Vuonna 2009 perustettiin finanssikriisin tutkintakomissio suorittamaan virallinen selvitys vuoden 2008 kriisin syistä, joka toi Yhdysvaltojen ja globaalin pankkijärjestelmän polvilleen. Phil Angelidesille, entiselle Kalifornian rahastonhoitajalle ja demokraattiselle osavaltion ehdokasvaltiolle, annettiin tehtäväksi johtaa komissiota ja laatia raportti havainnoistaan. Kongressille vuonna 2011 annettu raportti julkaistiin myös käsikirjoituksena, ja se teki New York Timesin ja Washington Postin bestsellereiden luettelot. Raportissa todettiin, että "laajalle levinneet varainhoidon sääntelyn ja valvonnan epäonnistumiset osoittautuivat tuhoisiksi kansakunnan rahoitusmarkkinoiden vakaudelle" ja että "monien systeemisesti tärkeiden rahoituslaitosten hallinnoinnin ja riskienhallinnan dramaattiset epäonnistumiset olivat keskeinen syy kriisiin".
Angelides, joka on nyt 65-vuotias, on tällä hetkellä Riverview Capital Investmentsin toimitusjohtaja, keskittyen puhtaan energian hankkeiden ja kestävien kaupunkiyhteisöjen kehittämiseen. Hän on edelleen puolueeton kriitikko siitä, mitä hän kutsuu "holtitukselliseksi käytökseksi" Wall Streetillä, ja nykyisen hallinnon yrityksistä hillitä Dodd-Frank-lain kaltaisia säädöksiä, jotka otettiin käyttöön kriisin jälkeen veronmaksajien ja talonomistajien suojelemiseksi. tulevista kriiseistä.
Kysymyksiä ja vastauksia Phil Angelidesin kanssa
Investopedia sai kiinni Angelidesista pyytääkseen häntä ottamaan aseman siellä, missä olemme kymmenen vuoden ajan poissa kriisistä.
Investopedia: Mikä oli suurin opittu optio tai merkittävin muutos, joka johtui finanssikriisistä?
Phil Angelides: Vuoden 2008 talouden romahtaminen - kuten vuoden 1929 kaatuminen ja säästö- ja lainakriisi - muistutti meitä siitä, että vankka viranomaisvalvonta on välttämätöntä rahoitusjärjestelmäämme vakauden ja turvallisuuden kannalta. Finanssikriisin selvityskomitea päätteli, että finanssikriisi oli vältettävissä oleva katastrofi, jonka aiheutti sääntelijöiden epäonnistuminen hillitsemään Wall Streetin holtittomuutta. Varoitusmerkit lähestyvästä taloudellisesta pilaantumisesta olivat selkeät - leviävät saalistusluotot, FBI: n varoitukset laajalle levinneistä asuntolainapetoksista, asuntojen hintojen kestämättömästä noususta, valtavasti riskejä ottavien erittäin vipuvaikutteisten rahoituslaitosten sekä riskialtaan subprime-luotonannon ja sekularisaation räjähdys - kuitenkin sääntelijät laiminlyönyt toimia tukahduttaaksemme uhat finanssijärjestelmällemme ja taloudellemme. Dodd-Frankin rahoitusuudistusten hyväksyminen vahvisti julkista valvontaa ja markkinoiden läpinäkyvyyttä kääntäen Wall Streetin ja sen liittolaisten ajaman vuosikymmenien sääntelyn purkamisen ja aloittaen rahoitusjärjestelmän vakauden, talouden laajentumisen ja pankkien kannattavuuden ajan.
Investopedia: Mitä oppitunteja tai oppitunteja emme ole oppineet tai emme ole noudattaneet finanssikriisin jälkeen?
Phil Angelides: Yleensä opimme virheidemme seurauksista. Wall Street - joka ei kuitenkaan ole säästänyt todellisia oikeudellisia, taloudellisia tai poliittisia seurauksia piittaamattomasta käytöksestään - ei kuitenkaan koskaan ryhtynyt toimiensa kriittiseen itseanalyysiin tai kulttuurin perustavanlaatuisiin muutoksiin, jotka sen aiheuttama häiriö oikeutti.
Ensimmäisen päivän suuret pankit ovat auttaneet jalkoihinsa monen biljoonan dollarin veronmaksajien pelastamisella ja vahvistaneet nopeaa palautusta voittojen ja johtajien palkkioiden kirjaamiseen. Wall Streetiä kehotettiin edelleen vastustamaan uudistuksia, koska oikeusministeriö epäonnistui syyttämään tai pitämään vanhempia johtajia siviilioikeudellisessa vastuussa väärinkäytöksistä - epäonnistuminen, joka ei vain ole heikentänyt pyrkimyksiä estää tulevia väärinkäytöksiä, mutta on myös perustellusti kasvatanut kyynisyyttä ja vihaa laillisten ja poliittisten instituutioidemme oikeudenmukaisuus.
Vuodesta 2008 lähtien finanssialan yritykset ovat käyttäneet yli 1, 5 miljardia dollaria liittovaltion edunvalvontaan ja myötävaikuttaneet yli 1, 6 miljardia dollaria liittovaltion kampanjoihin pyrkiessään riistämään sääntelyviranomaisilta työnteon edellyttämät varat; estä terveen järjen säännökset; ja työskentelevät yhdessä republikaanien kongressi-liittolaistensa kanssa, häiritsevät ja kiusaavat julkisia virkamiehiä, joiden tehtävänä on suojata finanssijärjestelmäämme.
Se, että Wall Streetillä on liikaa, pysyy muuttumattomana kriisiä edeltäneestä aikakaudesta, toistaa holtiton toiminta, joka todennäköisesti aiheutti vuoden 2008 taloudellisen romahduksen.
Investopedia: Ovatko sijoittajat ja kuluttajat nykyään turvallisempia kuin 10 vuotta sitten?
Phil Angelides: Kriisin myötä toteutetut rahoitusuudistukset ja Obaman aikakauden nimitykset tärkeimpiin varainhoitoa sääteleviin virastoihin, sijoittajat ja kuluttajat ovat nykyään turvallisempia kuin kriisiä edeltäessä. Trumpihallinnon, kongressin republikaanien ja Wall Streetin voitot ovat nyt hyökkäyksen alla kriisin jälkeen käyttöön otetuille suojeluille. Niillä on selkeä ohjelma palata sääntelyn purkamiseen ja anemiseen valvontaan, joka johti vuoden 2008 toimintaan. taloudellinen romahdus.
He ovat asettaneet ihmisiä vastuulleen tärkeimmistä virastoista - Steve Mnuchin valtiovarainministeriöltä, Joesph Otting valuutanpitäjän toimistosta, Jay Clayton arvopaperi- ja pörssikomissiosta ja Christopher Giancarlo Commodities Futures Trading Commissioniin - joiden yhteinen piirre on heidän elinikäinen palvelu ja uskollisuus finanssialaan.
Nämä konflikteista kärsivät nimitykset tasoittavat tietä heikentyneelle sääntelylle. He siirtyvät suolistoon jo nyt heikkoa rangaistusjärjestelmää taloudellisista väärinkäytöksistä, ja SEC: n määräämät julkisesti noteerattuja yrityksiä koskevat rangaistukset putoavat dramaattisesti Trumpin astuessa virkaansa ja SEC: n täytäntöönpanojohtajana osoittaen, että virasto saattaa palaa äskettäin pyrkii saamaan hyväksymistä väärinkäytöksistä osana siirtokuntia.
Ja he poistavat metodologisesti yksittäisiä suojapylväitä - muun muassa löysävät 25 maan suurimman rahoitusyrityksen valvontaa; kuluttajansuojaviraston puuttuminen; ja uskomussäännön estäminen, joka edellyttää, että talousneuvojat toimivat asiakkaan etujen mukaisesti - kun Trumpin hallinto valmistelee enemmän laajoja sääntelyn muutoksia.
