Kauan poissa ovat päivät, jolloin MBA tai tohtori Ivy League -koulu takaisi halutun investointipankkityön suuressa monikansallisessa yrityksessä.
Vuoden 2008-09 globaalin finanssikriisin jälkeen jopa korkean tason ehdokkaiden on vaikea murtautua sijoituspankkitoimintaan. Viime aikoina pienemmät sijoituspankkiliikkeet ovat saaneet markkinaosuuttaan suuriin sijoituspankkeihin verrattuna.
Bulge Versus Boutique
Investointipankkitoimintaa hallitsevat suuret, vakiintuneet monikansalliset yritykset, joita kutsutaan joskus myös pullistuspankeiksi. Näihin kuuluvat Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) ja JP Morgan Chase & Co. (JPM). Sitä vastoin sijoituspankkiliikkeet ovat pieniä, riippumattomia yrityksiä, jotka yleensä omistavat ja hallinnoivat yksi tai muutama henkilö. Boutique-yritykset tarjoavat palveluita pienemmässä mittakaavassa.
Ne voivat esimerkiksi keskittyä sijoituspankkitoiminnan kapeisiin aloihin, kuten sulautumisiin ja yritysostoihin, rakenneuudistuksiin tai vipuvaikutteisiin yrityskauppoihin. Vaikka pullistumapankit tekevät yleensä kauppoja, joiden arvo on vähintään 500 miljoonaa dollaria, putiikit käsittelevät 50–500 miljoonan dollarin kauppoja.
- Parempi kokemus putiikkeissa? Se riippuu: Putiikkipankeissa on valtavia mahdollisuuksia tehdä koko kauppa itse. Putiikkipankki voi odottaa ja antaa pankkiirien toimia itsenäisemmin etsimällä mahdollisuuksia, vakuuttamalla näkymät, jäsentelemällä kaupan ja ottamalla sen päätökseen. Jos putiikkipankki on kuitenkin erikoistunut pienelle alueelle, pankkiiri saattaa huomata, että hän ei saa laajaa kokemusta. Pankkipankeissa, etenkin maahantulotasolla, pankkiirit voivat olla rajoitetussa asemassa ja riippuvaisia prosesseista, säännöistä, hyväksynnöistä ja resursseista. Esimerkiksi sen sijaan, että etsitään mahdollisuuksia, pankkiiri voi vastaanottaa myyntijohtoja ja leirintäpaikkoja vakiintuneelta tiimiltä, mikä tekee määritellystä työstä suhteellisen yksinkertaista. Hallinnon riippumattomuus ?: Kutistuspankissa sijoituspankkiirit voivat pyytää erityistä kv-tiimiä kehittämään ja testaamaan kvantitatiivisia malleja. Siellä on oma juridinen ryhmä, joka neuvoo oikeudellisia asioita, tekniset kirjoittajat dokumentaatiota varten ja esikaupan ryhmä ehdotuksen valmistelemiseksi. Putiikissa pankkiiri voi joutua tekemään kaiken, myös yksinkertaisista tehtävistä, kuten äänikirjojen laatimisesta monimutkaisiin, kuten kvantitatiivinen mallintaminen ja kaupan jäsentäminen. Joillekin putiikkipankki voi tarjota kokemuksen itsenäisyydestä, itsenäisyydestä ja luovuudesta. Toiset saattavat pitää näitä kokemuksia hallinnollisina ja palkitsemattomina. Asiakaskunta: Vaikka boutique-sijoituspankkitoiminta on kasvattanut markkinaosuuttaan, markkinoita hallitsevat edelleen pullistuspankit. Yrityksillä on taipumus luottaa suuriin vakiintuneisiin globaaleihin yrityksiin enemmän kuin pieniin kauppoihin, vaikka viimeksi mainitut perivät matalammat maksut. Tämän seurauksena pullistumapankeilla on valtava joukko helposti saatavilla olevaa asiakaskuntaa. Putiikkeja voi joutua etsimään näkymiä, yleensä muita pieniä yrityksiä. Putiikkeilla on etuna se, että pullistuneet pankit eivät usein tunkeudu pienemmille markkinoilleen. Mutta samaan aikaan suuret liputarjoukset ovat yleensä poissa käytöstä. Dynaaminen ympäristö: Boutique-pankit voivat siirtää huomionsa kokonaan esimerkiksi siirtymällä kaikista vipuvaikutteisista yritysostoista yritysten uudelleenjärjestelyihin. Suurilla sijoituspankeilla on monipuolinen työsuhde, mikä antaa työntekijöille mahdollisuuden työskennellä haluamillaan alueilla. Työturvallisuus: Harvat työt ovat 100% turvallisia ja jopa parhaiten suoriutuvat voivat joutua kohtaamaan kirvesten huonoina aikoina. Ottaen huomioon niiden monipuolinen liiketoimintasegmentti, suuri koko ja maailmanlaajuinen läsnäolo, bulge-pankilla on kuitenkin enemmän joustavuutta siirtää ihmisiä ympäri, esimerkiksi yrityskaupoista (M&A) osakepääoman tutkimuksen analyytikkoosastolle tai Euroopasta Aasiaan, kun yritystarpeet kasvavat ja fall. Putiikkeissa ei ole yhtä joustavuutta ja mahdollisuuksia pienemmän koon ja erikoistumisen takia. Riskitaso: Muutama henkilö voi tehdä tai hajottaa jopa suuren, globaalin, monikansallisen sijoituspankin. Yksi yritysjärjestely voi mennä pieleen oikeudellisen teknisyyden vuoksi, tai yhden tai kahden yksittäisen toimijan korkojen kiinnittäminen saattaa johtaa miljoonien sakkoihin. Suuret sijoituspankit kykenevät kattamaan nämä tappiot. Boutique-pankit käyttävät henkilökohtaisia yhteyksiä ja verkkoyhteyksiä. Jos erillisiä juridisia tai tilintarkastusosastoja ei ole, putiikkeissa riski on paljon suurempi, koska yksi tai kaksi avainhenkilöä voi rikkoa koko liiketoiminnan. Kokolla on merkitystä (toisinaan): Pankkiskandaaleja tapahtuu. Vaikka yksittäinen pankkiiri ei olisi ollut mukana, hänen uraansa voi vaikuttaa vakavasti pitkällä aikavälillä, jos se liittyy boutique-pankkiin, jota syytetään väärinkäytöksistä. On tapauksia, joissa henkilöiltä evätään viisumit tai he joutuvat lisäämään valvontaa uudessa työnantajassa johtuen aiemmasta yhteydestä häpeälliseen boutique-pankkiin. Törmäyspankit eivät ole immuuneja väärinkäytöksille tai epäonnistumille, mutta niillä on etuna vakiintunut brändiarvo, joka voi absorboida muutaman tällaisen tapauksen. Helppo pääsy tietoihin: Vaikka tietoa onkin helpompaa saada pullistumapankista, putiikkien sisäosat pysyvät piilossa. Valittujen pullistumapankkien tiedetään tarjoavan yhdenmukainen palkka työntekijöille, joilla on samanlaiset taidot ja kokemus. Palkat voivat vaihdella enemmän putiikkeissa henkilökohtaisten mieltymysten tai hyvin erityisten vaatimusten perusteella. Vaihtaessaan työpaikkoja, etenkin hedge-rahastoihin ja pääomasijoitusyhtiöihin, ehdokkaat, joilla on kokemusta pullistumispankeista, mieluummin paremman yritysvastuunsa vuoksi.
Pohjaviiva
Liittyminen sijoituspankkiputiikkeihin tarjoaa kuitenkin joitain suuria etuja, vaikka pullistumispankit tarjoavatkin klassisemman urapolun. Viime kädessä valinta boutique-pankin ja pullistumapankin välillä on tehtävä ehdokkaan temperamentin, toiveiden ja odotusten perusteella.
