Talouden taantumat tai niitä koskevat odotukset johtavat yleensä osakekurssien laskuun. Samaan aikaan Pariisissa toimivan sijoituspankkitoimisto Societe Generale Groupin strategiat varoittavat, että kaksi indikaattoria, joilla on erinomainen ennustehistoria, viittaavat talouden taantumaan. Nämä ovat tuottokäyrä ja SocGenin patentoitu uutiskirje.
"Näkemyksemme mukaan voittovaroitukset, maksukyvyttömyydet ja lisääntynyt volatiliteetti ovat todennäköisesti hallitsevia aiheita seuraavan 12 kuukauden aikana", SocGenin strategia Arthur van Slooten sanoi Business Insiderin lainaamassa asiakirjavihjeessä asiakkaille. "Ehkä vuosi 2019 on vuosi, jolloin meidän pitäisi herätä mahdollisuuteen, että seuraava taantuma voi olla lähempänä kuin alun perin ajateltiin", hän lisäsi.
3 Viimeisimmät Yhdysvaltojen taantumat
- Joulukuu 2007 - kesäkuu 2009: 18 kuukautta, maaliskuuta 2001 marraskuuhun 2001: 8 kuukautta, heinäkuu 1990 - maaliskuu 1991: 8 kuukautta
Merkitys sijoittajille
SocGenin käyttämässä tuottokäyrän yksinkertaistetussa versiossa esitetään erotus Yhdysvaltain 2-vuotisen ja 10-vuotisen valtionlainan korkojen välillä. Pitkät korot yleensä ylittävät lyhytaikaiset korot, ja käänteinen tuottokäyrä, jossa lyhytaikaiset korot ovat korkeammat kuin pitkäaikaiset, on edeltänyt jokaista Yhdysvaltojen taantumaa 1960-luvulta lähtien, BI toteaa. SocGen toteaa, että 2-vuoden ja 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuottojen välinen erotus on pienin vuoden 2008 talouskriisin jälkeen.
SocGenin uuttovirtaindikaattori tiivistää talouden uutisraportit positiivisiksi ja negatiivisiksi tarinoiksi. Kun negatiivisista tarinoista tulee suurempi prosenttiosuus kokonaismäärästä, indikaattorista tulee yhä laskusuuntainen. Investopedia Anxiety Index (IAI), joka päättelee omien lukijoidemme näkemykset markkinoista ja taloudesta heidän lukumallinsa perusteella, on samanlainen käsite.
Globaalin teollisuustuotannon hidastuminen, osittain USA: n ja Kiinan välisen jatkuvan kaupan konfliktin seurauksena, lähettää SocGen-uutistoiminnan indikaattorin laskusuuntaiseen suuntaan. 1990-luvun lopusta lähtien pessimistisellä maailmantalouden kattavuudella on ollut tapana seurata tuotannon suuntauksia, ja uutisvirta-indikaattori on osoittanut, että suurin osa talouden supistuksista oli tällä kaudella.
Vain USA: ta katsottuna uutiskirjeen indikaattori ennakoi laskua ISM: n ostopäälliköiden indeksissä. Itse asiassa Yhdysvaltain talousuudistuksen indikaattori (US ECNI) tuottaa nyt lukeman, joka on yksi alhaisimmista 7 prosentista vuodesta 1998.
Nobel-palkinnon saanut taloustieteilijä Paul Krugman varoittaa, että Yhdysvaltain talous voi johtaa lamaan. "Taustana on, että meillä ei ole hyvää poliittista vastausta", hän sanoi Bloombergin mukaan. "Korkojen korottamisen jatkaminen näytti todella olevan huono idea", hän lisäsi.
Taloustieteilijä Noriel Roubini, kirjoittaessa Barron's, sanoo, että "suoran globaalin taantuman riski on pieni". Hän jatkaa kuitenkin "menossa synkronoidun globaalin hidastuvuuden vuodelle". Hänen huolenaiheitaan ovat Kiinan ja Euroopan talouden hidastuminen, pitkittynyt Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota, Brexit, "Amerikan toimintahäiriöinen sisäpolitiikka", yliarvostetut Yhdysvaltain varastot, nousevat Yhdysvaltain palkkakustannukset, Yhdysvaltain yrityslainat ja öljyntoimitussuolat, jotka voivat aiheuttaa maksukyvyttömyyksiä. energia- ja siihen liittyvillä aloilla.
Sijoituspäällikkö David Tice kertoo, että Yhdysvaltojen taantuman todennäköisyys vuonna 2019 on 50%, ja odottaa osakekannan laskevan jopa 30% CNBC: tä kohden. Aikaisemmissa raporteissaan hän on kuitenkin ennustanut merkittäviä osakemarkkinoiden romahduksia ainakin vuodesta 2012 lähtien. Hänen suurimpia huolenaiheitaan ovat globaalin talouden taantuma ja "massiiviset" yritys- ja julkisvelankuormit.
Katse eteenpäin
Fedin kääntyneen käännöksen myötä on ehkä ostanut jonkin aikaa Yhdysvaltojen ja maailman talouksille, merkittävän talouden laskusuhdanteen todennäköisyys näyttää kasvavan.
