Monet kauppiaat tekevät virheen ostaessaan halpoja optioita ymmärtämättä täysin riskejä. Halpa vaihtoehto voidaan määritellä "halpaksi" - absoluuttinen hinta on alhainen - tosiasiallinen arvo jätetään kuitenkin usein huomiotta.
Nämä kauppiaat sekoittavat halvan vaihtoehdon halpaoptioon. Matalahintainen optio on sellainen, jossa option arvo käydään kauppaa alhaisemmalla hinnalla suhteessa sen perustekijöihin, ja sen katsotaan sen vuoksi aliarvostuvan, mikä ei ole synonyymi kuvattavan kohde-etuuden todellisen arvon kanssa.
Sijoittaminen halpoihin optioihin ei ole sama kuin sijoittaminen halpoihin osakkeisiin. Entiset vastaavat yleensä enemmän riskejä.
Ahneus tekijä
Kuten Gordon Gecko mainiosti mainitsi elokuvassa "Wall Street", "Ahneus on paremman sanan puutteesta hyvä." Ahneus voi olla suuri voiton motivoija. Halvemmista vaihtoehdoista ahneus voi kuitenkin houkutella jopa kokeneita kauppiaita ottamaan järkeviä riskejä. Loppujen lopuksi kuka ei pidä suuresta voitosta vähäisin sijoituksin?
Rahan ulkopuolella olevat vaihtoehdot yhdistettynä lyhyisiin voimassaoloaikoihin voivat näyttää hyvältä sijoitukselta. Alkuperäiset kustannukset ovat yleensä alhaisemmat, mikä tekee mahdollisista voitoista suurempia, jos optio toteutetaan. Varo kuitenkin näitä 10 yleistä virhettä ennen kauppaa halpoilla optioilla.
Suurimmat virheet, kun käydään kauppaa halpoilla optioilla
1. implisiittisen volatiliteetin tai historiallisen volatiliteetin parametrien laiminlyöminen tai ymmärtämättä jättäminen voi johtaa suuriin tappioihin: Optio-oikeuksien kauppiaat käyttävät implisiittistä volatiliteettia arvioidakseen, onko optio kallista vai halpaa. Tulevaisuuden volatiliteetti (todennäköinen kaupan vaihteluväli) osoitetaan käyttämällä datapisteitä.
Korkea implisiittinen volatiliteetti merkitsee yleensä laskusuuntaista markkinoita. Kun markkinoilla on pelkoa, havaitut riskit nostavat hinnat joskus. Tämä korreloi kalliiden vaihtoehtojen kanssa. Matala implisiittinen volatiliteetti korreloi usein nousevien markkinoiden kanssa.
Historiallista volatiliteettia, joka voidaan piirtää kaavioon, tulisi myös tutkia tarkkaan, jotta voidaan verrata nykyisiä laskettavia implisiittisiä volatiliteettimääriä.
2. Optiokauppaan liittyvien kertoimien ja todennäköisyyksien huomioiminen voi olla tappion resepti: Markkinat eivät aina toimi suuntausten mukaisesti, jotka taustalla olevan osakekannan historia on osoittanut. Kauppiaat, jotka eivät noudata kertoimien ja todennäköisyyssääntöjen sääntöjä, voivat varmasti yliarvioida uskoa, että pääoman hyödyntäminen ostamalla halpoja optioita vähentää tappioita, jotka johtuvat osakkeen odotetusta merkittävästä muutoksesta. Tällainen lähestymistapa voi lopulta aiheuttaa merkittäviä menetyksiä.
Kerroin kuvaa vain todennäköisyyttä, että tapahtuma tapahtuu tai ei tapahdu. Taas todennäköisyys on suhde, joka perustuu todennäköisyyteen, että tapahtuma tai tulos tapahtuu tai ei tapahdu.
Sijoittajien tulee muistaa, että halvat optiot ovat usein edullisia syystä. Optio hinnoitellaan sen alla olevan osakekannan potentiaalista koskevien tilastollisten odotusten mukaisesti. Siksi kaupankäynti tämän option ulkopuolella, aikarajaan perustuva lakimääräinen hinta, vaatii varovaista harkintaa.
3. Halvan option delta-arvon laiminlyöminen ottamatta huomioon sen todellista arvoa vanhenemishetkellä ei ole järkevä siirto: Delta tarkoittaa suhdetta, jossa verrataan kohde-etuuden hinnan muutosta vastaavaan johdannaisen hinnan muutokseen. Jos delta on lähellä 1, 00, soittovaihtoehto olisi sopiva. Jos delta on lähempänä negatiivista 1.00, put -vaihtoehto on toisto. On opportunistisempaa valita korkeamman delta-vaihtoehdon vaihtoehdot, koska ne vastaavat paremmin (ja käyttäytyvät samalla tavoin) kohde-etuutta. Tämä puolestaan tarkoittaa, että arvo voi nousta nopeammin, kun osake alkaa liikkua.
4. Sopivien aikataulujen tai viimeisen voimassaolopäivän jättämättä jättäminen voi olla ongelma: Pidemmällä aikavälillä käytettävä vaihtoehto maksaa enemmän kuin lyhyemmällä aikavälillä - johtuen siitä, että varastossa on enemmän aikaa liikkua odotettu suunta. Halvan ensimmäisen kuukauden sopimuksen houkutus voi toisinaan olla vastustamaton, mutta samalla se voi olla tuhoisa, jos osakkeiden liikkeet eivät vastaa odotettua ostettua optiota. Toinen huomio on, että joidenkin optiokauppiaiden on myös vaikeaa käsitellä psykologisesti osakekauppaa pidemmän ajanjakson ajan - koska osakeliike käy läpi sarjan ylä- ja alamäkiä, yhdistymisjaksoja jne. - aiheuttaen osakkeen arvon. mahdollisuus muuttaa vastaavasti.
5. Sentiment-analyysi (toinen huomioimaton alue) auttaa määrittämään, jatkuuko osakekannan nykyinen trendi: Lyhyen kiinnostuksen, analyytikoiden arvioiden ja sijoitusaktiivisuuden tarkkailu on selvä askel oikeaan suuntaan, jotta tulevaa osakemuutosta voidaan arvioida paremmin.
6. Luottamus osakearvojen liikkumista koskeviin arvauksiin voi olla virhe: Nouseeko osake alaspäin, alaspäin tai sivusuunnassa, kun ostat optioita, taustalla olevan osakeanalyysin ja teknisten indikaattoreiden huomioiminen on iso arviointivirhe. Helppo voitto on yleensä kirjattu markkinoilla; Siksi on tarpeen käyttää teknisiä indikaattoreita ja analysoida taustalla oleva osake, joten optiokaupan ajoitus on tilanteen mukainen.
7. Toinen alue, jota usein ei oteta huomioon, on option ulkoinen arvo ja sisäinen arvo: Optio-oikeuden sopimuksen kustannukset tosiasiallisesti määrittävät ulkopuolisen arvon eikä sisäisen arvon. Kun vaihtoehdon voimassaoloaika päättyy, ulkoinen arvo pienenee ja lopulta saavuttaa nollan.
8. Komissiot voivat päästä käsistä: Välittäjät haluavat saada asiakkaita, jotka haluavat ostaa halpoja optioita - mitä halvemmat optiot ostetaan, sitä enemmän palkkiota välittäjä tekee.
9. Suojaavien pysäytystappioiden käyttämättä jättäminen voi vahingoittaa pääoman säilymistä: Monet halpojen optioiden kauppiaat luopuvat tästä mahdollisuudesta ja mieluummin pitävät optiota, kunnes se joko toteutuu tai antaa sen käydä, kunnes se saavuttaa nollan. Yleensä tämäntyyppinen malli liittyy laiskuuteen tai akuuttiin riskin pelkoon - ja tällä ajattelutavalla kauppiaan ei oikeastaan saisi olla kaupankäyntioptioita, puhumattakaan halvoista optioista.
Kauppiaat, jotka käyttävät tätä lähestymistapaa, välttävät ennakoivan kaupankäynnin, ja sen sijaan antavat markkinoiden tehdä johdonmukaisesti päätöksiä heidän puolestaan ottamalla ne pois kaupasta voimassaolon päättyessä. Tämä käyttäytymismalli johtaa usein kasvavien tappioiden laskuspiraaliin, jonka elinkeinonharjoittaja voi yrittää jättää huomioimatta välittämällä puheluita ja hylkäämällä lukemattomat lausunnot. Kaikki tämä vastaa selvästi erittäin haitallisia näkökulmia kauppaoptioihin.
10. Aloittelijaoptioiden kauppiaat ohittavat usein vakaan strategian: Uusien optio-oikeuksien kauppiaat yleensä alkavat käydä kauppaa spektrin väärällä puolella tietämyksen ja käsityksen puutteen takia, koska niiden tavoitteena on taivaan pie-voitto ilman hyvää ymmärrystä. kaupankäynnin todellisuuksista.
11. Halvojen rahan ulkopuolisten vaihtoehtojen houkutteleminen on todella helppoa: Kuitenkaan se, mikä näyttää halvalla, ei aina ole paljon. Rahaoptioiden ostaminen voi olla kannattava strategia, mutta rahan ansaitsemisen todennäköisyyttä tulisi arvioida muiden strategioiden perusteella, kuten yksinkertaisesti hankkimalla taustalla olevat osakkeet tai ostamalla rahat tai lähempänä rahaoptioita.
Pohjaviiva
Sekä aloittelijat että kokeneet optiokauppiaat voivat tehdä kalliita virheitä käydessään halpoja optioita. Älä oleta, että halvat optiot tarjoavat saman arvon kuin aliarvostetut tai edulliset optiot. Kaikista vaihtoehdoista halvoilla optioilla voi olla suurin sataprosenttisen menetysriski, koska mitä halvempi vaihtoehto, sitä pienempi on todennäköisyys, että se saavuttaa vanhenemisensä rahalla. Ennen kuin otat riskejä halvoista vaihtoehdoista, tee tutkimustasi ja vältä maksamasta yli, koska sinun ei pitäisi olla. Pääset alkuun katsomalla Investopedian luetteloa parhaista optiovälittäjistä, jotta saat enemmän luottamusta sijoittaessasi rahaa.
