Rahoitusriskisuhteet arvioivat yrityksen pääomarakennetta ja nykyistä riskitasoa suhteessa yhtiön velkasuhteeseen. Sijoittajat käyttävät näitä suhteita, kun he harkitsevat sijoittamista yritykseen. Se, pystyykö yritys hallitsemaan jäljellä olevan velansa, on kriittinen yrityksen taloudelliselle vakaudelle ja toimintakyvylle. Velkasuhteet ja velanhallinta vaikuttavat merkittävästi myös yrityksen kannattavuuteen, koska velan hoitamiseen tarvittavat varat vähentävät nettotuottoprosenttia eikä niitä voida sijoittaa kasvuun.
Joitakin rahoitussuhteita, joita sijoittajat ja analyytikot yleensä käyttävät arvioidakseen yrityksen taloudellista riskitasoa ja yleistä taloudellista tilannetta, ovat velan ja pääoman suhde, velan suhde omaan pääomaan, korkokatteen suhde ja aste yhdistetystä vipuvaikutuksesta.
Avainsanat
- Rahoitusriskisuhteilla arvioidaan yrityksen velkasuhteet, jotka ovat osoitus yrityksen taloudellisesta tilanteesta.Jos yritys käyttää varoja lainan takaisinmaksuun, näitä varoja ei voida sijoittaa myös muualle yritykseen kasvun edistämiseksi.Sijoittajat käyttävät suhteita päättääkseen, haluavat sijoittaa yritykseen. Yleisimmät suhdeluvut, joita sijoittajat käyttävät yrityksen riskitason mittaamiseen, ovat korkokatteen suhde, yhdistetyn vipuvaikutuksen aste, velan ja pääoman suhde sekä velkaantumisaste omaan pääomaan.
Velan ja pääoman suhde
Velan ja pääoman suhde on vipuvaikutus, joka antaa peruskuvan yrityksen taloudellisesta rakenteesta sen toiminnan aktivoinnin kannalta. Velkaantumisaste on osoitus yrityksen taloudellisesta vakaudesta. Tämä suhde on yksinkertaisesti vertailu yrityksen lyhytaikaisista ja pitkäaikaisista veloista kokonaisuudessaan sekä yhtiön pääomaan että pääoman ehtoiseen rahoitukseen. Matalammat velan ja pääoman suhteet ovat parempia, koska ne osoittavat suuremman pääomarahoituksen osuuden velan rahoitukseen.
Korkeampi velkaantumisaste voi vaikeuttaa yrityksen rahoituksen hankkimista tulevaisuudessa.
Velkaantumisaste omaan pääomaan
Velkaantumisaste (D / E) on keskeinen taloudellinen suhde, joka tarjoaa suoran vertailun velkarahoituksesta pääomarahoitukseen. Tämä suhde osoittaa myös yrityksen kykyä hoitaa jäljellä olevat velkasitoumukset. Jälleen, alhaisempi suhdearvo on edullinen, koska tämä osoittaa, että yritys rahoittaa toimintoja omista varoistaan eikä velan ottamisesta. Yritykset, joilla on vahvempi osakekanta, ovat yleensä paremmin valmiita vastaamaan väliaikaisiin tuottojen laskusuhdanteisiin tai odottamattomiin lisäinvestointitarpeisiin. Korkeammat D / E-suhteet voivat vaikuttaa negatiivisesti yrityksen kykyyn hankkia lisärahoitusta tarvittaessa.
Korkokatteen suhde
Korkokate on perusmitta yrityksen kyvylle käsitellä lyhytaikaisia rahoituskustannuksiaan. Suhteen arvo paljastaa, kuinka monta kertaa yritys voi suorittaa vaadittavat vuotuiset koronmaksut jäljellä olevalle velalle nykyisellä tulollaan ennen veroja ja korkoja. Suhteellisen alhainen vakuutussuhde osoittaa suuremman velanhoitotaakan yritykselle ja vastaavasti suurempaa maksukyvyttömyyden tai taloudellisen maksukyvyttömyyden riskiä.
Matalampi suhdearvo tarkoittaa pienempää ansaitsemäärää, joka on käytettävissä rahoitusmaksujen suorittamiseen, ja se tarkoittaa myös, että yritys ei kykene hoitamaan vähemmän korkojen nousuja. Yleensä korkokattoasteen, joka on 1, 5 tai matalampi, katsotaan osoittavan velanhoitoon mahdollisesti liittyviä taloudellisia ongelmia. Liian korkea suhde voi kuitenkin osoittaa, että yritys ei pysty hyödyntämään käytettävissä olevaa rahoitusvaikutustaan.
Sijoittajien mielestä yrityksellä, jonka korkosuhde on 1, 5 tai vähemmän, on todennäköisesti mahdollisia velanhoitoon liittyviä taloudellisia ongelmia.
Yhdistetyn velan aste
Yhdistetyn vipuvaikutuksen aste antaa täydellisemmän arvion yrityksen kokonaisriskistä ottamalla huomioon sekä operatiivisen että taloudellisen vipuvaikutuksen. Tämä vipuaste arvioi sekä liiketoimintariskin että taloudellisen riskin yhdistetyn vaikutuksen yhtiön osakekohtaiseen tulokseen (EPS), kun otetaan huomioon myynnin erityinen kasvu tai lasku. Tämän suhteen laskeminen voi auttaa johtoa tunnistamaan yritykselle parhaat mahdolliset tasot ja taloudellisen ja operatiivisen vipuvaikutuksen yhdistelmän.
