Perinteisissä johdanto-osan taloudellisissa oppikirjoissa kohdellaan pankkeja yleensä rahoituksen välittäjinä, joiden tehtävänä on yhdistää lainanottajat säästöihin helpottamalla heidän vuorovaikutustaan toimimalla luotettavina välittäjinä. Henkilöt, jotka ansaitsevat tulot, jotka ylittävät välittömän kulutustarpeensa, voivat tallettaa käyttämättömän tulonsa hyvämaineiseen pankkiin, mikä luo varoja, joista pankki voi lainata lainata niille, joiden tulot jäävät välittömän kulutustarpeen alapuolelle.
Vaikka tässä tarinassa oletetaan, että pankit tarvitsevat rahaa lainojen saamiseksi, se on tosiasiassa jonkin verran harhaanjohtavaa. Lue, kuinka pankit todella käyttävät talletuksiasi lainojen antamiseen ja missä määrin ne tarvitsevat rahaa tehdäksesi niin.
Avainsanat
- Pankkeja pidetään rahoituksen välittäjinä, jotka yhdistävät säästöjä ja lainanottajia. Pankit luottavat tosiasiallisesti murto-osaiseen varantopankkijärjestelmään, jonka avulla pankit voivat lainata enemmän kuin käytettävissä olevat talletukset. Tämä johtaa rahankertoimeen. Jos esimerkiksi pankin hallussa olevien varantojen määrä on 10%, lainat voivat kertoa rahaa jopa 10x.
Satupankki?
Edellä esitetyn kuvan mukaan pankin lainauskapasiteettia rajoittaa asiakkaiden talletuksien suuruus. Lainataksesi enemmän pankin on suojattava uusia talletuksia houkuttelemalla lisää asiakkaita. Ilman talletuksia ei olisi lainoja, toisin sanoen talletukset luovat lainoja.
Tietysti tätä pankkien luotonannon tarinaa täydennetään yleensä rahankertoimen teorialla, joka on yhdenmukainen ns. Murto-osuuspankkitoiminnan kanssa. Jakeellisessa varannusjärjestelmässä vain murto-osa pankin talletuksista on pidettävä käteisellä tai liikepankin talletustilillä keskuspankissa. Tämän murto-osan määrän määrittelee varantovelvoite, jonka vastavuoroisuus osoittaa niiden varantojen moninkertaisuuden, joita pankit voivat lainata. Jos varantovelvoite on 10% (eli 0, 1), niin kerroin on 10, mikä tarkoittaa, että pankit voivat lainata 10 kertaa enemmän kuin niiden varannot.
Pankkien luotonantokykyä ei rajoita kokonaan pankkien kyky houkutella uusia talletuksia, vaan keskuspankin rahapoliittiset päätökset varannon lisäämisestä. Tietyn rahapoliittisen järjestelmän ja varantojen kasvun estämisen vuoksi kaupalliset pankit voivat kuitenkin lisätä luotonantokykyään vain suojata uusia talletuksia. Talletukset taas luovat lainoja, ja näin ollen pankit tarvitsevat rahaa uusien lainojen saamiseksi.
10x
Tämä on Yhdysvaltojen pankkijärjestelmässä nykyinen rahamäärä, koska keskuspankki velvoittaa tällä hetkellä 10 prosentin varantovelvoitteen.
Pankit oikeassa maailmassa
Nykypäivän modernissa taloudessa suurin osa rahasta tapahtuu talletusten muodossa, mutta sen sijaan, että säästöryhmä luo niiden, jotka uskovat pankkien pidättävän rahansa, talletukset luodaan tosiasiassa, kun pankit myöntävät luottoa (ts. Luovat uusia lainoja). Kuten Joseph Schumpeter kerran kirjoitti: "On paljon realistisempaa sanoa, että pankit" luovat luottoa ", toisin sanoen että ne luovat talletuksia luotonannossaan kuin sanoa, että ne lainaavat niille uskottuja talletuksia."
Kun pankki myöntää lainaa, taseeseen tehdään kaksi vastaavaa merkintää, toinen varojen puolella ja toinen velkojen puolella. Laina lasketaan omaisuudeksi pankille, ja se korvataan samanaikaisesti vasta perustetulla talletuksella, joka on pankin velka tallettajan haltijalle. Vastoin edellä kuvattua tarinaa, lainat tosiasiallisesti luovat talletuksia.
Nyt tämä voi tuntua hiukan järkyttävältä, koska jos lainat luovat talletuksia, yksityiset pankit luovat rahaa. Mutta saatat kysyä: "Eikö rahan luominen ole keskuspankkien ainoa oikeus ja vastuu?" No, jos uskot, että varantovelvoite on sitova rajoitus pankkien kyvylle lainata, niin kyllä, pankit eivät voi tietyllä tavalla luoda rahaa ilman, että keskuspankki joko lieventää varantovelvoitetta tai kasvattaa varantojen määrää pankkijärjestelmässä.
Totuus on kuitenkin se, että varantovelvoite ei ole sitova rajoitus pankkien lainakyvylle ja siten niiden mahdollisuudelle luoda rahaa. Tosiasia on, että pankit myöntävät ensin lainoja ja etsivät sitten tarvittavat varannot myöhemmin. Ehkä muutama lausunto joistakin merkittävistä lähteistä auttaa vakuuttamaan sinut tosiasiasta.
Alan Holmes, entinen New Yorkin keskuspankkijohtaja, kirjoitti vuonna 1969, "reaalimaailmassa pankit myöntävät luottoja, luomalla talletuksia prosessissa ja etsivät varauksia myöhemmin".
Euroopan keskuspankin (EKP) varapuheenjohtaja Vítor Constâncio totesi joulukuussa 2011 pitämässään puheessa: ”Todellisuudessa järjestys toimii enemmän vastakkaiseen suuntaan pankkien tekeessä ensin luottopäätöksensä ja etsiessä sitten tarvittavaa rahoitus ja keskuspankkien rahavarat."
Jaksovarantopankki on tehokasta, mutta se voi myös epäonnistua. "Pankkitaajuuden" aikana tallettajat vaativat kerralla rahaa, joka ylittää käytettävissä olevien varantojen määrän, mikä johtaa mahdolliseen pankkien konkurssiin.
Mikä todella vaikuttaa pankkien kykyyn lainata
Joten jos pankkien luotonantoa ei rajoiteta varantovelvoitteella, kohtaavatko pankit lainkaan rajoituksia? Tähän kysymykseen on olemassa kahdenlaisia vastauksia, mutta ne liittyvät toisiinsa. Ensimmäinen vastaus on, että pankkeja rajoittavat kannattavuusnäkökohdat; toisin sanoen pankkien perustamisessa luotonantopäätökset perustuvat tiettyyn lainavaatimukseen, koska ne näkevät riskin palautuksen kompromissit, eivät varantovelvoitteen.
Riskin mainitseminen vie meidät toiseen, vaikkakin liittyvään, vastaukseen kysymykseemme. Tässä tilanteessa, jossa liittohallitus vakuuttaa talletustilit, pankeilla voi olla houkutusta ottaa kohtuuttomia riskejä lainaustoiminnassaan. Koska hallitus vakuuttaa talletustilit, on valtion edun mukaista lieventää pankkien liiallista riskinottoa. Tästä syystä on annettu lakisääteisiä pääomavaatimuksia sen varmistamiseksi, että pankit ylläpitävät tietyn pääoman suhteen olemassa oleviin varoihin.
Jos pankkien luotonantoa ei millään tavalla rajoiteta, kyse on pääomavaatimuksista, ei varantovelvoitteista. Koska pääomavaatimukset on kuitenkin määritelty suhteena, jonka nimittäjä koostuu riskipainotteista omaisuuseristä (RWA), ne ovat riippuvaisia siitä, miten riskiä mitataan, mikä puolestaan riippuu subjektiivisesta ihmisen arvioinnista. Subjektiivinen harkinta yhdistettynä jatkuvasti kasvavaan voiton nälkäisyyteen voi johtaa siihen, että jotkut pankit aliarvioivat varojensa riskin. Näin ollen jopa lakisääteisten pääomavaatimusten kanssa pankkien lainakykylle asetetuissa rajoituksissa on edelleen huomattavasti joustavuutta.
Bottom Line
Kannattavuusodotukset ovat silloin edelleen yksi johtavista rajoituksista pankkien kyvylle tai paremmalle luottohalukkuudelle. Ja juuri tästä syystä vaikka pankit eivät tarvitse rahaa, he haluavat rahaa. Kuten edellä todettiin, pankit lainaavat ensin ja etsivät varantoja myöhemmin, mutta etsivät varantoja.
Uusien asiakkaiden houkutteleminen on yksi tapa, ellei halvin tapa, turvata nämä varaukset. Itse asiassa nykyinen kohdennettujen rahastojen korko - korko, jolla pankit lainaavat toisiltaan - on välillä 0, 25–0, 50%, mikä on selvästi korkeampi kuin 0, 01–0, 02% korko, jonka Amerikan keskuspankki maksaa tavanomaisella tarkistustalletuksella. Pankit eivät tarvitse rahaa; heille on vain halvempaa lainata sinulta kuin muilta pankeilta.
