Pörssinoteeratut rahastot vs. sijoitusrahastot ovat jatkuva keskustelu, joka todennäköisesti ei lopu koskaan. Molemmissa leireissä on kannattajia ja väärinkäyttäjiä, ja niin kauan kuin näitä tuotteita on olemassa, sijoittajat kaatavat biljoonia dollareita molempiin. Jokaisella on omat etunsa ja haittansa, mutta se on keskustelu toista kertaa. (Lisätietoja: Rahasto vs. ETF: Mikä sinulle sopii?)
ETF-rakentaminen
Ennen kuin tutustumme pörssirahastojen tyyppeihin, katsotaanpa lyhyesti niiden rakentamista.
ETF-osakkeita ostetaan ja myydään aivan kuten osakkeita. Niitä on helppo omistaa, mikä tekee niistä houkuttelevia ammattilaisille ja amatööreille. Miksi ottaa yksittäisen osakekaupan riski, kun voit käydä kauppaa koko markkinasektorilla, indeksillä tai maalla?
Helppo käydä kauppaa ETF: llä, mutta on tärkeää, että tiedät kuinka ne on rakennettu, jotta ymmärrät siihen liittyvät riskit. Lyhyesti sanottuna, lainattujen osakkeiden osakkeita pidetään luottamuksena jäljitellä tiettyä indeksiä. Sitten muodostetaan perustamisyksiköt, jotka edustavat näiden lainattujen osakkeiden kimppuja. Rahasto laskee liikkeelle ETF: n osakkeita, jotka edustavat pientä osaa perustamisyksiköistä, ja nämä osakkeet myydään yleisölle.
Suurin riski ETF: llä on likviditeetti. Koska ETF-osakkeita voidaan myydä lyhytaikaisesti, jos paniikkia esiintyy ja tietty rahasto on voimakkaasti lyhytaikainen, rahastolla ei ehkä ole tarpeeksi rahaa näiden tilausten täyttämiseen. Se on hypoteettinen ongelma, mutta se on ehdottomasti mahdollista. Tätä riskiä voidaan vähentää valitsemalla ETF-rahastot, joilla on paljon likviditeettiä.
Katsotaanpa nyt kuutta yleistä ETF-tyyppiä.
1. Osakerahastot
Useimmat ETF-rahastot seuraavat osakeindeksejä tai sektoreita. Jotkut indeksi-ETF-sijoitukset jäljittelevät indeksiä kokonaisuudessaan, ja toiset käyttävät edustavaa otantamenetelmää, joka poikkeaa hiukan käyttämällä futuureja, optio- ja vaihtosopimuksia ja sellaisten osakkeiden ostamista, joita ei joskus löydy indeksistä. Jos tämä näytteenotto muuttuu liian aggressiiviseksi, se voi johtaa seurantavirheisiin. Kaikkia ETF: ää, joiden seurantavirhe on yli 2%, pidetään aktiivisesti hallittuina. Kun ETF-rahastot muuttuvat yhä erikoistuneemmiksi, sitä sijoittajien tulisi odottaa.
ETF-rahastojen lisääntyminen tarjoaa sijoittajille edullisen tavan saavuttaa hajauttaminen salkkuissaan. Haluatpa kaapata tietyn osan maailman osakkeista, laajan sektorin tai markkinaraon, siihen on ETF. Lisäksi muut sijoittavat erikokoisiin yrityksiin riippumatta siitä, oletko pieni, keskikokoinen tai suuri pääomarahasto. Rahastoja ei ole saatavana melkein mihin tahansa alueeseen, johon haluat sijoittaa, ja lisää tulee markkinoille joka viikko, mutta on myös niitä, jotka käyttävät erilaisia tyylejä, kuten arvo- tai kasvuinvestointeja.
Koska käytettävissä on runsaasti valintoja, on tärkeää, että määrität ensin salkkusi pääoman allokoinnin ja valitset näiden päätösten perusteella ETF: t vastaamaan sijoitustavoitteitasi.
2. Korkosijoitusrahastot
Suurin osa finanssialan ammattilaisista suosittelee, että sijoitat osan salkustasi korkosijoituksiin, kuten joukkovelkakirjalainoihin ja joukkovelkakirjalainoihin. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjalainoilla on taipumus vähentää salkun volatiliteettia ja samalla tarjota ylimääräistä tuloja. Ikävuosikysymyksestä tulee yksi prosenttimäärä. Minkä summan pitäisi mennä osakkeisiin, korkoihin ja käteisvaroihin? Tätä kutsutaan yleisesti omaisuuden allokoimiseksi. Kuten osakerahastoissa, myös joukkovelkakirjarahastoja on saatavana. Sijoittajien, jotka ovat epävarmoja siitä, minkä tyyppiseen sijoitukseen tulisi harkita joukkovelkakirjalainan ETF-sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat koko Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoille.
3. Hyödykerahastot
Ennen kuin sijoitat hyödyke-ETF: iin, on tärkeää ymmärtää, miksi olet kiinnostunut hyödykkeistä. Historiallisesti hyödykkeillä on ollut vähäinen hintakorrelaatio osakkeisiin. Asiantuntijoiden mukaan strategisen omaisuuden allokoinnin osuus on 90% salkun tuotosta. Ei kuitenkaan riitä, että portfoliossasi on osakkeita, joukkovelkakirjoja, käteistä, hyödykkeitä ja kiinteistöjä. Sinun tulisi myös monipuolistua jokaisessa näissä omaisuusluokissa. Siellä ETF: t tulevat sisään. Sijoittajat voivat ostaa hyödyke-ETF: n, joka seuraa tiettyjen hyödykkeiden, kuten kullan tai öljyn, hintamuutoksia, tai ETF-rahasto-osuuden, joka sijoittaa hyödykkeiden tuottajien kantaosakkeisiin. Ensimmäisellä on vain vähän korrelaatiota varastojen kanssa, kun taas jälkimmäisessä korreloidaan voimakkaasti. Jos portfoliosi sisältää jo osakkeita, suoran hyödykkeen ETF voi olla järkevämpi.
4. Valuuttarahastot
Kun maailman valuutat muuttuvat epävakaammiksi ja Yhdysvaltain dollarin rooli varantovaluuttana hidastuu, sijoittajat, jotka haluavat suojata Yhdysvaltojen määräisten sijoitusten arvoa, etsivät vaihtoehtoja, jotka tarjoavat suojauksen heikentyvältä dollarilta. Yksi vaihtoehto on sijoittaa ulkomaisiin osakkeisiin tai ulkomaisiin osakkeisiin. Tämä ei kuitenkaan tarjoa sinulle omaisuusluokan hajauttamista, koska ulkomaiset osakkeet korreloivat yleensä Yhdysvaltojen osakkeisiin. Parempi vaihtoehto on sijoittaa valuuttamääräisiin ETF-arvopapereihin. Olipa kyse yhdestä valuutasta vai laajemman painopisteen omaisuudesta, tässä tarkoituksena on eristää salkkusi heikentyvästä Yhdysvaltain dollarista. Toisaalta, jos Yhdysvaltain dollari vahvistuu ja omistat ulkomaisia osakkeita, voit suojata näiden osuuksien arvoa lyhentämällä saman valuutan ETF: ää.
On tärkeätä muistaa, että valuuttasijoittamisen tulisi edustaa pieni osa kokonaisesta sijoitusstrategiastasi ja sen tarkoituksena on lieventää valuuttojen epävakauden vaikutusta.
5. Kiinteistörahastot
Tulosijoittajat, jotka haluavat hiukan vilkaista pihviään, saattavat harkita REIT (ETIT) -sijoitusrahastoja. Valitsetpa rahastoa, joka sijoittaa tietyntyyppiseen kiinteistöön tai luonteeltaan laajempaan rahastoon, näiden rahastojen suurin houkutus on se, että niiden on maksettava 90% verotettavasta tulostaan osakkeenomistajille. Tämä tekee niistä erityisen houkuttelevia tuoton kannalta huolimatta kasvaneesta volatiliteetista joukkovelkakirjoihin verrattuna. Nämä rahastot ovat erinomainen tulolähde, etenkin kun lyhytaikaiset korot ja inflaatio ovat lähellä historiallista alinta. (Lisätietoja: Kuinka analysoida kiinteistösijoitusrahastoja.)
6. Erikoisrahastot
Kun ETF-rahastot suosittuivat, syntyi erilaisia rahastoja vastaamaan kaikkia mahdollisia sijoitusstrategioita, aivan kuten sijoitusrahastoissa tapahtui. Kaksi kiinnostavampaa ovat käänteiset rahastot, jotka tuottavat voittoa, kun tietyn indeksin kehitys on heikko, ja vipuvaikutteiset rahastot, jotka voivat tuplata tai kolminkertaistaa tietyn indeksin tuotot käyttämällä vipuvaikutusta, kuten nimestä voi päätellä. Voit jopa ostaa ETF: ää, jotka tekevät molemmat. Jos päätät seurustella vipuvaikutteisissa tai käänteisissä ETF: issä, on tärkeää, että ymmärrät riskit. Yleensä ne ovat erittäin epävakaita ja epäluotettavia pitkäaikaisina sijoituksina.
Pikakirja noteeratuista sijoitusrahastoista tai sijoitusrahastoista
Alun perin ETF-rahastot kehitettiin tarjoamaan sijoittajille verotehokkaampaa ja likvidempää tuotetta kuin sijoitusrahastot. Vaikka ETF: t ovat rakenteeltaan passiivisia, kun ne ovat yleistyneet, sijoitusten hallinnoijat ovat kehittäneet aktiivisesti hoidettuja rahastoja, vaikkakin korkeammat hallinnointipalkkiot pyrkivät ylittämään indeksit. Kun valitset sijoitusta riippumatta siitä, onko se sijoitusrahasto vai ETF, ensisijaisena huolenaiheena tulisi olla se, mitä maksat sen omistamiseksi. Koska suurin osa rahastonhoitajista ei suorita vertailuarvojaan, on suositeltavaa harkita perusteellisesti näiden rahastojen etuja ja haittoja ennen sijoituksen tekemistä.
Jokaisella ETF: llä ja sijoitusrahastolla on seurantavirheitä. Kahden tuotteen tuotot seuraamalla samaa indeksiä ovat yleensä muutaman peruspisteen päässä toisistaan. Useimmille ihmisille on selvää, mikä on järkevää tietyssä tilanteessa. Jos olet tee-se-itse-sijoittaja, ETF-rahastot ovat todennäköisesti järkevämpiä. Jos osallistut kuukausittain automaattiseen sijoitussuunnitelmaan, sijoitusrahastot ovat todennäköisesti suosikkisi. Joko niin, on tärkeää ymmärtää mitä ostat.
Pohjaviiva
S&P 500 -talletustodistusten käyttöönoton jälkeen vuonna 1993, joita kutsutaan yleisesti hämähäkkeiksi (SPDR), pörssikaupalla käyvät rahastot ovat kasvaneet suosiolla. Nykyään heidän joukkotarpeensa näyttää pysäyttämättömältä. Vaikka ne eivät ole jokaiselle sijoittajalle, he varmasti voivat olla tärkeä osa monipuolistaa salkkuasi, yksi ETF kerrallaan.
