Sisällysluettelo
- Mitkä ovat jalometallien tulevaisuudet
- Futuurisopimusten edut
- Futures-sopimusspesifikaatiot
- Suojaimet ja keinottelijat
- Pohjaviiva
Kulta- ja hopeafutuurisopimukset voivat tarjota suojauksen inflaatiota vastaan, spekulatiivisen pelin, vaihtoehtoisen sijoitusluokan tai kaupallisen suojauksen sijoittajille, jotka etsivät mahdollisuuksia perinteisen osake- ja korkosijoitusten ulkopuolella., kerromme kulta- ja hopeafutuurisopimuksista ja niiden kaupasta, mutta varoitamme: kauppaan näillä markkinoilla liittyy huomattava riski, joka voi olla suurempi tekijä kuin niiden ylösalaisin tuottoprofiilit.
Avainsanat
- Sijoittajat, jotka haluavat lisätä kultaa ja hopeaa salkkuunsa, voivat harkita futuurisopimuksia. Futuurien yhteydessä sinun ei tarvitse pitää hallussaan fysikaalista metallia ja voit hyödyntää ostovoimaa.Holding-futuureilla ei ole hallinnointipalkkioita, jotka saattavat liittyä ETF: iin. tai sijoitusrahastot, ja verot jaetaan lyhytaikaisen ja pitkäaikaisen myyntivoiton välillä. Sinun on kuitenkin käännettävä futuuripositioisi niiden voimassaolon päättyessä, muuten voit odottaa fyysisen kullan toimitusta.
Mitkä ovat jalometallien futuurisopimukset?
Jalometallifutuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus kullan tai hopean toimittamisesta sovittuun hintaan tulevaisuudessa. Futuuripörssi standardoi sopimukset määrän, laadun, ajan ja toimituspaikan suhteen. Vain hinta on muuttuva.
Suojausyhtiöt käyttävät näitä sopimuksia keinona hallita hintariskiä odotettavissa olevan fyysisen metallin oston tai myynnin yhteydessä. Futuurit tarjoavat myös keinottelijoille mahdollisuuden osallistua markkinoille ilman fyysistä tukea.
Kaksi erilaista positiota voidaan ottaa: pitkä (ostaa) sijainti on velvollisuus hyväksyä fyysisen metallin toimitus, kun taas lyhyt (myydä) sijainti on velvoite toimittaa. Suurin osa futuurisopimuksista korvataan ennen toimituspäivää. Tämä tapahtuu esimerkiksi silloin, kun sijoittaja, jolla on pitkä positio, aloittaa lyhyen position samassa sopimuksessa, eliminoimalla tehokkaasti alkuperäisen pitkän position.
Futuurisopimusten edut
Kaupankäynti futuurisopimuksilla tarjoaa enemmän taloudellista vipua, joustavuutta ja taloudellista eheyttä kuin itse hyödykkeiden kauppa, koska ne käyvät kauppaa keskitetyissä pörsseissä.
Rahoitusvipu on kyky käydä kauppaa ja hallita korkean markkina-arvon tuotetta, jonka osuus kokonaisarvosta on vain pieni. Kaupankäynti futuurisopimuksilla suoritetaan marginaalilla, joka vaatii huomattavasti vähemmän pääomaa kuin fyysiset markkinat. Vipuvaikutus antaa keinottelijoille korkeamman riskin / korkeamman tuoton sijoitusprofiilin.
Esimerkiksi yksi kultainen futuurisopimus hallitsee 100 troijaunssia tai yhtä kultatiiliä. Tämän sopimuksen dollariarvo on 100-kertainen unssi kultaa. Jos markkinat käyvät kauppaa 600 dollarilla unssilta, sopimuksen arvo on 60 000 dollaria (600 dollaria x 100 unssia). Vaihtomarginaalin sääntöihin perustuen yhden sopimuksen hallitsemiseksi vaadittava marginaali on vain 4 050 dollaria. Joten 4 050 dollarilla voi hallita 60 000 dollaria kultaa. Sijoittajana tämä antaa sinulle mahdollisuuden hyödyntää 1 dollaria hallitaksesi noin 15 dollaria.
Futuurimarkkinoilla on yhtä helppo aloittaa lyhyt sijainti kuin pitkä, mikä antaa osallistujille suuren joustavuuden. Tämä joustavuus antaa suojaajille kyvyn suojata fyysisiä asemiaan ja keinottelijoiden asettua markkina-odotusten perusteella.
Kulta- ja hopeafutuurit eivät tarjoa osallistujille vastapuoliriskejä; Tämän takaa pörssien selvityspalvelut. Pörssi toimii ostajana jokaiselle myyjälle ja päinvastoin, vähentämällä riskiä, jos jompikumpi osapuoli laiminlyö vastuunsa.
Futures-sopimusspesifikaatiot
Yhdysvaltojen pörsseissä käydään kauppaa muutamalla eri kultasopimuksella: yksi COMEXissa ja kaksi eCBOTissa. Molemmissa pörsseissä käydään kauppaa 100-unssisopimuksella, ja vain eCBOT-kaupassa käydään minisopimusta (33, 2 unssia).
Hopealla on myös kaksi sopimusta, jotka käyvät kauppaa eCBOT: lla ja yksi COMEX: llä. "Iso" sopimus on 5000 unssia, jolla käydään kauppaa molemmissa pörsseissä, kun taas eCBOT: lla on mini 1000 unssia kohti.
Kultafutuurit
Kulla käydään kauppaa dollareissa ja senttiä unssilta. Esimerkiksi kun kullan kauppa on 600 dollaria unssilta, sopimuksen arvo on 60 000 dollaria (600 dollaria x 100 unssia). Kauppias, joka on pitkä 600 dollarilla ja myy 610 dollarilla, saa 1 000 dollaria (610 dollaria - 600 dollaria = 10 dollaria voittoa; 10 dollaria x 100 unssia = 1 000 dollaria). Toisaalta elinkeinonharjoittaja, joka on pitkä 600 dollarilla ja myy 590 dollarilla, menettää 1 000 dollaria.
Pienin hintamuutos eli rastikoko on 10 senttiä. Markkinoilla voi olla laaja valikoima, mutta niiden on liikuttava vähintään 10 sentin välein.
Sekä eCBOT että COMEX määrittelevät toimituksen New Yorkin alueen holviin. Nämä holvit voivat vaihtaa vaihtoa. Aktiivisimmat vaihdetut kuukaudet (volyymin ja avoimen koron mukaan) ovat helmikuu, huhtikuu, kesäkuu, elokuu, lokakuu ja joulukuu.
Jotta ylläpidettäisiin markkinoita, nämä pörssit asettavat positiorajoja. Paikkaraja on enimmäismäärä sopimuksia, jotka yksittäinen osallistuja voi olla. Suojaushenkilöille ja keinottelijoille on erilaisia sijaintirajoja.
Hopeat futuurit
Hopealla käydään kauppaa dollareissa ja senttiä unssilta kuten kultaa. Esimerkiksi, jos hopealla käydään kauppaa 10 dollarilla unssilta, "suuren" sopimuksen arvo on 50 000 dollaria (5 000 unssia x 10 dollaria unssilta), kun taas mini olisi 10 000 dollaria (1 000 unssia x 10 dollaria unssilta).
Tikin koko on 0, 001 dollaria unssilta, mikä vastaa 5 dollaria per iso sopimus ja 1 dollaria minisopimuksesta. Markkinat eivät välttämättä käy kauppaa pienemmällä erällä, mutta ne voivat käydä kauppaa suuremmilla kerrannaisilla, kuten penniä.
Kuten kulta, molempien pörssien toimitusvaatimuksissa määritetään holvit New Yorkin alueella. Aktiivisimmat toimituskuukaudet (määrän ja avointen intressien mukaan) ovat maaliskuu, toukokuu, heinäkuu, syyskuu ja joulukuu.
Hopealla, kuten kullalla, on myös pörssien asettamat sijaintirajat.
Suojausvarat ja keinottelijat futuurimarkkinoilla
Kaikkien futuurimarkkinoiden ensisijainen tehtävä on tarjota keskitetty markkinapaikka niille, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan tai myymään fyysisiä hyödykkeitä tulevaisuudessa. Metalli-futuurimarkkinat auttavat suojaajia vähentämään riskiä, joka liittyy käteismarkkinoiden haitallisiin hintamuutoksiin. Esimerkkejä suojauksista ovat pankkiholvit, kaivokset, valmistajat ja jalokivikauppiaat.
Suojausasemilla on asema markkinoilla, jotka ovat päinvastaisia heidän fyysisen asemansa kanssa. Futuurien ja spot-markkinoiden välisestä hintakorrelaatiosta johtuen yhden markkinoiden voitto voi korvata tappioita toisilla. Esimerkiksi jalokivikauppias, joka pelkää maksaa korkeammat hinnat kullasta tai hopeasta, ostaisi sitten sopimuksen lukitakseen taatun hinnan. Jos kullan tai hopean markkinahinta nousee, heidän on maksettava korkeammat hinnat kullasta / hopeasta.
Koska jalokivikauppias on kuitenkin ottanut pitkän aseman futuurimarkkinoilla, he olisivat voineet ansaita rahaa futuurisopimukselle, mikä kompensoi kullan / hopean ostokustannusten nousun. Jos kullan tai hopean käteishinta ja futuurien hinnat laskisivat, suojaaja häviää futuuripositioistaan, mutta maksaa vähemmän ostaessaan kultaa tai hopeaa rahamarkkinoilta.
Toisin kuin suojaajia, keinottelijoilla ei ole kiinnostusta vastaanottaa toimituksia, vaan yritetään sen sijaan hyötyä ottamalla markkinariski. Keinottelijoita ovat yksittäiset sijoittajat, hedge-rahastot tai hyödykekaupan neuvonantajat (CTA).
Keinottelijoita on kaiken muotoisia ja kokoisia, ja ne voivat olla markkinoilla eri ajanjaksoina. Niitä, jotka ovat usein markkinoilla ja poistuvat istunnosta, kutsutaan scalperiksi. Päiväkauppias on positiossa pidempään kuin scalper, mutta yleensä ei yön yli. Paikkatarjoaja pitää useita istuntoja. Kaikkien keinottelijoiden on tiedettävä, että jos markkinat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan, sijainti voi johtaa tappioihin.
Pohjaviiva
Olitpa suojaaja tai keinottelija, on tärkeää muistaa, että kauppaan liittyy huomattava riski eikä se sovellu kaikille. Vaikka kultaa ja hopeaa koskeviin futuurikauppoihin osallistujista voi olla merkittäviä voittoja, muista, että futuurikauppa on parasta jättää toimijoille, joilla on tarvittava asiantuntemus menestyäkseen näillä markkinoilla.
