Sijoittajat, jotka ovat vaivattomia lisääntyneestä osakemarkkinoiden volatiliteetista, voivat harkita osakkeita, joiden tuotto on ollut tasaista kuukausittain. Itse asiassa ns. Alhaisen volatiliteetin poikkeavuus on havainto, että alhaisen volatiliteetin varastot tuottavat usein suuremman tuoton pitkällä aikavälillä kuin osakkeet, joiden hintavaihtelu on suurempi, akateeminen tutkimus toteaa. Kirjoittaessaan Barron-sarakkeeseen talousuutiskirjeiden Hulbert-luokitusjärjestelmän kehittäjä Mark Hulbert mainitsee tämän tutkimuksen ja suosittelee 10 vähävolatilista osaketta: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE)., Berkshire Hathaway Inc. luokka B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG)) ja Procter & Gamble Co. (PG).
Edellä mainitussa kattavassa tutkimuksessa tarkasteltiin 33 osakemarkkinoita ympäri maailmaa vuosina 1990 - 2011. Kirjailijat huomauttavat, että vastaavat tulokset esitettiin aikaisemmissa, vuosia 1926–1970 ja 1970–1990 käsittelevissä julkaisuissa. Koska Investopedia Anxiety Index (IAI) on herättänyt erittäin suurta hermostuneisuutta arvopaperimarkkinoista miljoonien lukijamme välillä ympäri maailmaa, mikä johtuu pääasiassa volatiliteetin palautumisesta, nämä havainnot tulevat sopivalla hetkellä. CBOE-volatiliteetti-indeksi (VIX) päättyi 26. helmikuuta kello 15.85, eli 68% vähemmän kuin 6. helmikuuta keskipäivän huipulla (50.30). (Katso myös: 4 suosituinta matalaa volatiliteettia vuodelle 2018 ).
Suoritustiedot
Tässä on näiden osakkeiden hintamuutokset 9. maaliskuuta 2009 päättyvästä päivästä 26. helmikuuta ja viimeisissä korjauksissa 26. tammikuuta ja 8. helmikuuta sulkevien kauppojen välillä. 9. maaliskuuta 2009 pidettävä päätös on yleisesti tunnustettu loppuun. edellisestä karhumarkkinoista. Nämä laskelmat perustuvat Yahoo Financen oikaistuun päätöskurssitietoon:
- Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5% Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5% BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7% Berkshire Hathaway Inc. luokka B (BRK.B), + 356%, -11, 9% Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2% Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5% Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9% PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5% Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5% Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6 %
S&P 500 -indeksi (SPX) on noussut 311% nykyisten sonnimarkkinoiden alkamisen jälkeen ja laskenut 10, 2% viimeaikaisen korjauksen aikana. Yllä on 10 alhaisinta volatiliteettikantaa, joita myös ainakin yksi Hulbert Financial Digest -yrityksen parhaiten suoriutuneista sijoitusneuvojista suosittelee. Volatiliteettia varten Hulbert luottaa edellä mainittujen lehtien yhteiskirjailijana toimineen rahoitusalan professori Robert Haugenin luomaan verkkosivustoon, joka tarjoaa luettelon osakkeista, joiden hinnoilla oli alhaisimmat kuukausierot viimeisen 24 kuukauden aikana. (Lisätietoja: Katso myös: Matala heilahtelu saattaa vauhdittaa markkinoiden kaatumista: Filia .)
Tutkimustulokset
31. toukokuuta 1988 lähtien saatujen tietojen perusteella MSCI USA: n vähimmäisvolatiliteetin indeksi on ylittänyt S&P 500: n keskimäärin 30 peruspistettä vuodessa, mukaan lukien uudelleeninvestoidut osingot, Hulbertin esittämän Ned Davis Researchin analyysin mukaan. Härkämarkkinoilla alhaisen volatiliteetin indeksi saavutti keskimäärin 3, 0 prosenttiyksikköä vuodessa, mutta karhumarkkinoilla se ylitti keskimäärin voimakkaan 10, 39 prosenttiyksikön vuodessa.
Kausina, jolloin volatiliteetti on alhainen, alhaisen volatiliteetin varastot ovat jonkin verran huonommat. Nykyisten sonnimarkkinoiden aikana MSCI USA: n vähimmäisvolatiliteetin indeksi on alittanut S&P 500: n keskimäärin täydellä prosenttiyksiköllä vuodessa. Vuonna 2017 alijäämä kasvoi 2, 6 prosenttiyksikköön, Hulbert lisää.
Likviditeettirangaistus
Lyhyellä aikavälillä, kuten äskettäisen korjauksen aikana, alhaisen volatiliteetin omaisuuserät voivat todella kärsiä suurimmista hintojen laskuista, Hulbert toteaa. Nardin Baker, Bostonin South Streetin sijoitusneuvojien päästrategi, teki yhteistyötä Haugenin kanssa alhaisen volatiliteetin osakkeita koskevissa tutkimuksissa. Hän kertoi Hulbertille, että myös alhaisen volatiliteetin omaisuuserät ovat yleensä likvideimpiä, ja siksi ne houkuttelevat usein kohtuuttomia myyntipaineita laitoksilta, joiden on kerättävä rahaa laskusuhdanteessa. Hän kuitenkin lisää, että niillä on taipumus palautua muutamassa kuukaudessa.
