Suurimmat muutokset
Kiinalaisten teknologiayritysten luettelo, joilla on rajoitettu liiketoimintaa yhdysvaltalaisten yritysten kanssa, voi kasvaa pian viiden uuden yrityksen toimesta. Uusia lisäyksiä luetteloon ovat valvonta- ja tietotekniikkayritykset, kuten Hikvision ja Dahua.
Useimmat länsimaiset sijoittajat ovat todennäköisesti tuntemattomia yrityksiä, joita voidaan suoraan rajoittaa, mutta on olemassa sivutoimia, jotka voivat poistaa eilen kääntymisen tunnetuimmissa yhdysvaltalaisissa teknologia- ja puolijohderyhmissä. Esimerkiksi, jos useampia kiinalaisia yrityksiä estetään ostamasta tekniikkaa Intel Corporationilta (INTC) tai Qualcomm Incorporatedilta (QCOM), todennäköisesti myös myyjät kärsivät.
Seuraavassa taulukossa voit nähdä kauppasodan ja mustan listan vaikutuksen Micron Technology, Inc. -yritykseen (MU). Osake saattoi päätökseen suuren "double top" -mallin purkaamalla alle 36, 63 dollaria perjantaina ja on jatkanut siirtymistään negatiiviseen suuntaan. Kokemukseni mukaan käänteiskuvion Fibonacci-retraktion käyttäminen tekee hyvää työtä todennäköisen alkuperäisen tavoitteen tunnistamisessa, joka tässä tapauksessa on lähellä 31, 71 dollaria osakkeelta.
Kauppasodat ja mustalle listalle vievät todennäköisesti myös muut teknologia-alan yritykset. Vaikka Apple Inc. (AAPL) -yritykset, kuten siruvalmistajat, eivät koske niitä suoraan, ovat Kiinan hallituksen vastatoimenpiteiden vaarassa. Valitettavasti tämän viikon kauppaan liittyvät ongelmat lisäävät edelleen tappioita Qualcommissa, joka menetti tapauksensa myös kilpailunrajoituksista tänään.
Vaikka nämä asiat eivät välttämättä ole riittävän suuria aiheuttamaan merkittäviä taloudellisia häiriöitä Yhdysvalloissa, teknologiasektorin tuloksilla voi olla suuri vaikutus lyhytaikaisiin sijoittajien näkemyksiin. Ellei jännitteitä pystytä vähentämään nopeasti, nämä ongelmat estävät S&P 500: n saavuttamasta aiempaa korkeintaan.
S&P 500
S&P 500: n suuryritysten indeksin ja Russell 2000: n pieniyhtiöiden indeksin tuki on jatkunut edelleen, vaikka markkinoilla onkin edestakaisin. Hinnat ovat edelleen suunnilleen samalla alueella kuin ne olivat tässä vaiheessa viime viikolla, eivätkä ne ole osoittaneet paljon ylimääräistä vauhtia, koska suuret indeksit palasivat viime viikolla 15. toukokuuta ja 16. toukokuuta.
Kuten keskustelin aiemmin tällä viikolla, olen huolestunut pään ja hartioiden rakenteesta, joka voitaisiin saada aikaan, jos hinnat menettäisivät edelleen vauhtiaan. Tämä saattaa laukaista lisää epävakautta, mutta sijoittajien tulisi antaa markkinoille jonkin verran tilaa rapistua ennen kuin ne tulevat liian laskeviksi, vaikka malli tosin täydellisikin. Jossain määrin vastalause intuitiivisesti, karhuilla pään ja hartioiden malleilla ei ole hyviä tuloksia ennustamaan suuria heikentyviä muutoksia härkämarkkinoilla.
:
Kuinka vaihtaa pään ja hartioiden mallia
Strategiat Fibonacci Retracements -kauppaan
3 kaaviota ehdottavat rajamarkkinoita voisi olla seuraavaksi paras veto
Riskindikaattorit - Brexit
On ollut virkistävää muutosta, että Brexit ei ole viime aikoina ollut markkinoiden epävakautta edistävä aihe. Viimeksi mainitsin Brexit-riskien esiintymisen diagrammi-neuvojassa 24. huhtikuuta. Minun on kuitenkin tehtävä joitain mukautuksia Euroopan ja Yhdistyneen kuningaskunnan avioeroennusteisiin sen jälkeen, kun uutinen on sanonut, että pääministeri Theresa May tulee takaisin parlamentille epäsuosionmukaisemmilla ehdotuksilla.
Toukokuun hallituksen kovat linjalaiset ovat huolissaan siitä, että hän antaa parlamentille kesäkuun ensimmäisellä viikolla mahdollisuuden äänestää paljon heikommista vaihtoehdoista Brexitille - mukaan lukien uuden kansanäänestyksen mahdollisuus. Sekä Brexit-puolustajat että Brexit-vastaiset parlamentin jäsenet ovat tyytymättömiä toukokuuhun, eikä ole mitään vakuutuksia siitä, että kaikki hänen esittämänsä sopimukset kestävät, jos hän poistuu toimistosta kesäkuussa (tai aikaisemmin).
Tämän epävarmuuden seurauksena Ison-Britannian punta (GBP) on menettänyt dollaria suhteessa 6. toukokuuta lähtien. Valuutta on melkein palannut viime joulukuun alimpaan hintaan. Tämän kehityssuunnan ongelmana on, että heikompi dollari suhteessa dollariin tekee Yhdysvaltain viennistä Yhdistyneeseen kuningaskuntaan kalliimman ja siten vähemmän houkuttelevan. Numeroiden hallinnasta riippuen (tästä on kiistanalaista) Yhdistynyt kuningaskunta on yksi harvoista länsimaisista talouksista, joiden kanssa Yhdysvalloilla on kauppataseen ylijäämää.
Joillekin toimialaryhmille tämä on lyhyellä aikavälillä suurempi kysymys. Esimerkiksi autot ja sähköntuotantolaitteet ovat kaksi suurimmista luokista, joita tuodaan Yhdistyneeseen kuningaskuntaan Yhdistyneeseen kuningaskuntaan. Vaikka joidenkin autovalmistajien suorituskyky on viime aikoina ollut parempi, Ford Motor Company (F): n kaltaiset varastot saattavat horjua vastarinnalla, jos punta putoaa edelleen. Sähkölaitteiden valmistajat, kuten Emerson Electric Co. (EMR), ovat myös vaarassa.
Brexit-tilanne ja Theresa Mayin tulevaisuus ovat todennäköisesti liikkuva kohde sijoittajille päivittäin kesäkuun ensimmäisen viikon ajan. GBP: n tarkkailemisen pitäisi antaa meille jonkinlaisen käsityksen markkinoiden lisääntyvän volatiliteetin riskistä. Jos GBP rikkoa tukea alle 1, 26 dollaria puntaa kohti, suurempi reaktio osakemarkkinoilla on todennäköisempi.
:
Kuinka luoda Forex-kaupankäynnin malli
Ison-Britannian punta: mitä jokaisen Forex-kauppiaan on tiedettävä
3 kaaviota ehdottavat rakennusvarastot ovat korkeampia
Bottom Line - Riskit ovat nousussa, mutta eivät ole systeemisiä
Kauppasotaan ja Brexitiin liittyvät riskit voivat olla horjuttamattomia, ja odotan niiden pitävän markkinoiden epävakauden jatkossakin korkeana lyhyellä aikavälillä. Näistä riskeistä huolimatta heikentymispotentiaali on todennäköisesti rajoitettu lyhyellä aikavälillä. Fedin myöhemmät majoitukset, kuluttajien menot, vuokraus ja liikevaihdon kasvu ovat edelleen riittävän myönteisiä perustella lyhyen aikavälin optimistisia näkymiä.
Mielestäni hyödyllisin strategia on analysoida Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasotaan ja Brexitiin liittyviä ulkoisia riskejä sellaisten varastojen kautta, joilla on suora altistus tuntemattomille. Keskittyminen koko kotimaisiin varastoihin ei ole yhtä tuottavaa, koska laaja-alaisia vaikutuksia on vaikea ennustaa tällä tasolla.
