Tuotto vs. kokonaistuotto: yleiskatsaus
Ne, jotka ovat viimeisen kymmenen vuoden aikana kamppailleet kasvattaakseen rahaa matalan koron olosuhteissa, ovat olleet lähinnä eläkeläisiä ja muita, jotka sijoittavat tulonsa saamiseksi. Rahamarkkinakorko on edelleen käytännössä olematu ja muiden perinteisten tulovälineiden, kuten CD-levyjen, tuotot ovat edelleen alhaiset.
Koska nämä sijoittajat etsivät tapoja tyydyttää tulotarpeensa, heille on hyödyllistä ymmärtää sekä tuoton että kokonaistuoton käsitteet.
- Tuotto määritellään sijoitetun pääoman tuottoprosentiksi, joka on saatu korko tai osingot, joka ilmaistaan vuosittain prosentteina sijoituksen kustannuksesta, sen nykyisestä markkina-arvosta tai nimellisarvosta. Kokonaistuotto tarkoittaa korkoa, myyntivoittoja, osinkoja, ja tietyllä ajanjaksolla toteutuneet jakaumat.
tuotto
Tuotto määritellään sijoitetun pääoman tuottoksi. Tämä viittaa arvopapereelta saatuihin korkoihin tai osinkoihin, ja se ilmaistaan yleensä vuosittain prosentteina sijoituksen kustannuksesta, sen nykyisestä markkina-arvosta tai nimellisarvosta.
Tämän määritelmän mukaan tuotto olisi pääasiassa raha, jonka sijoitus hylkäisi ilman pääoman hyökkäystä. Joissakin tapauksissa tämä ei välttämättä ole totta. Esimerkiksi jotkut suljetut rahastot (CEF) käyttävät tosiasiallisesti sijoittajan pääoman tuottoa pitääkseen jaon halutulla tasolla. CEF-sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, harjoittavatko he rahastonsa tätä käytäntöä ja mitä mahdollisia vaikutuksia niistä on.
Sijoittajat, jotka keskittyvät tiukasti tuottoon, pyrkivät tyypillisesti säilyttämään pääoman ja antamaan sille pääoman tuoton. Kasvu on usein toissijainen sijoituskohteena. Tämä pätee etenkin kiinteätuottoisiin ajoneuvoihin, kuten CD-levyihin, joukkovelkakirjalainoihin ja säilytystiliin.
Osingonjako-osuuksista on tullut suosittu väline niiden tuottojen tuoton suhteen, jotka monissa tapauksissa ovat korkeampia kuin tyypillinen korkosijoitus.
Kokonaistuotto
Kokonaistuotto sisältää korot, myyntivoitot, osingot ja tietyllä ajanjaksolla toteutetut voitonjaot.
Toisin sanoen sijoituksen tai salkun kokonaistuotto sisältää sekä tuotot että arvonnousun.
Kokonaistuotto = korko + osingot + pääoman arvostus (tai - pääoman menetys).
Kokonaistuotto sijoittajat keskittyvät tyypillisesti salkunsa kasvuun ajan myötä. He suorittavat jakoa tarvittaessa yhdistelmällä tuloista, jotka syntyvät eri osuuksien tuottoista ja tiettyjen arvopapereiden hinnankorotuksista. Vaikka kokonaistuoton sijoittajat eivät halua, että heidän salkkunsa kokonaisarvo pienenee, pääoman säilyttäminen ei ole heidän pääinvestointitavoite.
Erityiset näkökohdat
Ajatus tulosijoittajana olemisesta ja sijoitusten tuoton ansaitsemisesta ilman pääoman rapautumista ei ole aina realistinen. Jotkut tyypillisesti kesyttää tuloja tuottavat ajoneuvot, kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, ovat tuottaneet tappioita tiettyinä vuosina.
Vaikka yksittäiset omistukset, sijoitusrahastot tai säännöllisesti kesytetyissä omaisuuslajeissa olevat ETF-rahastot voivat edelleen nostaa rahaa tuoton perusteella, sijoittajat saattavat joutua huonompaan asemaansa, jos arvon lasku on enemmän kuin tuotto ajan myötä, tuhoaen heidän pääoman säilyttämisstrategiansa..
Näissä omaisuusluokissa olevat rahastot ja ETF-rahastot voivat olla päteviä sijoituksia, mutta tuottoa hakevien tulisi ymmärtää niihin liittyvät riskit. Jälleen kohtuullisen tuoton positiiviset vaikutukset voidaan hävittää nopeasti markkinoiden jyrkässä laskussa, joka vaikuttaa näihin omaisuusluokkiin.
Monet rahoitusjulkaisut ja neuvonantajat ovat hyödyntämättä osinkoa maksaviin osakkeisiin sijoittamisen etuja. Lisäksi he suosittelevat usein näitä varastoja korvaavan tyypillisiä tuloja tuottavia ajoneuvoja. Vaikka osinkoa maksavilla osakkeilla on monia etuja, sijoittajien on ymmärrettävä, että ne ovat edelleen osakkeita ja niihin kohdistuu riskejä, joita sijoituksiin kohdistuu. Tämä pätee myös sijoitettaessa sijoitusrahastoihin ja ETF: iin, jotka sijoittavat osinkoa maksaviin osakkeisiin.
Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ovat toinen väline, jota sijoittajat käyttävät tuoton saavuttamiseen. Nämä ovat alle sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja, ja monet liikkeeseenlaskijoista ovat yrityksiä, jotka ovat vaikeuksissa tai joilla on korkea riski joutua taloudellisiin vaikeuksiin. Yksittäiset sijoittajat ostavat usein korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja sijoitusrahaston tai ETF: n kautta. Tämä minimoi maksukyvyttömyysriskin, koska minkä tahansa laiminlyönnin vaikutus jakautuu rahaston omistuksessa.
Tasapainotettu salkku voi tietyn sijoittajan tarpeista ja tilanteesta riippuen sisältää sekä tuloja tuottavia sijoituksia että niitä, joilla on mahdollisuus hinnankorotukseen.
Yksi kokonaistulon lähestymistavan käytön merkittävä etu on kyky jakaa salkkusi laajemmalle joukolle omaisuusluokkia, mikä voi tosiasiallisesti vähentää salkun kokonaisriskiä. Tällä on useita etuja sijoittajille. Se antaa heille mahdollisuuden hallita, missä salkunsa tuottavat komponentit ovat. Ne voivat esimerkiksi pitää tuloja tuottavia ajoneuvoja verosaatavilla tileillä ja niitä, jotka on suunnattu hintojen nousuun verotettavissa tileillä.
Tämä lähestymistapa antaa sijoittajille myös mahdollisuuden päättää, mihin omistusosuuksiin he käyttävät kassavirtaustarpeitaan. Esimerkiksi, kun markkinoilla on ollut vakaa tuotto, voi olla järkevää ottaa joitain pitkäaikaisia myyntivoittoja osana tasapainotusprosessia.
Sijoittajien tulisi ymmärtää tuoton ja kokonaistuoton väliset keskeiset erot, jotta heidän salkunsa on rakennettu vastaamaan tuloja tuottavia tarpeita ja tarjoamaan samalla kasvutasoa tulevaisuudelle.
