Mikä on Jumalan teko Bond
Jumalan teko joukkovelkakirjalaina on vakuutukseen liittyvä vakuus, jonka vakuutusyhtiö on antanut varauksen muodostamiseksi odottamattomia katastrofeja vastaan.
JAKAUTUMINEN Jumala Bondin teko
Jumalan teko joukkovelkakirjalaina tarjoaa vakuutusyhtiöille mekanismin vaihtaa osa ansaituista vakuutusmaksuista lainanrahoitukseen ehdottoman katastrofin ehtona. Katastrofisia tapahtumia tapahtuu arvaamattomasti. Tämän vuoksi vakuutusyhtiöiden on vaikea perustaa varauksia kertaluonteisten suuronnettomuuksien kattamiseksi. Tällaisista katastrofeista aiheutuu suuria kustannuksia vakuutusyhtiöille, mutta ne tapahtuvat riippumatta muista muuttujista, joiden vuoksi muun tyyppiset vakuutuskulut ovat suhteellisen ennakoitavissa.
Jumalan lain joukkovelkakirjat tarjoavat vaihtoehdon tarpeettoman korkean varauksen perustamiselle kattamaan mahdolliset katastrofien maksut, joita ei välttämättä tapahdu lähitulevaisuudessa. Kun vakuutusyhtiöt laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, niiden takaisinmaksuehdot riippuvat siitä, tapahtuuko odottamattomia katastrofeja joukkolainan voimassaoloaikana. Katastrofin sattuessa joukkovelkakirjalainanhaltijat luopuvat osittain tai kokonaan odotetusta takaisinmaksustaan. Liikkeeseenlaskijat tarjoavat houkutuksen tällaisen arvaamattoman ja mahdollisesti korkean riskin ottamiseen tyypillisesti korkeammalle tuotolle kuin joukkovelkakirjojen haltijat saisivat muun tyyppisiltä velkapapereilta.
Maksaa katastrofeista
Laaja laajamittainen luonnonkatastrofi aiheuttaa massiivisia ongelmia vakuutuksenantajille. Esimerkiksi suuri hurrikaani voi aiheuttaa ihmishenkien menetyksen lisäksi tulvia, rakenteellisia vaurioita ja autohäviöitä, jotka kaikki voivat aiheuttaa korvausmäärien hyppäämisen selvästi normaalin vakuutusmatemaattisten odotusten yläpuolelle. Korkeat korvausmäärät lyhyessä ajassa voivat mahdollisesti ylittää varannot, joita vakuutusyhtiöillä on käytettävissä korvausten korvaamiseen.
Jumalan lain joukkovelkakirjat toimivat ehdollisena lainana. Oletetaan, että sijoittajalla on kiinnostusta korkeatuottoiseen velkainstrumenttiin ja hän voi sietää luonnonkatastrofin riskiä seuraavien kolmen vuoden aikana. Suurin vakuutusyhtiö laskee liikkeelle katastrofilainan kierroksen, jonka keskimääräinen kuponkikorko on huomattavasti korkeampi kuin kolmen vuoden valtionkassan tuotto, ja sijoittaja tekee oston. Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana vakuutuksenantaja käyttää keräämäänsä palkkiomaksuja suorittaakseen kuponkimaksuja joukkovelkakirjojen haltijoille. Kupongimaksuihin sisältyy yleensä sekä korko että osa pääomasta, toisin kuin normaalilla joukkovelkakirjalainalla, joka palauttaisi pääoman vain eräpäivänä.
Jos katastrofeja ei tapahdu seuraavan kolmen vuoden aikana, sijoittaja on saanut joukkovelkakirjalainan eräpäivään mennessä kaikki alkuperäiset pääomakorot ja korot määrätyllä kuponkituotolla. Jos kuitenkin tapahtuu katastrofi, sijoittaja menettää jonkin osan jäljellä olevista maksuista perustuen rahoituksen määrään, jota vakuutuksenantaja tarvitsee korvausvahinkojen kattamiseen. Tällaisten joukkovelkakirjalainojen rakenteen ja niihin liittyvien määrien perusteella katastrofaaliset tapahtumat, jotka leikkaavat pääoman takaisinmaksuun, ovat yleensä suhteellisen harvinaisia, vaikka niitä voi tapahtua ja voi tapahtua.
