Ennen kuin arvopapereita, kuten osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja seteleitä, voidaan tarjota myytäväksi yleisölle, ne on ensin rekisteröitävä arvopaperi- ja pörssikomissiossa (SEC). Kaikkia osakkeita, joilla ei ole tosiasiallista rekisteröintilausetta SEC: ssä, pidetään "rekisteröimättöminä".
Avainsanat
- Kaikkia arvopapereita, joilla ei ole Securities and Exchange Commissionin (SEC) arkistointia, on pidettävä "rekisteröimättöminä". Vain päteviä sijoittajia tai henkilöitä, joiden nettoarvo on vähintään miljoona dollaria tai joiden vuositulot ovat yli 200 000 dollaria, pidetään "rekisteröimättöminä". pystyvät ostamaan ja myymään rekisteröimättömiä arvopapereita.Rekisteröimättömiä arvopaperihuijauksia mainostetaan usein "yksityisomistuksina" ja niissä hyödynnetään sekä päteviä että päteviä sijoittajia, lupaaen usein tuottoja, jotka ovat liian hyviä ollakseen totta.
Poikkeukset rekisteröimättömien arvopapereiden laillisuudesta
Tiettyjä poikkeuksia kuitenkin sovelletaan. Esimerkiksi yksityisomistuksessa oleva yhtiö voi laskea liikkeeseen osakeosuuksia johtajilleen ja hallituksen jäsenille. Uusien osakkeenomistajien on kuitenkin ilmoitettava siitä SEC: lle ennen osakkeiden myymistä kenelle tahansa muulle.
Rahoitusvakuuden myyminen tai yrittäminen myydä ennen sen rekisteröintiä pidetään törkeänä.
Lisäksi yritykset voivat hankkia pääomaa hankkimalla sijoituksia yrityksen ulkopuolella olevilta henkilöiltä, joita pidetään "pätevinä sijoittajina". SEC määrittelee pätevän sijoittajan henkilöksi, jonka nettovarallisuus on vähintään miljoona dollaria tai vuositulot ylittävät 200 000 dollaria.
Pätevä sijoittaja, jota kutsutaan myös akkreditoituneeksi sijoittajaksi, on henkilö, jonka ansiotulot ylittivät 200 000 dollaria (tai 300 000 dollaria yhdessä puolisoineen) jokaisella edeltävällä kahdella vuodella, ja joka kohtuudella odottaa saman olevan kuluvana vuonna tai jolla on nettovarallisuus yli 1 dollari. miljoonaa joko yksin tai yhdessä puolison kanssa.
Rekisteröimättömät arvopaperihuijaukset
Henkilöt, jotka täyttävät "pätevän sijoittajan" asema, voivat joskus joutua rekisteröimättömien arvopaperihuijausten uhreiksi, joita mainostetaan "yksityisinä tarjouksina". Investment News julkaisi huhtikuussa 2019 artikkelin "Rekisteröimättömien arvopapereiden myynti on kasvava ongelma, joka vahingoittaa kaikkia sijoittajia ja alaa."
Bruce Kelly käyttää Castleberry Financial Services Groupin esimerkkiä. Yhtiö onnistui keräämään 3, 6 miljoonaa dollaria sijoittajilta tarjoamalla niin kutsuttua "vaihtoehtoista sijoitusrahastoa", joka lupasi jopa 12, 2%: n vuotuisen tuoton.
Arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) tekemässä tutkimuksessa kävi kuitenkin ilmi, että osa keräämistään rahoista oli käytetty yrityksen päämiesten henkilökohtaisten kulujen maksamiseen. Varoja siirrettiin myös perheenjäsenille ja muille yrityksille, joita rehtorit kontrolloivat. Lopulta SEC vei yrityksen tuomioistuimeen ja sulki ne.
Kelly huomauttaa kuitenkin, että tällainen järjestelmä - jossa yksityisiä rekisteröimättömiä arvopapereita myydään varakkaille sijoittajille ja instituutioille - ei ole epätavallista ja on tosiasiassa rennosti alalla:
Se, mikä kasvaa näiden laillisten, jos riskialttiiden markkinoiden rinnalla, on rahoitusneuvonta-alan hedelmällinen puoli. Sijoitusrahastot, jotka lupaavat markkinoiden yläpuolella tuottoa, jotka työllistävät välittäjien, entisten välittäjien, vakuutusasiamiesten tai muiden toimialojen reunalla varjoavien yritysten verkostoja sijoitustensa myymiseksi, hyödyntävät pahaa ajattelemattomia sijoittajia.
Rekisteröimättömien arvopapereiden markkinapaikka on kasvanut osittain siksi, että yksityisiä arvopapereita voidaan myydä Internetissä ja yritykset voivat pyytää asiakkaita sosiaalisen median kautta. Tämä johtaa rekisteröimättömien yksityisten arvopapereiden myyntiin sijoittajille, jotka eivät täytä SEC: n "päteviä sijoittajia" koskevia kriteerejä. Ja Kellyn mukaan tämä vahingoittaa talousneuvontateollisuuden mainetta.
SEC ja Financial Industry Regulatory Industry, Inc. (FINRA) pyrkivät lisäämään valvontaa finanssialan ammattilaisille, jotka myyvät yksityisiä, rekisteröimättömiä arvopapereita.
Kuinka tunnistaa rekisteröimättömät tarjoukset -huijaukset
Sijoittajat voivat tutustua SEC: n julkaisemaan tiedotteeseen, joka tarjoaa yleiskatsauksen kymmenestä punaisesta lipusta, jonka rekisteröimätön tarjous on huijaus.
Korkean palautuksen väitteet, joilla on vähän tai ei ollenkaan riskiä
Korkean tuoton lupaukset, joilla on vähän tai ei ollenkaan riskiä, ovat klassisia varoitusmerkkejä petoksille. Jokaiseen sijoitukseen liittyy jonkin verran riskiä, ja suuremman tuoton mahdollisuus liittyy suurempaan riskiin. Sinun pitäisi olla skeptinen kaikista sijoituksista, joilla ei väitetä olevan riskejä.
Rekisteröimättömät sijoitusammattilaiset
Rekisteröimättömät henkilöt, jotka myyvät arvopapereita, tekevät monia arvopaperipetoksia, jotka kohdistuvat vähittäissijoittajiin. Tarkista aina, onko henkilö, joka tarjoaa sinulle sijoituksen, rekisteröity ja oikein lisensoitu, vaikka tunnet hänet henkilökohtaisesti. Sijoitusammattilaisen rekisteröinti, tausta ja pätevyys ovat saatavilla sijoitusneuvojan julkisen tiedon julkistamissivustolta ja FINRA: n BrokerCheck-sivustolta.
Aggressiivinen myyntitaktiikka
Huijarit taiteilijat usein sijoittavat sijoituksen "kerran elämässä" -tarjoukseksi väärän kiireellisyyden luomiseksi. Vastusta paineita investoida nopeasti ja ota tutkittavaksi tarvittava aika ennen rahan lähettämistä tai sopimusten allekirjoittamista. Jokainen hyvämaineinen sijoitusammattilainen tai myynninedistäjä antaa sijoittajille aikaa tehdä tutkimusta eikä painosta välittömään päätökseen.
Ongelmia myyntiasiakirjoissa
Vältä sijoitusta, jos myyjä ei anna sinulle mitään kirjallisesti. Laillinen yksityinen tarjous kuvataan yleensä yksityisen sijoituksen muistiossa tai PPM: ssä. Vastaavasti huolimaton tarjoaminen asiakirjoista, jotka sisältävät typografisia, oikeinkirjoitus- tai muita virheitä, voi olla punainen lippu, että sijoitus voi olla huijaus.
Ei nettovarallisuus- tai tulovaatimuksia
Liittovaltion arvopaperilakit rajoittavat monia yksityisiä arvopapereiden tarjouksia valtuutetuille sijoittajille. Ole erittäin epäluuloinen jokaisesta, joka tarjoaa sinulle yksityisiä sijoitusmahdollisuuksia kysymättä nettovarallisuudestasi tai tuloistasi.
Kukaan muu ei näytä olevan osallisena
Ole varovainen, jos kukaan myyjän lisäksi ei näytä olevan osallisena kaupassa. Yleensä välitysyritykset, kirjanpitäjät, lakiasiaintoimistot tai muut kolmannet osapuolet osallistuvat yksityiseen tarjoukseen. Samoin ole varovainen, jos sinulle kehotetaan olemaan ottamatta yhteyttä jokuin, jonka oletetaan osallistuvan sijoitukseen.
Häpeä- tai virtuaalitoimistot
Yhtiö voi perustaa postiosoitteen valtioon, jossa sillä ei ole laillista toimintaa vilpillisessä yrityksessä saada rekisteröintivapaus. Jos yrityksen yritysosoite on postin pudotus ja et voi varmistaa, että yrityksellä on tosiasiallista toimintaa (kuten pääkonttorin rakennus, tehdas tai muu fyysinen toiminta) samassa tilassa, ole varovainen.
Ei hyvässä tilassa
Jokaisen yrityksen, mukaan lukien rajavastuuyhtiöt ja kommandiittiyhtiöt, joka hakee sijoitustasi, olisi oltava aktiivinen tai hyvässä asemassa siinä tilassa, jossa se perustettiin tai perustettiin. Jokaisen yrityksen on arkistoitava ja maksettava vuotuiset verot hyvän aseman säilyttämiseksi. Jokainen valtio, yleensä valtiosihteerinsä alaisuudessa, ylläpitää julkisesti saatavilla olevaa online-tietokantaa yrityksistään.
Sinun tulisi olla varovainen, jos yritystä, johon sinua pyydetään investoimaan, ei löydy sen valtion kirjanpidosta, jonka mukaan se perustetaan, tai jos yritystä ei ole lueteltu aktiivisena tai hyvässä asemassa.
Ei-toivotut sijoitustarjoukset
Sinun tulee olla erityisen varovainen, kun saat pyytämätöntä - eli et pyytänyt sitä - sijoitustarjousta. Olipa kyse sitten muukalaiselta tai ystävältä, luotetulta työtoverilta tai jopa perheenjäseneltä, ota aina huomioon sijoituksen tarjoajan motivaatio.
Pettajat hyödyntävät usein luottamusta ja ystävyyttä, joka on olemassa ihmisryhmissä, joilla on jotain yhteistä, jota joskus kutsutaan sukulaisuuteen liittyviksi petoksiksi. Sinun tulisi olla erityisen epäluuloinen, jos sinua kehotetaan pitämään sijoitusmahdollisuus luottamuksellisena tai salassa.
Johtajien tai järjestäjien epäilyttävät tai todentamattomat elämäkerrat
Näyttääkseen lailliselta, petosyritykset voivat osoittaa, että he ovat menestyneet urallaan kyseisellä teollisuudenalalla, kun mikään ei voi olla kaukana totuudesta. Älä ota vain promoottorin sanaa hänen taustalleen. Yritä vahvistaa väitteet itsenäisesti, esimerkiksi pyytämällä viitteitä tai suorittamalla yksinkertainen Internet-haku.
Toisaalta, vaikka järjestäjä on totuudenmukainen taustansa suhteen, jos mainostajalta näyttää puuttuvan asiaankuuluvaa kokemusta, ota tämä huomioon myös punainen lippu.
