Warren Buffett osti vuonna 1988 yli miljardi dollaria Coca-Colan (KO) osakkeita, mikä vastaa 6, 2 prosenttia yrityksestä, mikä tekee siitä suurimman aseman hänen salkussaan tuolloin. Se on edelleen yksi Berkshire Hathawayn suurimmista omistuksista tänään lokakuusta 2019 alkaen, ja sillä on sijalla numero kolme. Mutta mikä sai Berkshire Hathaway -puheenjohtajan tekemään oston tuolloin, etenkin kun osake oli edelleen kelannut vuoden 1987 markkinoiden kaatumisen jälkeen?
Avainsanat
- Warren Buffettin Berkshire Hathaway osti yli miljardi dollaria Coca-Colan osakkeita vuonna 1988. Osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen Coca-Colan osake oli kärsinyt kovasti yhdessä niin monien muiden yritysten kanssa. Buffett & Co. katsoi, että se oli hyvä yritys, oli suuri arvo, kestävät kilpailun ja olivat valmiita toipumaan. Coca-Colan osakkeiden ostaminen merkitsi merkittävää käännöstä Buffettin ja Berkshire Hathawayn sijoitusfilosofiassa. Tänään Coca-Cola on Berkshiren kolmanneksi suurin omistusosuus.
Hyvät varastot, jotka kaatuivat kaatua
Vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatuminen oli luonut houkuttelevia arvoja, koska kaikenlaiset osakkeet myytiin vähällä huomiolla perustekijöihin. Coca-Cola on juomateollisuuden hallitseva yritys, ja sillä on myös suuria ruokatiloja. Lisäksi Coca-Colan ikoninen nimi ja maailmanlaajuinen ulottuvuus loivat vallihampan virvoitusjuomituotteensa ympärille, joten Buffettin ei tarvinnut huolehtia siitä, että kilpailija tulisi ja ottaa pois markkinaosuutensa.
Kehittyvä sijoitusfilosofia
Coca-Cola -ostos ehdotti, että Buffettin sijoitusfilosofia oli kehittynyt Benjamin Grahamista ja keskittymisestä sellaisten tilanteiden löytämiseen, joissa yrityksen arvo ylitti markkinahinnan.
Tämä oikaisu oli tarpeen Buffett-salkun kasvavan koon huomioon ottamiseksi, mikä vaikeutti markkinoiden tehottomuuksien hyödyntämistä; Se myös haittasi aktiivista johtamista ja vähentänyt hänen mielestään mahdollisuuksia, joilla olisi merkittävä vaikutus sen suoritukseen.
Erityisesti Berkshire Hathaway Corp.: n varapuheenjohtajan Charlie Mungerin ja hänen eettisen sijoittamisen filosofiansa vaikuttivat merkittävästi.
Warren Buffett: InvestoTrivia, osa 1
Coca-Cola julisti muutoksen Buffett-lähestymistavassa "ostamalla huonoja yrityksiä edullisin hinnoin" "ostamaan suuria yrityksiä hyvään hintaan". Buffettin sijoitus Coca-Colaan kasvoi lähes 16 kertaa seuraavien vuosien aikana osinkoa laskettaessa. Tämä on noin 11%: n vuotuinen voitto.
Coca-Cola on Berkshire Hathawayn kolmanneksi suurin omistusosuus yli 30 vuotta sen jälkeen kun se liittyi ensimmäistä kertaa salkkuun.
Buffettin kymmenen eniten sijoitusta
Warren Buffett on edelleen sijoittaja Coca-Colaan. Berkshire Hathaway -sijoitussalkun kymmenen suosituinta osaketta - osakkeiden lukumäärällä - Investor Business Daily: n ja viimeisimmän SEC: n elokuun 2019 arkistoinnin mukaan ovat seuraavat:
- Bank of America (BAC), 927, 3 miljoonaaWells Fargo (WFC), 409, 8 miljoonaaCoca-Cola (KO), 400 miljoonaaKraft Heinz (KHC), 325, 6 miljoonaaApple (AAPL), 249, 6 miljoonaaAmerican Express (AXP), 151, 6 miljoonaaSirius XM (SIRI), 137, 9. millionU.S. Bancorp (USB), 132, 5 miljoonaaBank of New York Mellon (BK), 80, 9 miljoonaaYleiset moottorit (GM), 72, 3 miljoonaa
