Pörssinoteeratut rahastot eli ETF: t ja indeksirahastot ovat nykyään erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa; molemmat tarjoavat etuja aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin nähden. Kysymys siitä, sisällytetäänkö ne sijoitussalkkuusi, päätetään suurelta osin siitä, sopivatko ne henkilökohtaiseen sijoitustyyliisi, strategiaasi ja tavoitteisiisi.
Mikä on indeksirahasto?
Indeksirahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu heijastamaan S&P 500: n kaltaisen markkinaindeksin suorituskykyä. Koska indeksirahasto pääosin kopioi indeksin liikkeitä, indeksirahastoa voidaan hallinnoida passiivisesti. Rahastojen hoitajien ei tarvitse tehdä aktiivisia päätöksiä sijoituspaikoista ja -tavoista, toisin sanoen.
Passiivisesti hoidettujen indeksirahastojen kaksi ensisijaista etua verrattuna aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin ovat (1) alhaisemmat hallinnointikustannussuhteet, jotka ovat tyypillisesti puolet - kaksi kolmasosaa pienemmät kuin normaalien rahastojen hallinnointipalkkiot ja (2) se, että indeksirahastoilla on historiallisesti parempi kuin suurin osa aktiivisesti hoidetuista rahastoista.
Jotkut aktiivisesti hoidetut rahastot tuottavat kuitenkin huomattavasti korkeamman sijoitustuoton kuin indeksirahastot. Indeksirahastojen pääasiallinen haittapuoli on joustavuuden puute, joka estää niitä koskaan saamasta dramaattisia voittoja markkinoiden keskimääräistä parempaa suorituskykyä enemmän.
Mikä on ETF?
ETF on osakesijoitus. Rahasto on suunniteltu seuraamaan hyödykkeitä, indeksejä, markkinasektoria tai omaisuuskoria, ja se on rahasto, jolla käydään kauppaa samalla tavalla kuin yksittäisellä osakkeella (ts. Sen hinta muuttuu koko päivän ajan, kun osakkeita ostetaan ja myydään; sijoitusrahastojen osakkeilla on niiden hinta vahvistetaan kerran päivässä). ETF-sijoitusrahastojen suosio sijoittajien keskuudessa on noussut nopeaan ajanjaksoon asti, kun ne ilmestyivät sijoitusvaiheeseen 1990-luvulla (ks. "Lyhyt historia pörssissä käydyistä rahastoista".) ETF: ien vertailu sijoitusrahastoihin sisältää useita tekijöitä, mutta merkittävien etujen joukossa ETF: t tarjoavat seuraavia:
- Koska osakkeilla voidaan käydä kauppaa kuten osakekursseilla, ETF: t tarjoavat etuna olevan likvidejä. Niitä voi ostaa tai myydä milloin tahansa kaupan aikana. Ne ovat joustavampia. Niitä voidaan myydä lyhyinä; ETF: t ovat jopa vapautettuja lyhytaikaista myyntiä koskevasta uptick-säännöstä, jota sovelletaan osakkeisiin. Niitä voidaan ostaa myös marginaalilla, ostaa rajatilauksilla ja suojata optioilla.ETF: llä on alhaisemmat hallinnointipalkkiot.Ne ovat veroja edullisempia; ostamalla ja myymällä "samankaltaisissa pörsseissä", ETF-rahastot välttävät verotettavan tapahtuman, jolla vältetään rahastojen päivittäiset lunastuskustannukset ja minimoidaan myyntivoittoverot. ETF-rahastot ovat pienemmille sijoittajille paremmin saatavissa, koska ne sallivat yksittäisten osakkeiden ostamisen, kun taas monien sijoitusrahastojen vähimmäissijoitukset ovat vähintään 2 500 dollaria. Tämä voi kuitenkin olla haitta transaktiokulujen kannalta, koska ETF: ien ostaminen tarkoittaa välityspalkkion maksamista. ETF: t tarjoavat helpomman pääsyn vaihtoehtoisiin sijoituksiin ja luovat laajemman valikoiman sijoitusmahdollisuuksia. On ETF-sijoitusyhtiöitä, jotka sijoittavat hyödykkeisiin ja valuuttavaluutoihin ja tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa laajasti kansainvälisille ja kehittyville markkinoille.
Yksi ETF: n haittapuoli on, että ne eivät voi sijoittaa osinkoja uudelleen sijoitusrahastojen avulla.
ETF: ien ja indeksirahastojen vertailu
Indeksirahastot sopivat yleensä paremmin vähemmän kehittyneille, riskittömille sijoittajille, joilla on pidemmän aikavälin sijoitushorisonti. Esimerkiksi ne, jotka käyttävät pääomasijoittamista osana eläkesuunnitelmaa ja haluavat pitää asiat yksinkertaisin, minimoida sijoituskustannukset ja pyrkiä saamaan kohtuulliset voitot - hyötyvät osakekurssien historiallisesta kehityksestä ajan myötä.
ETF: t ovat houkuttelevampia sijoittajille, joilla on käytännöllisempiä sijoitustapoja, aggressiivisesti etsiville korkeampaa lyhytaikaista tuottoa sijoituksille ja hienostuneille sijoittajille, jotka haluavat paremman pääsyn vaihtoehtoisiin sijoituksiin, kuten valuuttamarkkinoihin ja futuureihin.
