Mitä sijoitetun pääoman tuotto tarkoittaa?
Rahasumma, jonka yritys ansaitsee kokonaisinvestointiin, jonka se on tehnyt liiketoimintaansa. Kokonaissijoitettu bruttopääoma on yhtä suuri kuin koko oma pääoma (sekä kantaosakkeet että etuoikeutetut osakkeet) plus koko bruttovelka, joka yhtiölle on kertynyt ennen velan maksamista.
Ymmärtää ROGICia
Bruttoinvestoidun pääoman tuotto (ROGIC) on prosenttimääränä ilmaistu tuotto. Sijoitettu bruttopääoma edustaa koko pääomasijoitusta ennen mahdollisia poistoja. Sellaisenaan ROGIC: ää käytetään, koska se ei kasva keinotekoisesti, kuten muut toimenpiteet, omaisuuserän arvon alaskirjaamisesta.
ROGIC lasketaan ottamalla yhtiön tuotot ja jakamalla sijoitetun pääoman kokonaismäärä kaikilla liikkeeseen laskemansa arvopapereilla, mukaan lukien arvolainat, kantaosakkeet ja ensisijaiset osakkeet, kertomalla kerroin 100: lla. kriittinen varmistaa, että käytetyt tuotot ovat nettotulos verojen jälkeen (NOPAT), mikä vaikuttaa yrityksen kassavaroihin ennen rahoituskustannuksia. NOPAT ei ota käyttöön rahoitusvaikutusta, koska se heijastaa nettoinvestointeja, nettokäyttöpääoman muutoksia sekä fuusioita ja yritysostoja koskevia lukuja.
ROGICin merkitys
Erityisesti NOPAT on tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITA), josta on vähennetty mahdolliset verovelka. Tämän seurauksena ROGIC-arvostus on merkittävä, koska siinä ei oteta huomioon tekijöiden poistoja ja poistoja yhtälössä, joten yrityksen tuottoa ei voida keinotekoisesti kasvattaa muilla kuin käteisvaroilla. Siksi oikein suoritetut ROGIC-laskelmat, joita pidetään osakekurssien ensisijaisena tekijänä, ovat välttämättömiä mitattaessa yrityksen kykyä tuottaa tuottoa liiketoimintaansa sijoitetulle pääomalle ja onko yrityksellä kilpailukykyinen menestyä samankokoisia yrityksiä vastaan, jotka keskittyvät samoille alueille.
Tämä kestävä kilpailuetu, jota usein kutsutaan ”laajaksi vallihaudeksi” (johdettu keskiaikaisia linnoja ympäröivistä suojaavista vesiesteistä), antaa yksilöille mahdollisuuden objektiivisesti päättää, pitävätkö yritykset, joihin he suunnittelevat sijoittamista, todennäköisesti säilyttämään markkinaosuutensa kilpailijoidensa yli. pitkä matka. Tyypillisesti yrityksillä, joiden katsotaan olevan riittävän leveitä, jotta voidaan perustella vakavaa sijoittamista, ylpeilevät ROGIC-arvot yli 15 prosenttia vähintään kolmen vuoden ajan.
ROGIC-laskelmia käytetään harvemmin kuin sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -lukuja, jotka mittaavat sijoituksista syntyviä voittoja tai tappioita suhteessa sijoitetun rahan määrään.
