Sisällysluettelo
- 1. Osakkeet yli joukkovelkakirjoja
- 2. Pienet vs. suuret yritykset
- 3. Menojen hallinta
- 4. Arvo vs. kasvuyritykset
- 5. Monipuolistaminen
- 6. Tasapainotus
- Pohjaviiva
Nykypäivän sijoittajat etsivät kaikki tapoja ansaita korkeampaa tuottoa. Tässä on joitain kokeiltuja ja totta vinkkejä, joiden avulla voit parantaa tuottoasi ja mahdollisesti välttää kalliita sijoitusvirheitä. Pitäisikö sinun valita esimerkiksi osake tai joukkovelkakirjalainat vai molemmat? Pitäisikö sinun sijoittaa pieniin tai suuriin yrityksiin? Pitäisikö sinun valita aktiivinen tai passiivinen sijoitusstrategia? Mikä on tasapainotus? Lue edelleen saadaksesi joitain sijoittajien oivalluksia, jotka kestävät ajan koetta.
1. Osakkeet yli joukkovelkakirjoja
Vaikka osakkeilla onkin suurempi riski kuin joukkovelkakirjalainoilla, salkun kahden hallittavissa oleva yhdistelmä voi tarjota houkuttelevan tuoton alhaisella volatiliteetilla.
Esimerkiksi sijoituskaudella 1926 (kun ensimmäiset seurantatiedot olivat saatavilla) - 2010, S&P 500 -indeksi (500 Yhdysvaltain suuryritystä) saavutti keskimääräisen vuosituoton 9, 9%, kun taas Yhdysvaltojen pitkäaikaiset joukkovelkakirjat olivat keskimäärin 5, 5% samalla ajanjaksolla.
2. Pienet vs. suuret yritykset
Yhdysvaltain yritysten (vuodesta 1926) ja kansainvälisten yritysten (vuodesta 1970) tuloshistoria osoittaa, että pienillä pääomilla toimivat yritykset ovat menestyneet suuresti pääomayhtiöissä sekä Yhdysvaltojen että kansainvälisillä markkinoilla.
Pienemmillä yrityksillä on ajan myötä suurempi riski kuin suurilla yrityksillä, koska ne ovat vakiintuneita. Ne ovat pankkien riskialttiimpia lainaehdokkaita, niillä on pienempi toiminta, vähemmän työntekijöitä, vähentynyt varastot ja yleensä vähäinen tulos. Sijoitussalkku, joka kallistuu pieniin ja keskisuuriin yrityksiin suurten yritysten yli, on kuitenkin historiallisesti antanut korkeamman tuoton kuin se, joka kallistuu suurten yhtiöiden osakkeisiin.
USA: n pienyritykset menestyivät Yhdysvaltojen suuryrityksiä keskimäärin noin 2%: n vuosituotolla vuosina 1926 - 2010. Käyttäen samaa pienen pääoman teoriaa, kansainväliset pienyritykset edeltivät kansainvälisiä suuryrityksiä keskimäärin 5, 8 vuodessa saman ajanjakson aikana. Seuraava kaavio näyttää sekä suurten että pienten yritysten keskimääräisen vuotuisen tuoton vuosina 1926-2010, ja tämä suuntaus ei ole muuttunut vuosina 2010-2018, sanoo US News.
3. Menojen hallinta
Sillä, miten sijoitat salkkuasi, on suora vaikutus sijoitusten kustannuksiin ja taskuun menevän sijoituksen tuottoon. Kaksi ensisijaista sijoitusmenetelmää ovat aktiivisen johtamisen tai passiivisen johtamisen kautta. Aktiivisella johtamisella on huomattavasti korkeammat kustannukset kuin passiivisella. On tyypillistä, että aktiivisen ja passiivisen hallinnon kustannusero on vähintään 1% vuodessa.
Aktiivisella johtamisella on taipumus olla paljon kalliimpaa kuin passiivisella hallinnoinnilla, koska se vaatii kalliiden tutkimusanalyytikkojen, teknikkojen ja taloustieteilijöiden näkemyksiä, jotka kaikki etsivät salkun seuraavaa parasta sijoitusideaa. Koska aktiiviset johtajat joutuvat maksamaan rahastojen markkinointi- ja myyntikustannuksista, he yleensä kiinnittävät sijoitusrahastoihinsa 12b-1: n vuotuisen markkinointi- tai jakelumaksun ja myyntikuorman sijoituksiinsa, jotta Wall Street -välittäjät myyvät varojaan.
Passiivista hallintaa käytetään minimoimaan sijoituskustannukset ja välttämään haitalliset vaikutukset, jotka johtuvat tulevien markkinoiden muutosten ennustamatta jättämisestä. Indeksirahastot käyttävät tätä lähestymistapaa tapana omistaa koko osakemarkkinat verrattuna markkinoiden ajoitukseen ja osakevaihtoon. Hienostuneet sijoittajat ja akateemiset ammattilaiset ymmärtävät, että aktiivisimmat johtajat eivät ylitä vertailuarvojaan jatkuvasti ajan kuluessa. Miksi sille aiheutuu lisäkustannuksia, kun passiivinen hallinta on tyypillisesti kolme kertaa halvempaa?
5. Monipuolistaminen
Varojen allokointi ja hajauttaminen on prosessi, jossa lisätään useita luonteeltaan erilaisia omaisuusluokkia (Yhdysvaltain pienet osakkeet, kansainväliset osakkeet, REIT, hyödykkeet, globaalit joukkovelkakirjalainat) portfolioon, ja kullekin luokalle on osoitettu asianmukainen prosenttiosuus. Koska omaisuusluokilla on erilaiset korrelaatiot toisiinsa, tehokas yhdistelmä voi dramaattisesti vähentää kokonaisportfoliriskiä ja parantaa odotettua tuottoa. Hyödykkeillä (kuten vehnällä, öljyllä, hopealla) tiedetään olevan vähäinen korrelaatio varastoihin; siten ne voivat täydentää salkkua vähentämällä yleistä salkun riskiä ja parantamalla odotettua tuottoa.
"Kadonneesta vuosikymmenestä" on tullut yleinen lempinimi osakemarkkinoiden kaudelle 2000 - 2010, kun S&P 500 -indeksi tuotti keskimäärin vuotuisen tuoton 0, 40%. Hajautettu salkku, jolla on erilaisia omaisuusluokkia, olisi kuitenkin saanut huomattavasti erilaisia tuloksia.
6. Tasapainotus
Ajan myötä salkku siirtyy pois alkuperäisestä omaisuusluokan prosenttimäärästään, ja se tulisi saattaa takaisin tavoitteiden mukaiseksi. 50/50: n osakelaina-yhdistelmästä voisi helposti tulla 60/40-osakkeen joukkovelkakirjalainojen yhdistelmä vauraan osakemarkkinakauden jälkeen. Salkun mukauttamista takaisin alkuperäiseen allokaatioonsa kutsutaan tasapainottamiseksi.
Tasapainotus voidaan suorittaa kolmella tavalla:
- Lisätään uutta rahaa salkun alipainotettuun osaan. Myydään osa ylipainotetusta kappaleesta ja lisätään tämä alipainotettuun luokkaan. Otetaan nostoja ylipainotetusta omaisuusluokasta.
Tasapainotus on älykäs, tehokas ja automaattinen tapa ostaa halpaa ja myydä korkeaa ilman, että tunteiden riski vaikuttaa sijoituspäätöksiin. Tasapainotus voi parantaa salkun suorituskykyä ja palauttaa salkun alkuperäiselle riskinkantokykytasollesi.
Pohjaviiva
Huolimatta siitä, kuinka monimutkainen salkusijoituksesta on tullut viime vuosikymmeninä, jotkut yksinkertaiset työkalut ovat osoittautuneet ajan kuluessa sijoitustulosten parantamiseksi. Täytäntöönpanotyökalut, kuten arvo- ja kokovaikutus yhdessä parempien varojen allokoinnin kanssa, voisivat lisätä odotettavissa olevaa tuottoprosenttia, joka on enintään 3–5% vuodessa sijoittajan vuosituottoon. Sijoittajien tulisi myös seurata tarkkaan salkkumenoja, koska näiden kustannusten vähentäminen lisää heidän tuottoaan sen sijaan, että Wall Streetin sijoituspäälliköiden lompakot lihotettaisiin.
