Mikä on optiopreemia?
Optio-palkkio on optio-oikeuden nykyisen kaupan hinnan ja sen vähimmäisarvon välinen ero. Optio-oikeuksien vähimmäisarvo on ero merkintähinnan ja sen alla olevan osakekannan nykyisen kaupan hinnan välillä.
Vaihtoehtoisesti optiotodistus on prosentuaalinen ero osakkeiden hankkimisesta, kun hankkitaan optio-oikeuksia ja ostetaan ne avoimilta markkinoilta käypään hintaan.
Optio-oikeuden ymmärtäminen
Optio-oikeuksilla on sekä hinta että palkkio. Tyypillisesti vakuutusmaksu laskee, kun optio-oikeuden hinta nousee yhdessä voimassaolon päättymisajan pienentymisen kanssa. Optio-oikeus on rahassa, kun merkintähinta on alhaisempi kuin nykyinen osakekurssi. Mitä enemmän optio-oikeuksia on, sitä pienempi optio-etuus on. Suuri volatiliteetti voi myös johtaa optiopreemion korkeampaan.
Kuten puheluvaihtoehdot, palkkio voi nousta tai laskea tarjonta- ja kysyntätekijöistä riippuen.
Optio-etuuksien laskeminen
Yksinkertaisen määritelmän mukaan palkkio on luontaisen tai minimiarvon yläpuolella oleva summa.
- Premium = optio-oikeuden nykyinen hinta - minimiarvoMinimum value = merkintähinta - kohde-etuuden nykyinen hinta
Esimerkki optio-oikeudesta
Tässä esimerkissä, jos optiolainan hinta on 10 dollaria, merkintähinta on 25 dollaria ja nykyinen osakkeen hinta on 30 dollaria, niin optio-palkkio olisi 10 dollaria (30 dollaria - 25 dollaria) = 5 dollaria.
Toisessa laskelmassa prosentuaalisesti ilmaistu palkkio on optio-oikeuksien ostojen ja osakkeiden ostomarkkinoiden välinen ero.
- Premium = * 100
Sijoittajalla on esimerkiksi optio, jonka hinta on 10 dollaria ja merkintähinta 25 dollaria. Nykyinen osakekurssi on 30 dollaria. Optio-palkkio olisi * 100 = 16, 7%.
Optio-oikeuksilla käydään kauppaa vakuutusmaksuilla, koska elinkeinonharjoittajat uskovat, että osakekannan hinnat voivat nousta. Siksi mitä pidempi aika vanhenemiseen, sitä pidemmän ajan varaston on noustava. Kuitenkin kuten vaihtoehtojenkin suhteen, vanhenemisen lähestyessä palkkio kutistuu.
Optioiden ja optio-oikeuksien ero
Optio-oikeus on samanlainen kuin optio. Se antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa vakuuden tietyllä hinnalla, määrällä ja tulevaisuudessa. Optio-oikeudet ovat toisin kuin optio siinä mielessä, että sen antaa yritys, kun taas optio on pörssin instrumentti. Optio-oikeudessa edustama arvopaperi, yleensä osakepääoma, antaa liikkeeseenlaskijayhtiö osakkeita omistavan sijoittajan sijaan. Kauppiaat eivät voi kirjoittaa optio-oikeuksia.
Yritykset sisällyttävät usein optio-oikeudet osana uutta liikkeeseenlaskua, joka houkuttelee sijoittajia ostamaan uuden arvopaperin.
