Mikä on vanhempi pankkilaina?
Vanhempi pankkilaina on velkarahoitusvelvoite, jonka yritys tai yksityishenkilö on myöntänyt pankille tai vastaavalle finanssilaitokselle, jolla on lainansaajan varoihin nähden laillinen vaatimus ennen kaikkia muita velkasitoumuksia. Koska sen katsotaan olevan vanhempi kaikista muista lainanottajaa koskevista vaatimuksista, konkurssin yhteydessä se on ensimmäinen takaisinmaksettava laina ennen kuin muut luotonantajat, ensisijaiset osakkeenomistajat tai tavalliset osakkeenomistajat saavat takaisinmaksun. Vanhemmat pankkilainat vakuutetaan yleensä panttioikeudella lainanottajan omaisuudelta.
Kuinka vanhempi pankkilaina toimii
Vanhempia pankkilainoja käytetään usein tarjoamaan yritykselle käteistä päivittäisen toiminnan jatkamiseksi. Lainat ovat yleensä vakuutena yhtiön varastosta, omaisuudesta, laitteista tai kiinteistöstä. Koska vanhemmat pankkilainat ovat yrityksen pääomarakenteen kärjessä, jos yritys asettaa konkurssiin, vakuutettu omaisuus myydään yleensä ja tuotot jaetaan vanhemmille lainanhaltijoille ennen kuin muun tyyppiset lainanantajat maksetaan takaisin. Historiallisesti suurin osa yrityksistä, joilla on vanhoja pankkilainoja, jotka päättyivät konkurssiin, ovat kyenneet kattamaan lainat kokonaan.
Vanhemmilla pankkilainoilla on vaihtuvakorkoiset, jotka vaihtelevat LIBORin tai muun yleisen vertailukohdan mukaan. Esimerkiksi, jos pankin korko on LIBOR + 5% ja LIBOR on 3%, lainan korko on 8%. Koska lainakorot muuttuvat usein kuukausittain tai neljännesvuosittain, vanhusten lainakorot voivat nousta tai laskea säännöllisin väliajoin. Tämä auttaa suojaamaan lainanantajaa lyhytaikaisten korkojen nousulta, joka aiheuttaa joukkovelkakirjojen hintojen laskun, sekä inflaatiolta.
Vanhempien pankkilainojen olisi oltava ensimmäiset takaisin maksettavat velat, jos lainanottaja menee konkurssiin.
Erityiset huomiot vanhemmalle pankkilainalle
Vanhoja pankkilainoja ottavilla yrityksillä on usein alhaisemmat luottoluokitukset kuin vertailukumppaneilla, joten luotonantajalle annettu luottoriski on tyypillisesti suurempi kuin se olisi useimpien yrityslainojen yhteydessä. Lisäksi vanhusten pankkilainojen arvot vaihtelevat usein ja saattavat olla epävakaita. Tämä oli erityisen totta vuoden 2008 suuren finanssikriisin aikana. Niille ominaisen riskin ja epävakauden vuoksi vanhemmat pankkilainat maksavat lainanantajalle yleensä korkeamman tuoton kuin sijoitusluokan yrityslainat. Koska lainanantajat ovat vakuuttuneita siitä, että he saavat ainakin osan rahastosta takaisin yrityksen muille velkojille maksukyvyttömyystilanteessa, lainat tuottavat vähemmän kuin korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, joilla ei ole tällaista lupausta.
Sijoittaminen vanhoihin pankkilainoihin erikoistuneisiin sijoitusrahastoihin tai ETF: iin voi olla järkevää joillekin sijoittajille, jotka etsivät säännöllisiä tuloja ja jotka ovat valmiita ottamaan ylimääräisen riskin ja epävakauden. Tästä syystä:
- Lainojen vaihtuvan koron takia, kun liittovaltion keskuspankki nostaa korkoja, lainat tuottavat korkeamman tuoton. Lisäksi vanhemmilla pankkien lainarahastoilla on tyypillisesti riskikorjattu tuotto kolmesta viiteen vuoteen, mikä tekee niistä houkutteleva melko konservatiivisille sijoittajille. Kun lainarahastot ovat heikentyneet, joukkovelkakirjalainat myyvät alennuksella nimellisarvoon, mikä lisää sijoittajan tuottoa.
Sijoittajat voivat myös vakuuttaa siitä, että vanhojen pankkien lainarahastojen keskimääräinen viivästysaste on historiallisesti ollut suhteellisen vaatimaton 3%.
