Vuoden 2019 alussa hedge-rahastoilla ei ole juurikaan kiinnostusta uudesta vuodesta. Jopa jotkut maineikkaimmista rahastoista ovat jo useiden vuosien ajan kohdanneet kasvavia paineita kyvykseen tarjota sijoittajille odotettua tuottoa. Paine on saanut eräät rahastot poistumaan kiinteästä kahden ja kahdenkymmenen hallinnointipalkkiorakenteesta. Itse asiassa joidenkin rahastojen tapauksessa sijoittajien olisi parempi seurata S&P 500: ta indeksissä tai sijoitusrahastossa: palkkiot ovat huomattavasti alhaisempia, ja toisinaan tuotto on todella parempi kuin kalliilla hedge-rahastoilla.
Kun sijoittajat ovat pettyneitä hedge-rahaston tulokseen, he eivät yleensä pidä kiinni liian pitkään nähdäkseen, pystyykö rahasto kääntämään tilanteen. Viime vuosien ulosvirtaukset ovat olleet merkittäviä. Joissakin tapauksissa hedge-rahastojen on jouduttu jopa sulkemaan kokonaan. Seuraavaksi katsomme joitain korkeimman profiilin hedge-rahastojen sulkemisista vuonna 2018.
Omega Capital
Miljardieri-sijoittajan Leon Coopermanin hedge-rahasto, joka hallitsi noin 3, 8 miljardia dollaria omaisuutta, ilmoitti aikovansa lopettaa perinteisen toimintansa heinäkuussa. Cooperman paljasti suunnitelman muuttaa rahastosta perhetoimisto. Yhden Omega-sivukonttorin, yrityksen luottomahdollisuusrahaston, oli tarkoitus pysyä avoimena, mutta uudella nimellä, Bloomberg-nimellä.
Highfields -pääoman hallinta
Bostonissa perustettu vuonna 1998 perustettu korkean kentän alue, joka hallinnoi noin 12 miljardia dollaria, oli viimeisimpiä suuria rahastoja ilmoittamaan lähestyvästä kaatumisestaan. Koko vuoden 2018 aikana Highfieldin pienemmät rahastokonttorit menettivät kokonaisuudessaan noin yhden prosentin verrattuna osakepääomarahastojen keskimääräiseen tuottoon, joka oli 2, 3 prosenttia vuoden 2018 elokuussa.
Kriteerin pääoman hallinta
San Franciscossa sijaitseva Criterion Capital Management, jolla on 2 miljardia dollaria AUM: lla, on toinen merkittävä rahasto, joka sulkeutuu pian. Kriteerillä on 16 vuoden kokemus, mutta se ei kyennyt ylläpitämään pitkittynyttä usean vuoden ajanjaksoa, jonka aikana rahasto ei saavuttanut tuottotavoitteitaan.
Tourbillion Capital -kumppanit
Tourbillion Capital Partners -yrityksen perustaja Jason Karp päätti sulkea rahastonsa kuuden vuoden kuluttua. Lokakuun ilmoituksessa Karp ilmoitti aikovansa palauttaa sijoittajille yli miljardi dollaria vuoden 2018 loppuun mennessä. Tourbillion oli menestynyt hyvin kolmen ensimmäisen vuoden aikana perustamisensä jälkeen. Viime vuosina hän ei kuitenkaan ole onnistunut vastaamaan johdon ja sijoittajien odotuksia.
Jabre Capital Partners
Jabre Capital Partners, Philippe Jabren hedge-rahasto, ilmoitti suunnitelmasta sulkea ja palauttaa asiakkaiden rahaa kolmelta rahastolta joulukuussa 2018. Huhtikuusta alkaen sveitsiläinen yritys hallitsi noin 1, 2 miljardin dollarin omaisuutta. Jabre kuitenkin ilmoitti, että markkinoiden ennakointi oli entistä vaikeampaa, ja 12 vuoden toimintansa jälkeen paras tapa toimia oli sulkea.
