Monet kauppiaat, jotka käyttävät teknistä analyysiä, kuulevat lauseita, jotka viittaavat siihen, että "rikki tukitasosta tulee tulevaisuuden vastustusalue" tai että "aiemmasta vastustustasosta tulee tuki". Aloittelijoille toimijoille tämäntyyppiset lauseet kuulostavat kuin heidät puhutaan jollakin muulla kielellä, ja jopa monet kokeneet kauppiaat eivät koskaan ymmärrä tai arvosta täysin tätä kiehtovaa roolinvaihtoa. Tämä artikkeli pyrkii valaisemaan tuki- ja vastustustasojen merkitystä ja selittämään, miksi kauppiaiden tulisi ottaa erityinen huomio roolia kääntäessään.
Perusteet
Tuen ja vastarinnan välisen roolinvaihdon ymmärtämiseksi sinun on ensin ymmärrettävä nämä tärkeät käsitteet. Tuki ja vastustus ovat termejä, joita tekniset kauppiaat käyttävät viittaamaan tiettyihin hintatasoihin, jotka ovat historiallisesti estäneet kauppiaita ajamasta kohde-etuuden hintaa tiettyyn suuntaan.
Oletetaan esimerkiksi, että ABC-osake on yrittänyt laskea nousevan trendin alapuolelle useita kertoja viime kuukausien aikana, mutta vaikka hinta lähestyy tätä linjaa useita kertoja, se ei pysty liikkumaan sen alapuolelle. Tässä tapauksessa suuntaus tunnetaan tukitasona, koska se vastaa hintatasoa, jossa suurin osa sijoittajista tuntee olonsa mukavaksi ostaa omaisuuden, mikä estää markkinoita lähettämästä hintoja huomattavasti alhaisemmilta. Toisaalta elinkeinonharjoittajat käyttävät vastustusta kuvaamaan, milloin omaisuuserän hinnalla on vaikeuksia siirtyä tietyn hintatason yläpuolelle, mikä pakottaa omaisuuserän hinnan laskemaan.
Kääntö
Yksi mielenkiintoisimmista tuen ja vastarinnan ilmiöistä tapahtuu, kun kohde-etuuden hinta lopulta kykenee puhkeamaan ja ylittämään tunnistetun tuen tai vastustustason. Kun näin tapahtuu, ei ole harvinaista, että aiempi tukitaso muuttaa sen asemaa ja tulla uudeksi lyhytaikaisen vastarinnan alueeksi. Kuten alla olevasta taulukosta voidaan nähdä, katkoviiva edustaa hintaa, joka pystyi ylläpitämään hinnanmuutosta kohdissa 1 ja 2, mutta tämä tuki muuttuu vastarintaksi, kun hinta laskee sen alapuolelle, kuten kohdissa 3 ja 4 on havainnollistettu..
Kuva 1: Tukista tulee vastus
Prosessin vastakohta tapahtuu, kun hinta ylittää vastuskyvyn. Kuten kuvasta 2 voidaan nähdä, kohdat 1 ja 2 alkavat hintaesteinä, mutta kun härät pystyvät nostamaan hinnan pisteviivan yläpuolelle, siitä tulee tukialue (havainnollistettu kohdilla 3 ja 4).
Kuva 2: Vastuksesta tulee tukea
Tapahtuuko tämä todella?
Monet elinkeinonharjoittajat, jotka oppivat tuki- ja vastustuskyvyn muuttuvista rooleista, ovat usein erittäin skeptisiä ja eivät usko, että yllä esitetyissä teoreettisissa kuvioissa esitetyt käsitteet todella tapahtuvat. Kääntymisiä tapahtuu kuitenkin usein, jopa osakemarkkinoiden suurimpien nimien, kuten ExxonMobil, Walmart ja jopa Dow Jones Industrial Average (DJIA), listalla.
Katsotaanpa joitain todellisia esimerkkejä, joita markkinoilla tapahtui useita vuosia sitten. Kuten kuvasta 3 näette, härät pystyivät pitämään DJIA: n luisumasta trendilinjan alapuolelle vuoden 2006 useiden ensimmäisten kuukausien ajan, mutta tämä ralli päättyi ratkaisevaan loppumiseen, kun indeksi suljettiin trendilinjan tuen alapuolelle 17. toukokuuta., 2006. Kauppiaat käyttivät trendin alapuolella olevaa taukoa ehdottaessaan, että he voisivat odottaa näkevänsä entisen tuen vastustusalueeksi, jos härät reagoivat työntämällä hintaa jälleen korkeammaksi. Kuten näette, murtuneesta trendiviivasta tuli vastarinta-alue ja se oli tärkeä tekijä, joka johti 5 prosentin laskuun seuraavien kuukausien aikana.
Kuva 3: DJIA alittaa tukensa 17. toukokuuta 2006.
Toinen mielenkiintoinen esimerkki roolinvaihtomenetelmästä voidaan nähdä kuvassa 4 olevan öljyjättiläisen Exon-Mobilin (XOM) kaaviossa. Huomaa, kuinka 65 dollarin taso esti osakekurssin nousemasta korkeammalle kahdelle erilliselle kerralle vuoden 2005-2006 aikana. Entinen 65 dollarin vastus tulee tuesta heinäkuun puolivälissä 2006 tapahtuneen 65 dollarin linjan yläpuolella tapahtuneen tauon seurauksena. Tässä tapauksessa tekniset kauppiaat pitävät osakekurssin nousunäkymissä, elleivät he näe XOM: n laskevan uuden 65 dollarin tuen alapuolelle. Tällöin he valvovat, että entisestä tuesta tulee jälleen vastarinta-alue.
Kuva 4: XOM puhkeaa yli 65 dollarin vastuskyvyn.
Viimeinen esimerkki Walmart Inc. -yrityksestä (WMT) on samanlainen kuin XOM-kaavio, koska nämä kaksi kaaviota havainnollistavat, että tuki- / vastustustaso voi muuttaa sen roolia joissain suosituimmista osakemarkkinoiden yrityksistä. Alla olevassa esimerkissä voit nähdä, että 51 dollarin taso esti karhuja laskemasta Walmart-osakkeiden hintaa alhaisimmaksi suurimman osan vuodesta 2004, mutta tämä taso tuli nopeasti vastustuskykyiseksi, kun karhut lähettivät osakkeet sen alapuolelle vuoden 2005 alkupuolella. Monet tekniset kauppiaat jatkoivat kiinnittää erityistä huomiota Walmartiin, kun osakkeiden hinta lähestyi 51 dollarin tasoa suurimpaan osaan vuoden 2006, koska tämä taso on osoittautunut vaikuttavaksi tekijäksi, joka vaikuttaa Walmartin osakekurssin pitkän aikavälin suuntaan.
Kuvio 5: WMT jää alle 51 dollarin tuen vuonna 2005
Pohjaviiva
Monet tekniset tai muut lyhytaikaiset kauppiaat oppivat tuki- ja vastustustasoista uransa alussa. Jotkut näistä elinkeinonharjoittajista eivät kuitenkaan koskaan täysin oppi tai ymmärrä kiehtovaa roolinvaihtoa, joka tapahtuu, kun kohde-etuuden hinta ylittää yhden näistä kriittisistä tasoista. Roolien kääntämisen käsitteellä on oma osa kriitikkoja, jotka eivät usko, että tämä käsite esiintyy todellisessa maailmassa, mutta kuten yllä on osoitettu, tämä ilmiö löytyy joidenkin osakemarkkinoiden tunnetuimpien nimien listoista.
