Jos olet lukenut All Star Charts -viestejä jo myöhään, olet todennäköisesti huomannut paljon viestejä markkinoiden alueista, joilla on suhteellinen vahvuus, kuten tekniikka ja kuluttajien harkinnanvaraiset. Yksi toimiala, joka ei saa niin paljon huomiota, on lentoyhtiöt. Syy tähän on yksinkertainen: Dow Jonesin kuljetusten keskiarvo ($ DJT) istuu noin 3% kaikkien aikojen korkeimmista nousuista vahvan nousutrendin sisällä, mutta lentoyhtiöt jatkavat kamppailuaan saavuttaakseen minkä tahansa korkeuden, istuen 52 viikon matalalla absoluuttisella tasolla. ja kaatuu suhteellisesti.
Alla oleva taulukko on NYSE Arca Airlines -indeksin ($ XAL) päivittäinen kaavio. Indeksissä ei ole viimeisen 1, 5 vuoden aikana tapahtunut mitään edistystä, ja se jatkaa laskua välillä 103–144. Tämä kaavio on sellainen, jonka laitamme "kuuma sotku" -luokkaan ja pidämme sen pois. Yksittäisissä osakkeissa voi olla absoluuttisia mahdollisuuksia tai valikoimakauppiaille mahdollisuus, indekseissä on kuitenkin valtavia vaihtoehtokustannuksia, kuten tällaisilla markkinoilla, jotka eivät vain ole trendissä.
Tämän perusteella kartat, jotka mielestäni puhuvat lentoyhtiöistä, ovat suhteellisia.
Alla on kaavio lentoyhtiöindeksistä verrattuna Dow Jonesin kuljetusten keskiarvoon, joka osoittaa tämän suhteen viimeisen neljän vuoden aikana saavuttaman massiivisen huipun. Hinnat laskivat ratkaisevasti huhtikuun 2015-2016 alarajojen alapuolelle ja kiihtyivät nopeasti laskusuuntaiseen hintaan, lähestyen nyt lähes neljän vuoden alimpaan hintatasoon. Vaikka tätä muutosta voidaan jatkaa lyhyellä aikavälillä, tämä ei ole pitkäaikainen malli, jonka haluamme ostaa. Yksi teknisen analyysin periaate on hintavaihtelujen symmetria, mikä viittaa siihen, että tämä on monivuotisen laskusuunnan alku, sillä hintatavoite on noin 32% huhtikuun alkupisteen alapuolella ja useita potentiaalisia tukitasoja matkan varrella..
Tämän lisäksi lentoyhtiöindeksi vs. S&P 500 laski toukokuussa 4, 5 vuoden alimpaan hintatasoon ja näyttää olevan alttiita samanlaiselle laskua pituudeltaan ja suuruudeltaan. Tämän symmetrisen kolmion mitattu siirto on laskenut lähellä vuosien 2011-2012 alarajaa, mikä merkitsee lähes 35 prosentin laskua toukokuun alimman tason hintojen tasosta. Kuten yllä olevassa kuvassa, tämä on alku pitkäaikaiselle laskusuuntaukselle, johon emme halua mitään osaa pitkällä puolella.
Pohjaviiva
Absoluuttisella perusteella lentoyhtiöindeksissä näyttää olevan vain vähän reunaa, kunnes tämä 103–124 alue on ratkaistu ratkaisevasti. Vaikka yksittäisissä nimissä on useita pitkiä ja lyhyitä mahdollisuuksia, jotka näyttävät houkuttelevilta, on tärkeää ottaa huomioon teollisuuden suhteellinen suorituskyky kaupan aloittamisen vaihtoehtoisten kustannusten määrittämiseksi.
Tähän mennessä todisteiden paino viittaa siihen, että tämä osakeryhmä on todennäköisesti heikompi kuin Dow Jonesin kuljetusten keskiarvo ja laajemmat markkinat. Seurauksena on, että haluamme keskittyä jatkossakin aloihin, jotka tekevät uusia korkeuksia ilmaistaksesi nousevan opinnäytemme osakepääomalla. Kun todisteiden paino muuttuu, muutamme mielellämme mielellämme, mutta toistaiseksi näyttää siltä, että parempia paikkoja olla.
