Käänteinen osakejako on, kun yritys vähentää markkinoilla olevien osakkeiden lukumäärää peruuttamalla nykyiset osakkeet ja laskemalla liikkeelle vähemmän uusia osakkeita ennalta määrätyn suhteen perusteella. Esimerkiksi suhteessa 2: 1 käänteiseen osakejakoon yritys ottaa joka toinen osake ja korvaa ne yhdellä osakkeella. Käänteinen osakejako johtaa osakehinnan nousuun.
Osakejako sitä vastoin on, kun yritys lisää osakkeiden lukumäärää jakamalla ne useaan osaan. Tämä johtaa osakehinnan laskuun. Osakesuhteessa 2: 1 kukin osake jakautuu kahteen osaan.
Onko peruutusvarastosuunnille tyypillisiä suhteita?
Käänteisessä osakejakossa käytetyt kantaosakkeenvaihtosuhteet ovat 2: 1, 10: 1, 50: 1 ja 100: 1. Ei ole asetettu standardia tai kaavaa käänteisen osakejakauman määrittämiseksi. Viime kädessä valittu suhde riippuu osakekurssista, jonka perusteella yritys lopulta haluaa osakkeidensa käyvän kauppaa pörsseissä.
Esimerkki käänteisestä jaosta
Yhtiö ilmoittaa käänteisen osakejaon 100: 1. Kaikki sijoittajat saavat yhden osakkeen jokaisesta 100 osakkeesta.
Joten jos omistat 1 000 osaketta osakekurssilla 50 senttiä osakkeelta ennen käänteistä jakoa, omistaisit 10 osaketta 50 dollarin hinnalla käänteisen jaon jälkeen. Omistusosuutesi arvo oli 500 dollaria ennen jakoa (1 000 osaketta 50 senttiä jokaisella) ja 500 dollaria jaon jälkeen (10 osaketta 50 dollarilla).
Jotkut sijoittajat voidaan kuitenkin ansaita pois positioistaan, jos he omistavat pienen määrän osakkeita. Esimerkiksi, jos sijoittaja omistaa 50 osaketta yrityksestä, joka jakaa 100: 1, sijoittajalle jää vain puoli osaketta, joten yritys maksaa kyseiselle sijoittajalle 50 osakkeen arvon.
Käänteinen osakejako ei aiheuta muutoksia yhtiön markkina-arvolla tai markkina-arvolla, koska myös osakekurssi muuttuu. Joten jos yhtiöllä olisi ennen jakamista olleet liikkeelle 100 miljoonaa osaketta, osakkeiden lukumäärä olisi jakamisen jälkeen miljoona.
Miksi yritys tekisi käänteisen jaon?
1. Jotta osakekannasta poistuminen voidaan estää nostamalla osakkeen hintaa. Listautumista merkittävään pörssiin pidetään yrityksen etuna pääomasijoittajien houkuttelemisen kannalta. Jos osakekurssi laskee alle 1 dollarin, osake on vaarana poistua pörsseistä, joilla on vähimmäisosakkeen säännöt. Käänteinen osakejako nostaa osakekurssia tarpeeksi välttääksesi listalta poistamista.
2. Parantaa yrityksen imagoa. Tyypillisesti osakkeita, joiden osakekurssi on yksi numero, pidetään riskialttiina. Kun hinta lähestyy 1 dollaria, sijoittajat voivat nähdä osakekannan penniäkään. Yhtiö voi yrittää suojata brändinsä välttämällä penniäkään osakemerkintää ja harjoittaa käänteistä jakamista. Ainoastaan pörssikaupalla käydyissä penniäkään osakkeissa on tyypillisesti negatiivinen leima.
3. Saadaksesi enemmän huomiota analyytikoilta. Yrityksellä ei ehkä ole listalta poistumisen vaaraa, mutta se saattaa kuitenkin haluta korottaa osakkeensa hintaa kiinnittääkseen enemmän analyytikoita ja sijoittajia. Korkeammin hinnoitellut osakkeet herättävät yleensä enemmän analyytikoiden huomion.
4. Vältetään listalta poistamista optio-oikeuksien vaihdoista. Tyypillisesti yhtiön osakekurssin on oltava yli 5 dollaria, jotta optioilla voidaan käydä kauppaa osakkeella. Jos yhtiön osakekurssi putoaa liian matalaksi, jotta optioilla voidaan käydä kauppaa, osakkeet saattavat menettää korkoa hedge-rahastoilta ja institutionaalisilta sijoittajilta, jotka sijoittavat miljardeja dollareita markkinoille ja suojaavat asemaansa optioilla. Jos salkunhoitajat eivät pysty suojaamaan pitkiä positioita (optio-ohjelmasta poistumisen vuoksi), he voivat myydä osakekannan.
