Vuonna 1983 legendaariset hyödykekauppiaat Richard Dennis ja William Eckhardt pitivät kilpikonnakoetta osoittaakseen, että ketään voidaan opettaa kauppaan. Kuinka kokeilu pärjäsi omalla rahoillaan ja aloittelijoilla?
Kilpikonnakoe
1980-luvun alkupuolelle mennessä Dennis tunnettiin laajasti kaupan maailmassa ylivoimaisena menestyksenä. Hän oli muuttanut alkuperäisen alle 5000 dollarin panoksensa yli 100 miljoonaan dollariin. Hän ja hänen kumppaninsa Eckhardt keskustelivat usein heidän menestyksestään. Dennis uskoi, että ketään voidaan opettaa käydä kauppaa futuurimarkkinoilla, kun taas Eckhardt vastusti, että Dennisillä oli erityinen lahja, joka antoi hänelle mahdollisuuden hyötyä kaupasta.
Dennis perusti kokeilun tämän keskustelun lopulliseksi ratkaisemiseksi. Dennis löytäisi joukon ihmisiä, jotka opettaisivat hänen sääntönsä, ja sitten heidät kaupan oikealla rahalla. Dennis uskoi ideoihinsa niin vahvasti, että antaisi kauppiaille omat rahansa kauppaan. Koulutus kestäisi kaksi viikkoa ja se voitaisiin toistaa uudestaan ja uudestaan. Hän kutsui oppilaitaan "kilpikonniksi" muistutuksena Singaporessa käydyistä kilpikonnatiloista ja päättäessään, että hän voisi kasvattaa kauppiaita yhtä nopeasti ja tehokkaasti kuin viljellyt kilpikonnat.
Kilpikonnien löytäminen
Vedonmaksamiseksi Dennis sijoitti ilmoituksen The Wall Street Journal -sivustolle, ja tuhannet hakivat kauppaa oppimaan hyödykekaupan maailmanlaajuisesti tunnustettujen mestareiden jaloissa. Vain 14 elinkeinonharjoittajaa pääsisivät siihen ensimmäisen "Turtle" -ohjelman kautta. Kukaan ei tiedä tarkkaa kriteeriä, jota Dennis käytti, mutta prosessi sisälsi sarjan totta tai vääriä kysymyksiä; muutama niistä löytyy alla:
- Kaupankäynnin aikana ansaitaan paljon rahaa, kun suurista laskusuhdanteista voi päästä pitkään matalaan hintaan. Ei ole hyödyllistä seurata jokaista tarjousta markkinoilla, joilla käydään kauppaa. Muiden mielipiteitä markkinoista on hyvä seurata.Jos jollakin on 10 000 dollaria riskiä, jokaisesta vaihtokaupasta pitäisi riskeerata 2500 dollaria. Aloitettaessa tulisi tietää tarkalleen missä selvittää, jos menetyksiä tapahtuu.
Tietueen kannalta Turtle-menetelmän mukaan 1 ja 3 ovat vääriä; 2, 4 ja 5 ovat totta.
Säännöt
Kilpikonnat opetettiin erityisen hyvin trendiä seuraavan strategian toteuttamiseksi. Ajatuksena on, että "trendi on ystäväsi", joten sinun pitäisi ostaa futuureja, jotka alkavat nousta kaupankäyntialueiden ylösalaisin, ja myydä lyhyitä negatiivisia katkoksia. Käytännössä tämä tarkoittaa esimerkiksi uusien neljän viikon huippujen ostamista tulosignaaliksi. Kuvio 1 esittää tyypillisen kilpikonnakaupan strategian.
Kuvio 1: Hopean ostaminen 40 päivän ajanjakson avulla johti erittäin kannattavaan kauppaan marraskuussa 1979
Tämä kauppa aloitettiin uudella 40 päivän huipulla. Poistumissignaali oli lähellä 20 päivän matalinta tasoa. Dennisin käyttämät tarkat parametrit pidettiin salassa monien vuosien ajan, ja niitä suojaavat nyt erilaiset tekijänoikeudet. Julkaisussa "The Complete TurtleTrader: The Legend, The Lessons, the Results" (2007) kirjoittaja Michael Covel tarjoaa joitain näkemyksiä erityisistä säännöistä:
- Tarkastele hintoja, sen sijaan että vedota televisio- tai sanomalehtikommentoijien tietoihin tehdä kauppapäätöksiäsi.Ole joustavaa asettaa osto- ja myyntisignaalien parametrit. Testaa erilaisia parametreja eri markkinoille saadaksesi selville, mikä toimii parhaiten henkilökohtaisesta näkökulmastasi. Suunnittele poistumistasi suunnitellessasi saapumistasi. Tiedä milloin otat voittoa ja milloin leikkaat tappioita. Käytä keskimääräistä todellista aluetta laskemaan volatiliteetti ja käytä tätä muuttamaan sijaintikokoa. Ota suurempia asemia vähemmän epävakailla markkinoilla ja vähennä altistumistasi epävakaimmille markkinoille. Älä koskaan riski yli 2% tilistäsi yhdellä kaupalla.Jos haluat tuottaa suuria tuottoja, sinun on mukava käydä suurilla nostoilla.
Toimiko se?
Entisen kilpikonnan Russell Sandsin mukaan ryhmänä Dennisin henkilökohtaisesti kouluttamat kaksi kilpikonnaluokkaa ansaitsivat yli viisi vuotta yli 175 miljoonaa dollaria. Dennis oli selvästi osoittanut, että aloittelijat voivat oppia kaupankäynnin onnistuneesti. Sands väittää, että järjestelmä toimii edelleen hyvin, ja sanoi, että jos olisit aloittanut 10 000 dollarilla vuoden 2007 alussa ja noudattaneet alkuperäisiä kilpikonnissääntöjä, olisit päättänyt vuoden 25 000 dollarilla.
Jopa ilman Dennisin apua, yksilöt voivat soveltaa kilpikonnakaupan perussääntöjä omaan kauppaansa. Yleinen idea on ostaa breakouts ja sulkea kauppa, kun hinnat alkavat vakiintua tai kääntyä. Lyhyet kaupat on tehtävä samojen periaatteiden mukaisesti tässä järjestelmässä, koska markkinoilla on sekä nousutrendejä että laskusuuntauksia. Vaikka mitä tahansa aikataulua voidaan käyttää tulosignaaliin, poistumissignaalin on oltava huomattavasti lyhyempi kannattavien kauppojen maksimoimiseksi.
Huolimatta suurista menestyksistä, kilpikonnakaupan haittapuoli on kuitenkin ainakin yhtä suuri kuin ylösalaisin. Poistoja tulisi odottaa kaikissa kauppajärjestelmissä, mutta niillä on taipumus olla erityisen syviä trendiä seuraavissa strategioissa. Tämä johtuu ainakin osittain siitä, että useimmat katkaisut ovat yleensä vääriä liikkeitä, mikä johtaa suureen määrään menettäviä kauppoja. Loppujen lopuksi lääkärit sanovat odottavansa olevansa oikein 40-50% ajasta ja olevansa valmiita suuriin nostoihin.
Pohjaviiva
Tarina siitä, kuinka ryhmä ei-kauppiaita oppi käydä kauppaa suurten voittojen parissa, on yksi suurista osakemarkkinoiden legendeista. Se on myös loistava oppitunti siitä, kuinka tiuhaan todistettuihin kriteereihin sitoutuminen voi auttaa kauppiaita saavuttamaan suuremman tuoton. Tässä tapauksessa tulokset ovat kuitenkin lähellä kolikon kääntämistä, joten sinun on päätettävä, onko tämä strategia sinulle.
