Mikä on erittäin lyhyt joukkovelkakirjarahasto?
Erittäin lyhyt joukkovelkakirjarahasto on joukkovelkakirjarahasto, joka sijoittaa vain korkoinstrumentteihin, joiden maturiteetti on erittäin lyhyt. Erittäin lyhyt joukkovelkakirjarahasto sijoittaa ihanteellisesti instrumentteihin, joiden maturiteetti on noin vuosi. Tällä sijoitusstrategialla on taipumus tarjota korkeammat tuotot kuin rahamarkkinavälineillä, hintavaihteluilla on vähemmän kuin tyypillisellä lyhytaikaisella rahastolla.
Erittäin lyhyiden joukkovelkakirjarahastojen edut
Erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot antavat sijoittajille huomattavamman suojan korkoriskiltä kuin pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat. Koska näiden rahastojen duraatiot ovat erittäin alhaiset, korkojen korotukset vaikuttavat arvoon, joka on pienempi kuin keskipitkän tai pitkän aikavälin joukkovelkakirjarahasto.
Vaikka tämä strategia tarjoaa paremman suojan korkojen nousulta, niihin liittyy yleensä enemmän riskiä kuin useimmissa rahamarkkinavälineissä. Lisäksi talletustodistukset (CD-levyt) seuraavat säänneltyjä sijoitusohjeita, mutta erittäin lyhyellä joukkovelkakirjalainalla ei ole enempää säännöksiä kuin tavallisella korkorahastolla.
Avainsanat
- Erittäin lyhyillä rahastoilla on enemmän vapautta ja ne yleensä saavuttavat korkeamman tuoton sijoittamalla riskialttiimpiin arvopapereihin. Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) ei kata tai takaa erittäin lyhyitä joukkovelkakirjalainoja. Korkoympäristöissä tietyntyyppiset erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot voivat olla erityisen alttiita tappioille.
Erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot vs. muut matalan riskin sijoitukset
Tärkeimpiä eroja erittäin lyhyiden joukkovelkakirjarahastojen ja muiden suhteellisen alhaisella riskillä olevien sijoitusten välillä, kuten rahamarkkinarahastojen ja talletustodistusten välillä, ei ymmärretä laajasti.
Esimerkiksi rahamarkkinarahastot voivat sijoittaa vain korkealaatuisiin lyhytaikaisiin sijoituksiin, jotka ovat antaneet Yhdysvaltain hallitus, yhdysvaltalaiset yritykset ja osavaltioiden ja paikallishallinnot. Sitä vastoin erittäin lyhyillä rahastoilla on enemmän vapautta ja ne yleensä saavuttavat korkeamman tuoton sijoittamalla riskialttiimpiin arvopapereihin. Myös erittäin lyhyiden joukkovelkakirjarahastojen substanssiarvot (NAV) vaihtelevat. Sitä vastoin rahamarkkinarahastot yrittävät pitää NAV: n vakaana 1, 00 dollarissa osaketta kohti. Rahamarkkinarahastoihin sovelletaan myös tiukkoja hajauttamis- ja maturiteettivaatimuksia. Näitä säännöksiä ei kuitenkaan sovelleta erittäin lyhyisiin obligaatiorahastoihin.
Lisäksi liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) ei kata tai takaa erittäin lyhyitä joukkovelkakirjalainoja. Toisaalta sertifikaattitalletus on vakuutettu 250 000 dollariin saakka. FDIC kattaa CD-levyt, jotka lupaavat pääoman palautuksen ja tietyn koron, koska pankki tai säästäväinen laitos pitää talletuksen. Lisäksi CD-levyt tarjoavat yleensä paremman koron talletettuille varoille kuin tavallinen säästötili.
Erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot, joilla on arvopapereita, joilla on pidempi keskimääräinen maturiteetti, ovat myös riskialttiimpia kuin rahastot, joiden keskimääräinen maturiteetti on lyhyempi, kaikkien muiden tekijöiden ollessa yhtä suuret.
Erittäin lyhyiden joukkovelkakirjalainojen luotonlaatu
Sijoittajien kannalta on tärkeää tutkia, minkä tyyppisiä arvopapereita ultra-lyhyt rahasto sijoittaa, koska luottoluokituksen aleneminen tai arvopapereiden maksukyvyttömyys voi tapahtua. Luottoriski on vähemmän tärkeä tekijä ultra lyhyille joukkovelkakirjarahastoille. Pienempi riski johtuu siitä, että ne sijoittavat pääasiassa valtion arvopapereihin. Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia erittäin lyhyistä joukkovelkakirjarahastoista, jotka sijoittavat alhaisemman luottoluokituksen saaneiden yritysten joukkovelkakirjalainoihin, johdannaissopimuksiin tai yksityismerkkien asuntolainavakuisiin arvopapereihin. Tämän tyyppisiin rahastoihin liittyy yleensä korkeampi sijoitusriski.
Erittäin lyhyet lainarahastot ja korkeat korot
Korkoympäristöissä tietyntyyppiset erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot voivat olla erityisen alttiita tappioille. Mahdollisille sijoittajille on tärkeää tutkia rahaston kestoa, joka mitataan kuinka herkkä rahaston salkku voi olla korkotason vaihtelulle.
Kaikkien sijoitusten, jotka lupaavat merkittävän tuottopotentiaalin ilman lisäriskiä, pitäisi lisätä skeptisyyttä. Sijoittajat voivat oppia lisätietoja erittäin lyhyestä joukkovelkakirjarahastosta lukemalla kaikki rahaston käytettävissä olevat tiedot, mukaan lukien sen täydellinen esite.
Oikean maailman esimerkki
Tässä on lyhyt luettelo parhaiten toimivista erittäin lyhyistä joukkovelkakirjarahastoista:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Vaihtuvakorkoinen joukkovelkakirjalaina ETF (FLOT) VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Lyhyt valtion joukkovelkakirjalaina ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth Vekselin ETF (BIL)
