Suurimmat muutokset
Vaikka Wall Street näyttää suurelta osin huolestuttavan kaupan tariffit ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen edestakaisen kauppasodan retoriikan, kaikki sektorit eivät ole päässeet naamioihin.
Materiaalisektori on kärsinyt erityisen kovasti. Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä jo käyttöön otetut tariffit ovat vähentäneet kauppaa näiden kahden taloudellisen jättiläisen välillä. Lisäksi kauppiaat ovat huolissaan globaalin talouden hidastumisen mahdollisuuksista. Molemmat tekijät ovat vähentäneet raaka-aineiden tuottajia, koska hyödykkeiden kysyntä on hidastunut - etenkin Kiinasta, joka on historiallisesti ollut valtava hyödykkeiden kuluttaja.
Tämä hidastaa materiaalisektorin suorituskykyä vuonna 2019 verrattuna markkinoiden muihin aloihin. Olen käyttänyt SPDR-sektoripohjaisia pörssiyhtiöitä (ETF) kuvaamaan tätä alla olevassa taulukossa.
Materiaalivalintasektorin SPDR ETF (XLB) nousee vain 5, 85% tänä vuonna, kun taas Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) on kasvanut vaikuttavalla 15, 37%. Varmista, että tämä heikentynyt suuntaus jatkuu, kun Trumpin hallinto jatkaa neuvotteluja Kiinan kollegojensa kanssa.
S&P 500
S&P 500 otti tauon sulkeutumisesta uusilla huippuilla tänään, mutta se osoittaa edelleen vahvuusmerkkejä, koska stokastinen indikaattori pysyy tiukasti yliostetulla alueella.
Uudet kauppiaat tekevät usein sen virheen, että uskovat, että värähtelevän indikaattorin, kuten stokastisten, näkeminen ylikuormitetussa asennossa - mikä tahansa, kun stokastiset nousevat yli 80 - tarkoittaa, että indeksi on noussut niin korkealle kuin se voi mennä ja on valmis käänny ympäri. Värähtelevät indikaattorit voivat kuitenkin jäädä yliostuneiksi pitkään aikaan.
Esimerkiksi, se on merkki trendin vahvuudesta, kun stokastinen vakaantuu yli 80: n. Ainoastaan silloin, kun stokastisuus laskee takaisin alle 80: n sen jälkeen, kun se on ollut tämän tason yläpuolella, kauppiaiden tulisi alkaa huolehtia vauhdin kääntymisestä.
Tietäen tämän, en olisi yllättynyt nähdessäni, että S&P 500 jatkoi ajautumistaan korkeammalle ensi viikolla - vaikka markkinat saavatkin vähän voittoa ottaen perjantaina kohti pitkää kolmen päivän viikonloppua.
:
Japanilaiset varastot ostivat uusia suhteellisia rivejä
Citrix-järjestelmät valmiita puhkeamaan
Stochastics: tarkka Osta ja myy -indikaattori
Riskindikaattorit - markkinoiden leveys
Markkinoiden leveyden indikaattorit ovat eri muodoissa. Jotkut antavat lyhyemmän aikavälin näkymät, kun taas toiset pitemmän aikavälin näkymät, mutta ne kaikki tarjoavat kuvan kokonaismarkkinoiden terveydestä.
Yksi suosituimmista markkinoiden leveysindikaattoreista on S&P 500 -varastot, jotka ylittävät 200 päivän yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon. Indikaattorin nimi on melko itsestään selvä - se osoittaa S&P 500: n osakkeiden prosenttiosuuden, jotka käyvät kauppaa niiden vastaavan 200 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon yläpuolella tai sitä alhaisemmalla hinnalla. Pidän tästä indikaattorista monista syistä.
Ensinnäkin indikaattorissa ei ole epäselvyyttä. Osake joko käy, tai ei, käy kauppaa yli 200 päivän SMA: n.
Toiseksi se tarjoaa pidemmän aikavälin trendi-näkymät. 200 päivän SMA on alan standardi osakekannan pitkän aikavälin kehityksen arvioimiseksi. Tyypillisesti, kun osake käy kauppaa yli 200 päivän SMA: n, se osoittaa, että osake on nauttiva pidemmän aikavälin nousevaa vauhtia. Toisaalta, kun osake käy kauppaa alle 200 päivän SMA: n, se osoittaa, että osake on kestämässä pidemmän aikavälin laskusuuntaista vauhtia. Keskittyminen pidemmän aikavälin trendiin auttaa poistamaan paljon melua, joka pommittaa markkinoita päivittäin.
Kolmanneksi indikaattori tarkastelee laajaa valikoimaa varastoja. Kattamalla koko S&P 500: n, se antaa sinulle käsityksen jokaisesta osakemarkkinoiden sektorista sen sijaan, että keskittyisit suppeasti yhteen tai kahteen alaan.
Joten mitä tapahtuu S&P 500 -varastossa 200 päivän yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon yläpuolella? Indikaattori hajosi yli 50% tällä viikolla ensimmäistä kertaa lokakuusta 2018 lähtien. Tämä on iso uutinen, koska se osoittaa, että ainakin puolet S&P 500 -komponenteista kokee riittävän nousevan vauhdin tämän palautumisen aikana saattaakseen ne takaisin 200 päivän SMA-arvojensa yläpuolelle.
Kun vertaa tätä huonoihin olosuhteisiin jouluaattona 2018, jolloin alle 10% S&P 500 -komponenteista oli kauppaa 200 päivän SMA-arvojensa yläpuolella, voit arvioida, kuinka dramaattinen tämä nouseva käänne on ollut.
Tietysti on tärkeää muistaa, että näiden osakkeiden 200 päivän SMA: t ovat todennäköisesti pudonneet paljon alhaisemmalle tasolle kuin se oli syyskuun 2018 aikana, kun S&P 500 saavutti kaikkien aikojensa korkeimman tason, mutta kun näet tämän vahvistuksen uusituista, laajoista Wall Streetin nouseva nouseva innostus on hyvä osoitus siitä, että markkinat ovat yleensä terveet. Meidän ei tarvitse huolehtia siitä, että vain muutama avainkomponentti ajaa indeksiä korkeampana, kun taas loput osakekannat ovat häviämässä.
:
Kuinka käyttää liukuvaa keskiarvoa ostamaan varastoja
Tech-sijoittajien tulisi valmistautua tulemaan ”kipukauppaan” vuonna 2019
Härkät polkevat karhuja 20%: n tavoitevoittojen saavuttamiseksi vuoden 2019 aikana
Bottom Line: Vahva, mutta realistinen
Vaikka osakemarkkinat osoittavat edelleen useita vahvuusmerkkejä, Wall Street näyttää myös olevan realistisia tulevaisuuden odotuksia. Tämä on terveellinen merkki markkinoille. Innostus on hyvää, mutta liiallinen innostus saattaa rohkaista kauppiaita ja polttaa saatavilla olevan nousevan polttoaineen liian nopeasti.
