UBS ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN: n (MORL) lopullinen 12 kuukauden osinkotuotto on 23, 19% 23. lokakuuta 2018 alkaen. Koska osinkotuotot ovat tärkeitä joillekin markkinaosapuolille, sijoittajat saattavat olla erittäin houkuttelevia pörssi- vaihtovelkakirjalaina (ETN). Vaikka MORL tarjoaa jatkuvasti korkeat osinkotuotot kaksinumeroisina ja toisinaan yli 20%, on yksi ensisijainen syy, että se voi tarjota kiehtovia osinkojen maksuja (tällä hetkellä 3, 25 dollaria).
MORL-yleiskatsaus
MORL laskettiin liikkeeseen 16. lokakuuta 2012, ja se on laillisesti rakennettu vakuudettomaksi velkainstrumentiksi. Siksi ETN: ään liittyy luottoriski, joka riippuu UBS: n luottokelpoisuudesta, ja kaikki MORL: lle suoritetut maksut riippuvat UBS: n kyvystä täyttää velkasitoumuksensa. ETN: n vuotuinen nettokustannussuhde on 0, 40%, mikä on yli 50% pienempi kuin keskimääräinen ryhmä, jolla käydään kauppaa vipuvaikutteisilla pääomilla.
MORL pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat MVIS Global Mortgage REITs -indeksin, joka on sen indeksi, kuukausittaista tuottoa kahdesti. Se oli ensimmäinen laatuaan oleva tuote, joka tarjosi kahdesti vipuvakuuden asuntolaina REIT -alalla. Koska ETN on kuukausittainen vipuvaikutteinen tuote, MORL pyrkii tarjoamaan kahdesti kuukausittaisen indeksin hinta- ja tuottokehityksen.
MVIS Global Mortgage REITs -indeksi on markkina-arvopainotettu indeksi, joka seuraa niiden likvideimpien globaalien kiinnitysluottoyritysten (REIT) tuloksia, jotka saavat vähintään 50% tuloistaan asuntolainaan liittyvästä liiketoiminnasta. Indeksikomponenttien markkinakatto on vähintään 150 miljoonaa dollaria, kolmen kuukauden keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on vähintään miljoona dollaria ja viimeisen kuuden kuukauden keskimääräinen kuukausimäärä on vähintään 250 000 kappaletta kuukaudessa.
Miksi MORL tarjoaa kaksinumeroisen osinkotuoton
Asuntolaina REIT -ala tunnetaan korkeasta osinkosuhdeosuudesta ja ansaitsee tulonsa ostamalla asuntolainavakuudellisia arvopapereita (MBS) tai lainaamalla rahaa kiinteistöjä ostaville henkilöille. Asuntolaina REIT -yritykset voivat lainata alhaisemmalla korolla, lähellä tavoitearvoa, ja niiden tulisi sijoittaa rahat MBS: ään tai lainata se kuluttajille. Näin ollen lisääntynyt lainanotto antaa asuntolaina REIT -yrityksille mahdollisuuden kasvattaa tuloja ja maksaa houkuttelevia osinkoja.
Jatkuva alhainen korkoympäristö ja asuntolaina REIT: n vahvat tuotot johtuivat MORL: n 23, 19%: n osingosta lokakuussa 2018. ETN: n kyky tarjota yli 20%: n osinkotuotto johtuu kuitenkin ensisijaisesti vipuvaikutuksestaan. Koska ETN tarjoaa kahdesti vipuvaikutteisen vastuun MVIS Global Mortgage REITs -indeksille, MORL saa kaksi kertaa osingonmaksut, jotka jokainen sen indeksin osatekijä maksaa.
MORL-osinkokuvio
ETN maksaa osinkoa omistajilleen kuukausittain, mikä johtuu myös sen korkeasta osinkotulosta. Osinko on kuitenkin suurempi kunkin vuosineljänneksen viimeisellä kuukaudella, joka päättyy tammikuussa, huhtikuussa, heinäkuussa ja lokakuussa; kahden kuukauden aikana suurten osinkojen maksamisen välillä, se maksaa pienemmän osingon. Esimerkiksi vuonna 2017 se maksoi osinkoa 73, 8 senttiä, 69, 3 senttiä, 70, 8 senttiä ja 71, 8 senttiä osinkoina tammikuussa, huhtikuussa, heinäkuussa ja lokakuussa. ETN jakoi vuonna 2017 yhteensä 3, 33 dollaria seteliä kohti. Siksi 85 prosenttia jakelusta maksettiin näiden neljän kuukauden aikana.
