraa toisen vuosineljänneksen tuloksia, joiden mukaan Amazonin tulos ylitti analyytikoiden arviot lähes kaksinkertaisesti. Vieläkin vaikuttavampi oli, että 5, 07 dollarin osakekohtainen voitto toisella vuosineljänneksellä oli lähes 11% korkeampi kuin sen koko vuoden 2017 tulos 4, 55 dollaria.
Hyödyntävät hintatavoitteita
Viime kuukauden aikana analyytikot ovat korottaneet hintatavoitettaan Amazonilla ja näkevät nyt osakkeiden nousevan keskimäärin 2 120 dollarin tavoitteeseen aikaisemmasta arviosta 1, 910 dollaria ennen toisen vuosineljänneksen tuloksia. Upeat 98% 47 analyytikosta 47: sta kattaa osakekurssin, jonka se ostaa tai ylittää.
Tuloksen parantaminen
Tulosarviot vuodelle 2018 ovat nousseet yli 37% ja ennustetaan nousevan nyt lähes nelinkertaisesti 17, 37 dollariin osakkeelta. Aikaisemmin analyytikot olivat etsineet ansioiden nousua lähes kolminkertaiseksi.
Viime kuukauden aikana analyytikot ovat lisänneet tuloarviotaanan lähes 27 prosentilla vuodelle 2019 ja 16 prosentilla vuonna 2020. Nousevista ennusteista huolimatta kasvuvauhti vuodelle 2019 laskee 44 prosenttiin ja vuonna 2020 49 prosenttiin. Aikaisemmin analyytikot olivat etsineet tulojen nousevan 57% vuonna 2019 ja 61% vuonna 2020. Kasvuvauhdin laskun syynä on vuoden 2018 korkeampi sopeutus.
Parempia marginaaleja
Mielenkiintoisempaa on se, että tuloarviot ovat laskeneet sen jälkeen, kun yritys ilmoitti tuloksensa, 1 prosentilla 2 prosentilla vuodessa vuoteen 2020 mennessä. Tämä viittaa siihen, että analyytikoiden etsimät suuret ansiovoitot tulevat alhaisemmista kustannuksista, eivät kasvavista tuloista. Bruttokateprosentit ja liikevoittomarginaalit nousivat Amazonin toisella vuosineljänneksellä viimeisen viiden vuoden korkeimmalle tasolle.
Amazonin optimismiin liittyy hyvä syy seuraten suuria ansioita. Mutta se tarkoittaa myös, että Amazonin on alettava tarjota jatkuvaa tulojen kasvua, jota yritys on aikaisemmin kamppaillut tehdä.
