Teknologian vallankumouksella on pitkä tie kuljettavana, ja avainasemassa olevien pelaajien osakkeilla on edelleen merkittävä ylösalaisuus, sanoo Barronin raportissa 6, 4 miljardin dollarin Columbia Seligman Communications and Information Fund -säätiön (SLMCX) johtaja Paul Wick. Hänen parhaimpaan valintaan kuuluu nämä viisi ja niiden kumulatiiviset voitot vuoden 2017 alusta lähtien: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; ja Oracle Corp. (ORCL), 36%.
'Kyllä puolijohteille'
Mircon ja Intel ovat puhtaita puolijohdesoittoja. Kuten Wick kertoo Barronin mukaan, "puolijohteet ovat edullinen tapa pelata monia parhaita maallisia tekniikan suuntauksia, mukaan lukien pilvi, laskentatehon määrä pilvessä, pilvidatakeskuksiin tarvittava tallennustila, muisti virtualisointiin ja korkeampi- nopeuttaa verkkoja pilven viiveen vähentämiseksi."
Lisäksi hän jatkaa, että puolijohteet ovat keskeisessä asemassa muussa tärkeässä teknologisessa kehityksessä, kuten sähköajoneuvot, autonominen ajo, autoturvallisuus, tekoäly (AI) ja esineiden Internet (IoT). Lisäksi, Wick lisää, ne "käyvät kauppaa merkityksellisesti alhaisemmilla arvoilla kuin melko monet muut tekniikan osat" sekä "teollisuudessa, juomissa, lääketieteellisessä tekniikassa ja laajoilla markkinoilla".
Wick toteaa, että siruvalmistajien yhdistyminen on tuottanut "merkittäviä kustannussynergioita". Viimeiseksi "siruvarastot korreloivat voimakkaasti globaalin talouskasvun kanssa" ja "niillä on taipumus menestyä hyvin nousevassa korkoympäristössä", kuten hän kertoo Barron'sille.
Wick ei ole yksin innostumisessaan siruvalmistajiin. "Kaikki merkit osoittavat kyllä puolijohteille", kuten Kim Forrest Fort Pitt Capitalista kertoi CNBC: lle. Micronin osalta CNBC huomauttaa, että se on erityisen halpa, sillä eteenpäin suuntautuva P / E-suhde on vain viisinkertainen ennustetun EPS-arvon suhteen.
mikroni
Wickiin on vaikuttunut Micronin kyky kasvattaa liikevaihtoa vähintään 50 prosenttia vuodessa, ja se on tosiasiassa saavuttanut 100 prosentin kasvun viime vuosina. Hän toteaa myös, että yritys on lisännyt toimintamarginaaliaan korkealle 40%: n alueelle tehostamalla tuotantoa. Lisäksi nykypäivän chipronvalmistajien, kuten Micronin, johtavat asiakkaat ovat erittäin marginaalisia yrityksiä, kuten Alphabet Inc. (GOOGL), Googlen emoyhtiö ja Facebook Inc. (FB). Nämä asiakkaat "eivät oikeastaan riitaa muistin kustannuksista" datakeskuksilleen, Wick kertoo Barron'sille.
Western Digital
Western Digital tuottaa tiedontallennuslaitteita, mukaan lukien kannettavia tietokoneita, kannettavia tietokoneita ja tietokonepelisovelluksia varten. Wick näkee sen puoliksi magneettisina levyasemina ja puoliksi flash-muistina. Viimeaikainen ongelma Westernille on ollut NAND-flash-muistilaitteiden hintojen heikkeneminen, jotka eivät vaadi virtaa datan säilyttämiseen. Wick pitää varastossa halvalla, kun tuotto on noin kuusi kertaa suurempi kuin P / E, ja huomauttaa, että se tuottaa merkittävän vapaan kassavirran. Ottaen huomioon odotuksensa, että flash-muistilla on suuntaus vanhentaa magneettikoneita, hän kertoi Barron'sille, että Western on "tulevaisuudenkestävämpi" kuin kilpailija Seagate Technolgy PLC (STX), joka on puhtaasti magneettikiekkoyritys.
Marvell
Johtomuutoksen jälkeen Marvellin myyntikate on noussut 51%: sta 63%: iin ja sen liikevoittomarginaali on noussut pienistä yksittäisistä numeroista korkealle 20%: n alueelle Wickia kohden. Hän kutsuu sitä "vankkaksi käänteeksi", johon sisältyy myös kannattamattomien yritysten myyminen sekä tuhlaavien tutkimus- ja kehitysmenojen karsiminen, joka tuotti "paljon kuivia reikiä".
Marvellin suurin liiketoiminta, noin 55% liikevaihdosta, on levyaseman ohjaimet, joiden bruttokate on jopa 70% Wickiä kohti. Se tuottaa myös puolijohteita ja Bluetooth-tyyppisiä tuotteita tietokonepelisovelluksiin. Wick tykkää hiljattain ostaneesta Cavium Inc. -yrityksestä, jota hän kutsuu "yhdeksi parhaimmista verkkoprosessoriyrityksistä Piilaaksossa".
Oraakkeli
Wick ennakoi "Microsoftin kaltaista revalvaatiota" Oraclissa, jonka "ydintietokanta-liiketoiminta" on saanut "melko vakaat" tulot. Hän kertoi Barronille, että Oracle tuottaa noin 15 miljardia dollaria vuodessa vapaata kassavirtaa ja että hänen pitäisi olla suuri edunsaaja verouudistuksessa, jonka arvioidaan lisäävän EPS: iin 30–40 senttiä vuodessa. Hän suunnittelee myös, että vuosittainen osakkeiden hankinta voi nousta noin 10 miljardista dollarista jopa 14 miljardiin dollariin.
