Mikä on Alt-A?
Alt-A on luokittelu asuntolainoista, joiden riskiprofiili on pää- ja subprime-riskien välillä. Niitä voidaan pitää suurena riskinä lainanantajan mukauttamien varaustekijöiden vuoksi.
Alt-A: n lainat ovat ensisijaisen ja subprime-luottojen välillä, kun sekä rahoituslaitosten laadun että määrän kehitys on parantunut finanssikriisin jälkeen.
Alt-A: n ymmärtäminen
Alt-A-lainat otetaan yleensä huomioon lainanantajan riskienhallinnan hajauttamisessa. Historiallisesti nämä lainat ovat olleet tunnettuja korkeasta laiminlyönnistä, ja niiden laajalle levinneet laiminlyönnit olivat keskeinen tekijä, joka johti vuoden 2008 finanssikriisiin.
Avainsanat
- Alt-A-lainanottajan riski on tyypillisesti prime- ja subprime-lainojen välillä. Alt-A-lainat olivat suosittuja finanssikriisin aikana, ja Dodd-Frank-sääntelyn ja parantuneen talouden ansiosta tilanne on parantunut. Alt-A-lainoilla on tyypillisesti korkeampi laina-arvo, velat tuottoihin ja pienemmät ennakkomaksut kuin ensisijaisilla lainoilla, ja niihin liittyy suurempi riski ja siten korkeammat korot.
Alt-A: n edut ja haitat
Alt-A-lainoista on tullut vähemmän yleisiä asuntolainamarkkinoilla, mutta ne ovat edelleen luokka lainanottajia, joita lainanantajat päättävät antaa lainoja, koska he ovat valmiita ottamaan riskin. Uusista säännöksistä käsiteltyjen alempien dokumentointistandardien lisäksi näillä lainoilla oli myös muita vaihtoehtoisia ominaisuuksia.
Näihin ominaisuuksiin kuuluvat korkeammat laina-arvosuhteet, alhaiset (er) ennakkomaksut ja korkeammat hyväksytyt velan ja tulon suhteet. Velkaantosuhteet ovat yleensä korkeammat kuin tavanomainen 36% ja voivat jopa ylittää 43%.
Vaihtoehtoiset ominaisuudet voivat auttaa jotkut lainansaajat, joilla on korkeammat luottoluokitukset, mutta pienemmät tulot, saada asuntolainoja asunnon ostoa varten. Nämä lainat hyödyttävät myös lainanantajia, koska ne veloittavat korkeampia korkoja ja voivat auttaa nostamaan tuloja. Alt-A-lainoilla on kaiken kaikkiaan edelleen suurempi riski kuin ensisijaisilla asuntolainoilla, ja ne ovat alttiita maksukyvyttömyyskorkoille, kun talouden taantuma koittaa.
Alt-A ja finanssikriisi
Yksi Alt-A-lainoihin liittyvistä korkeammista riskeistä on vähemmän laina-asiakirjoja. Tämäntyyppiset lainat olivat erityisen näkyviä johtaen vuoden 2008 finanssikriisiin. Alt-A-lainojen myöntäjät myönsivät nämä lainat ilman merkittäviä tuloja koskevia asiakirjoja ja lainanottajan työllisyyttä. Alt-A-lainat olivat merkittävä tekijä subprime-kriisiin, joka saavutti huippunsa vuonna 2008, kun monet lainanottajat laiminlyövät asuntolainansa. Dodd-Frank-säädökset, jotka on pantu täytäntöön vastauksena kriisin seurauksiin, ovat auttaneet parantamaan ennen näitä uusia sääntöjä esiintyneitä dokumentointi- ja todentamispuutteita.
Dodd-Frank-säännökset edellyttävät laajempaa dokumentaatiota kaikentyyppisistä lainoista (erityisesti asuntolainoista). Lainsäädännössä on annettu määräyksiä pätevistä asuntolainoista, jotka ovat korkealaatuisia asuntolainoja, jotka täyttävät tietyt vaatimukset ja jotka täten voivat saada erityiskohtelua sekä pää- että jälkimarkkinoilla.
