Melkein jokaiselle planeetan henkilölle 600 miljoonan dollarin ansaitseminen vuodessa olisi käsittämätön menestys. Hedge-rahaston Citadel -päällikön päällikkö Ken Griffinille tällainen luku saattaa kuitenkin olla huolestuttava. Citadelin, joka on yksi maailman menestyneimpiä hedge-rahastoja, mukaan tämän tason voitot merkitsevät huomattavaa laskua menestyksistä. Vaikka luku edustaa silti hämmästyttävää voittoa, jopa hedge-rahastojen vilkkaassa maailmassa, sillä on myös joitain analyytikoita, jotka spekuloivat, että koko teollisuuden laajat ongelmat ovat saattaneet vihdoin olla saapuneet Griffinin ovelle.
Ansiot yli miljardi dollaria vuosille 2014 ja 2015
Chicago Tribune -raportin mukaan Griffin on havainnut rahastonsa tuotot reilusti yli miljardi dollaria kultakin kahdelta viimeiseltä vuodelta. Nämä tiedot on saatu Institutional Investor Alpha -yritykseltä, joka on luokitellut kaikki yhdysvaltalaiset miljardöörit varallisuuden ja tulojen perusteella viimeisen 16 vuoden aikana. Vuosina 2014 ja 2015 Griffin oli ansioidensa perusteella kärjessä valtakunnallisten miljardäärien luettelossa. Nyt kuitenkin rikkain Illinoisin asukas on pudonnut viimeiseksi kuudenneksi, mikä johtuu suurelta osin hänen huonoimmasta ansaintajaksostaan vuodesta 2008 lähtien, jolloin finanssikriisi iski.
"Trickle Down" -tehoste?
Jotkut ovat verranneet kielteisiä vaikutuksia miljardinharjoittajiin, kuten Griffin, "tyyppiseen" vaikutelmaan ". Vaikka on vaikea kuvitellakaan melkein mitä tahansa, joka houkuttelee maailman rikkaimpia yksilöitä, lause osoittaa, että laajempi sijoittajien epävarmuus ja turhautuminen hedge-rahastoihin ovat saattaneet olla vihdoin saavuttaneet alan merkittävimmät nimet. Vuosien ajan sekä institutionaaliset sijoittajat että yksittäiset sijoittajat ovat yhä haluttomia pitämään varojaan sijoitettuna hedge-rahastoihin. Nämä rahastot ovat lähettäneet alhaisia tuottoja (ja joissain tapauksissa tappioita) samalla, kun ne ovat veloittaneet kohtuuttomia hallinnointipalkkioita. Yhdistelmä on vakuuttanut jopa eräät pitkäaikaiset hedge-rahaston seuraajat siirtämään rahansa vakaammille ja ennustettavimmille alueille.
Siitä huolimatta, asiat eivät ole olleet Griffinin kannalta niin huonoja kuin voisivat olla. Miljardööri on silti arviolta 7, 9 miljardia dollaria. Kummassakin tapauksessa on edelleen vaikea määrittää, olivatko Citadelin viime vuoden luvut epätodennäköisiä muuten tasaisessa vaikuttavien tuottojen virrassa, vai heijastavatko ne laajempaa suuntausta hedge-rahastojen toimialasta yleensä. Siitä huolimatta, siirtyminen pois perinteisestä hedge Fund -mallista on monien johtajien mielessä uusi strategia. Renaissance-tekniikka, jota tunnustetaan laajasti sen kvantitatiivisesta ja algoritmisesta lähestymistavasta sijoittamiseen, näki pomo James Simonsin kärjessä miljardööri-palkkaluokan luettelossa tänä vuonna, ehkä rahaston johdonmukaisten menetelmien innovaatioiden ansiosta.
