Valtion joukkovelkakirjalainat vs. velkasitoumukset vs. valtion vekselit: yleiskatsaus
Liittovaltion hallitus tarjoaa kuluttajille ja sijoittajille kolme luokkaa korkosidonnaisia arvopapereita toiminnan rahoittamiseksi: valtion joukkovelkakirjalainat, valtionlainat ja valtion velkasitoumukset. Jokaisella arvopaperilla on erilainen korko, jolla se erääntyy, ja kukin maksaa korkoa eri tavalla.
Yksi asia, joka heillä kaikilla on yhteistä, on kuitenkin heidän maineensa perustua Yhdysvaltojen hallituksen täyteen uskoon ja luottokelpoisuuteen. Sijoittajat voivat odottaa korkeaa turvallisuustasoa ja tasaista, mutta epäspektatiivista voittoa jokaisesta näistä arvopapereista. Eräpäivän jälkeen nämä joukkovelkakirjat, vekselit ja vekselit palauttavat nimellisarvonsa.
Kaikkien näiden yhdysvaltalaisten joukkovelkakirjojen tuotot laskivat vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, ja palautuivat kokonaan vasta vuoden 2018 syksyllä.
Monet sijoittajat käyttävät valtion liikkeeseen laskemia kiinteätuottoisia arvopapereita säästääkseen eläkkeelle tai koulutustarkoituksiin.
Tämä sijoitus jää Boomerin parhaaksi ystäväksi
Valtion joukkovelkakirjalainat
Valtion joukkovelkakirjalainoja, joita kutsutaan lyhytaikaisiksi T-joukkovelkakirjalainoiksi, kutsutaan usein pitkiksi joukkovelkakirjalainoiksi, koska niiden katteet erääntyvät pisin valtion liikkeeseen laskemista arvopapereista. Niitä tarjotaan sijoittajille 30 vuoden maturiteetilla.
T-joukkovelkakirjojen ostajat saavat kiinteäkorkoisen maksun kuuden kuukauden välein. He maksavat korkeimpia korkoja kolmen tyyppisistä valtion arvopapereista, koska ne edellyttävät pisin sijoitusaika. Samasta syystä hinnat, joilla ne lasketaan liikkeelle, vaihtelevat enemmän kuin muut julkisyhteisöjen sijoitukset.
Valtion joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen kuukausittain suoraan Yhdysvaltain valtiovarainministeriön järjestämissä online-huutokaupoissa, joissa ne myydään 100 dollarin kerrannaisina. Joukkovelkakirjalainan hinta ja tuotto määritetään huutokaupan aikana. Sen jälkeen T-joukkovelkakirjalainoilla käydään kauppaa aktiivisesti jälkimarkkinoilla, ja niitä voi ostaa pankin tai välittäjän kautta.
Yksittäiset sijoittajat käyttävät usein T-seteleitä pitääkseen osan eläkesäästöistään riskittömästi, saadakseen tasaisen tulon eläkkeelle siirtyessään tai varatakseen säästöjä lapsen koulutus- tai muihin suuriin kuluihin. Sijoittajien on säilytettävä T-joukkovelkakirjalainansa vähintään 45 päivää ennen kuin niitä voidaan myydä jälkimarkkinoilla.
3%
Arvioitu määrä, jolla T-joukkovelkakirjalainalla oli kauppaa 30. tammikuuta 2019 alkaen.
Valtionkassat
Kassalainat, jotka tunnetaan myös nimellä T-joukkovelkakirjalainat, ovat samanlaisia kuin T-joukkovelkakirjat, mutta niitä tarjotaan monenlaisin ehdoin niin lyhyinä kuin kahdeksi vuodeksi ja enintään 10 vuodeksi. T-setelit tuottavat myös koronmaksuja kahdesti vuodessa. Mutta koska T-joukkovelkakirjojen tarjoamat ehdot ovat alhaisemmat kuin T-joukkovelkakirjojen, ne tarjoavat alhaisemman tuoton.
Kymmenen vuoden T-seteli on tarkemmin katsottu valtion joukkovelkakirjalaina. Sitä käytetään viitekorkona pankeille asuntolainan korkojen laskemiseksi.
Myös Yhdysvaltain valtiovarainministeriö huutokauppaa valtion rahoituslainat ja myydään 100 dollarin lisäyksinä. Setelin hinta voi vaihdella huutokaupan tulosten perusteella. Se voi olla yhtä suuri, pienempi tai suurempi kuin nuotin nimellisarvo.
Kahden vuoden T-setelin kauppa oli 30. tammikuuta 2019 alkaen noin 2, 5%.
Valtion vekselit
Valtion vekselillä tai T-seteleillä on lyhyimmät ehdot. Heille annetaan maturiteetti, joka on neljä, kahdeksan, 13, 26 ja 52 viikkoa.
V-vekselit huutokauppaaan sijoittajille nimellis- tai nimellisarvoa alennuksella. Sijoittajan tuotto on nimellisarvon ja ostohetkellä maksetun diskonttohinnan välinen erotus.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tarjoaa myös lyhytaikaisen vakuuden, joka on paljon kuin T-seteli nimeltään Cash Management Bill (CMB). Suurin ero näiden kahden välillä on kuitenkin se, että CMB: llä on paljon lyhyempi eräpäivä, joka vaihtelee seitsemästä päivästä kolmeen kuukauteen. Niitä voi ostaa myös 100 dollarin lisäyksin.
Treasury-huutokaupat
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö myy nämä arvopaperit huutokauppojen kautta TreasuryDirect-verkkosivustollaan. Kysyntä auttaa asettamaan korkojaan ja tuottojaan huutokauppojen aikana, ja kuten edellä mainittiin, niiden arvot vaihtelevat korkotason muutosten ja markkinoiden kysynnän kanssa.
Kaikki huutokaupat ovat avoimia yleisölle ja ne löytyvät valtiovarainministeriön laatimasta luettelosta tulevista huutokaupoista. Yksittäiset sijoittajat voivat ostaa arvopapereita suoraan huutokaupan kautta tai välittäjän tai pankin välityksellä.
Huutokaupat ilmoitetaan useita päiviä ennen niiden tosiasiallista alkamista huutokaupattavan määrän ja sen eräpäivän kanssa. Osallistujilla on kaksi tarjousvaihtoehtoa:
- Kilpailevat tarjoukset: Tämän tyyppisellä tarjouksella voit asettaa koron, tuoton tai alennusmarginaalin hyväksyttäväksi. Kilpailutarjoukset ovat rajoitettu 35%: iin tarjouksen määrästä. Kilpailemattomat tarjoukset: Täällä hyväksyt huutokaupan aikana asetetun korkean koron, tuoton tai alennusmarginaalin. Tarjoajien enimmäismäärä on 5 miljoonaa dollaria huutokauppaa kohden, joissa ei kilpaile tarjouksia.
Valtiovarainministeriö huutokauppaa myös aiemmin liikkeeseen laskettuja arvopapereita, joita kutsutaan uudelleen avatuiksi arvopapereiksi. Aivan kuten alkuperäisellä arvopapereilla, myös uudelleen avatuilla arvopapereilla on sama maturiteetti ja korkoan lasketut arvopaperit. Ainoa ero näiden kahden välillä on julkaisupäivä ja hinta.
Sijoittajat voivat ohjata liittovaltion vero palautuksensa aktiiviselle TreasuryDirect-tilille arvopapereiden ostamista varten.
Erityiset näkökohdat: Verotiedot
Sen lisäksi, että nämä kolmen tyyppiset sijoitukset jakautuvat todennäköisesti laiminlyönneihin, on olemassa myös toinen samankaltaisuus: Niiden verovaikutukset. Korkotuloja, joita sijoittajat ansaitsevat T-joukkovelkakirjalainoista, velkasitoumuksista ja velkasitoumuksista, verotetaan vain liittovaltion tasolla. Tämä tarkoittaa, että tulot on vapautettu sekä valtion että paikallisista veroista.
Kaikki sijoittajat, joilla on liittovaltion arvopapereita, saavat 1099-INT-lomakkeen. Kaikista TreasuryDirectissä pidettävistä arvopapereista voidaan pidättää jopa 50% korkotuloista sijoittajan verorasituksen helpottamiseksi. Sijoittajat voivat määritellä, kuinka paljon he haluavat pidättäytyä verkossa.
Sijoittajat, jotka haluavat lisätietoja, voivat saada lisätietoja TreasuryDirect-verkkosivuston tutkimusosastosta.
Avainsanat
- Valtion joukkovelkakirjalainat, valtion vekselit ja valtionlainat ovat kaikki valtion liikkeeseen laskemia korkopapereita, joita pidetään turvallisina.T-joukkovelkakirjalainat erääntyvät 30 vuodessa ja tarjoavat sijoittajille korkeimmat koronmaksut joka toinen vuosi. Lainat erääntyvät kaikkialla kahden ja 10 vuotta, kahden vuoden välein maksetut korot, mutta pienemmät tuotot. Vekselillä on lyhin maturiteetti - neljästä viikosta vuodessa. Nämä sijoitukset huutokaupatään säännöllisesti Yhdysvaltain valtiovarainministeriön verkkosivustolla.
