Suurimmat muutokset
Taloudelliset ilmoitukset ovat hankalia. Heillä on yksi räikeä ongelma, jota he eivät koskaan pysty voittamaan - he vain katsovat menneisyyteen.
Vaikka tämä voi tuntua uskomattoman ilmeiseltä lausunnolta, se on totta. Taloudelliset ilmoitukset - riippumatta siitä, kuinka paljon he voivat kertoa meille viime kuukauden, vuosineljänneksen tai vuoden aikana tapahtuneista - eivät voi ennustaa tulevaisuutta. Tämä on ongelma, koska elinkeinonharjoittajat yrittävät aina katsoa tulevaisuuteen nähdäkseen, pystyvätkö määrittämään, mitä tapahtuu, ja toimivat sitten vastaavasti. Jos he näkevät horjuutta horisontissa, he ostavat osakkeita. Jos he näkevät laskua, he myyvät.
Näimme tästä hienon esimerkin tänään, kun National Realtors Association (NAR) julkaisi olemassa olevien kotimyyntinumeroidensa. Ensimmäistä kertaa vuoden 2015 jälkeen vuosittainen asuntomyynti laski alle 5 miljoonaan - tammikuussa 4, 94 miljoonaa. Ensin punastuminen, tämä vaikuttaa negatiiviselta uutiselta. Ja yksinään se olisi ollut.
Kauppiaat kuitenkin katsoivat jotain muuta. Asuntolainojen korkeat korotukset ovat pahentaneet olemassa olevan asuntomyynnin laskua. Mitä korkeammat asuntolainan korot ovat, sitä kalliimmaksi kodin ostaminen tulee, ja kodin myyntimäärät kärsivät.
Viime kuukausina asuntolainojen korot ovat laskeneet, koska valtionkassan tuotot ovat laskeneet. Tämä treasury-tuottojen ja asuntolainojen korkojen laskun trendi on antanut kauppiaille vakuutuksen siitä, että asunnoista tulee edullisempia ja asuntojen ostaminen lisääntyy vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä.
Usko nousevaan elpymiseen innosti kauppiaita ostamaan tänään asuinrakentamisen osakkeita, kuten Lennar Corporation (LEN), DR Horton, Inc. (DHI), PulteGroup, Inc. (PHM) ja Toll Brothers, Inc. (TOL). oli alun perin asettunut alempaan aukkokelloon. Jokainen näistä osakkeista jatkoi noususuhdetta, joka se on ollut vuoden 2019 aikana, ja sulkeutui korkeammaksi päiväksi.
Meidän on tarkistettava, jatkaako tuottojen lasku trendi (noin Treasury-tuotot alapuolella) jatkaa tarpeeksi kauan jatkaakseen asuntorakentamisen varantojen nostamista korkeammalle, mutta se oli tänään riittävä tekijä työntääksesi nämä varastot positiiviselle alueelle, kun suurin osa S&P 500: sta komponentit vetäytyivät hiukan takaisin.
S&P 500
S&P 500 otti tauon sulkeutumisesta uusille huipulle tänään. Tähän ei yleensä tarvitse kiinnittää paljon huomiota, koska vetäytymisen koko on niin pieni. Tämä vetäytyminen on kuitenkin kiinnittänyt huomioni, koska indeksi on myös muodostanut pienen laskun poikkeaman stokastisen oskillaattorin kanssa.
Laskuhajonta muodostuu, kun indeksi tai osake muodostaa korkeamman, kun taas indikaattori muodostaa vastaavan matalamman korkeimman. Tässä tapauksessa S&P 500 muodosti korkeimman arvon 2 738, 98 helmikuun 5. päivänä ja muodosti sitten korkeimman korkeimman (2 789, 88) eilen 20. helmikuuta. Tämän korkeamman korkeuden vahvisti tämän päivän S&P 500: n vetäytyminen.
Stokastinen indikaattori muodosti korkeimman 97, 8: n 6. helmikuuta ja muodosti sitten eilen 20. helmikuuta 96, 62: n alimman korkeimman. Alemman korkeimman vahvisti% K-viivan laskeva ylitys% D-viivan alapuolella stokastisessa indikaattorissa.
Vain siksi, että näemme tämän karhun eron tänään, ei takaa, että S&P 500 alkaa liikkua alempana. Se kertoo meille, että vauhti saattaa olla häipymässä ja että meidän pitäisi tarkkailla mahdollisia vetäytymisiä.
:
Yhdysvaltojen asuntomarkkinoiden tärkeimmät indikaattorit
Miksi asuntomarkkinat eivät romahta vuoden 2008 tapaan: Robert Shiller
6 merkkejä terveellisistä kiinteistömarkkinoista
Riskindikaattorit - 30 vuoden valtionkassatuotto
Upotettuaan vähän alle 3%: n, 30-vuoden Treasury Yield (TYX) on noussut takaisin 3, 05%: iin ja on suorittanut nousun jatkavan prosessin. TYX saavutti useiden kuukausien matalamman tason, 2, 9%, tammikuun 3. jälkeen. Kun alkuperäinen pommi oli korkeampi, indikaattori alkoi vakiintua laskusuuntaisessa kanavassa, joka pysyi lujana yli kuukauden.
Tämän päivän nouseva pahoinpitely aiheutti TYX: n murtautumisen kanavan yläosan muodostaneen laskusuuntaisen resistanssitason läpi täydentäen kiilaavan kiilan nousun jatkumallia. Tämä muutos ei ehkä ole hyvä asuntovarastossa, koska nousevat pitkän aikavälin valtionkassatuotot nostavat asuntolainan korkoja yleensä, mutta se on hyvä merkki joukkovelkakirjojen sijoittajille ja niille analyytikoille, jotka etsivät vahvistusta siitä, että kauppiaat ovat yhä luottavaisempia Yhdysvaltain talouden vahvuus.
Pitkän aikavälin valtionkassatuotot nousevat tyypillisesti, kun kauppiaat ennakoivat talouskasvua ja alkavat vaatia korkeampia tuottoja korvatakseen niille aikariskin, joille altistuvat ostamalla valtionkassat.
:
Treasury-tuoton ja korkojen ymmärtäminen
Käynnissä oleva treasury-tuottokäyrä
Mikä on Curve Steepener -kauppa?
Bottom Line: pienet punaiset liput
Näimme tänään muutaman punaisen lipun, jossa NAR: n odotettua alhaisempi nykyisten asuntojen myyntinumero ja S&P 500: n stokastinen ero poikkeavat toisistaan. Katson kuitenkin, että nämä punaiset liput ovat pieniä punaisia lippuja reaktion perusteella, jonka näimme Wall Street tänään. Tosiaan, meidän on kiinnitettävä huomiota heihin. Ne ovat loppujen lopuksi punaisia lippuja. Mutta ne näyttävät olevan pieniä, koska elinkeinonharjoittajat eivät alkaneet ajaa uloskäyntien varalle.
Jos kauppiaat olisivat alkaneet myydä asuinrakennuksen osakkeita tai luopua nousevista asemistaan S&P 500: lla, olisin enemmän huolissani. Mutta toistaiseksi merkitsen vain pienet punaiset liput ja katson, onko paluu aivan nurkan takana.
