Mikä on reaaliaikainen tarjous (RTQ)?
Reaaliaikainen tarjous (RTQ) on arvopaperin todellisen hinnan näyttäminen sillä hetkellä. Lainaukset ovat osakkeiden tai arvopapereiden hintoja, jotka näkyvät eri verkkosivustoilla ja tiketteipillä. Useimmissa tapauksissa nämä luvut eivät ole reaaliaikaisia numeroita siitä, missä arvopapereilla käydään kauppaa, mutta ovat viivästyneitä noteerauksia. Viivästyneet tarjoukset, toisin kuin reaaliaikaiset tarjoukset, saattavat viivästää reaalikaupan markkinoita 15–20 minuutilla. Reaaliaikaiset tarjoukset ovat välittömiä ilman viivytystä.
Avainsanat
- Reaaliaikaiset tarjoukset esittävät arvopaperin välittömän hinnan ja määrän, mukaan lukien paras tarjous ja kysy, verrattuna viivästyneeseen tarjoukseen, jolla on 15-20 minuutin viive. Reaaliaikaiset tarjoukset olivat aiemmin kalliita palveluita, mutta niitä tarjotaan nyt yhä enemmän ilmaiseksi online-välitysjärjestelmien kautta. Reaaliaikaisia tarjouksia käyttävät useimmiten päivä- ja korkeataajuuskauppiaat.
Reaaliaikaisen tarjouksen ymmärtäminen
Reaaliaikaisia osakekursseja, joita joskus kutsutaan myös noteerauksen suoratoistopalveluiksi, tarjotaan yhä enemmän ilmaisena lisäosana monien verkkopohjaisten rahoitussivustojen ja online-välityksen kautta. Jotkut palveluntarjoajat kuitenkin veloittavat edelleen lisämaksun pääsyyn niihin. Lisäksi optioiden ja muiden arvopapereiden reaaliaikaiset hinnoittelutiedot voivat aiheuttaa lisämaksuja, koska ne on tarkoitettu ensisijaisesti ammattimaisille kauppiaille ja yrityksille.
Erityiset näkökohdat
Minkä tahansa arvopaperin vakiolainaus koostuu tarjoushinnasta ja kysynnästä tai tarjouksesta, hinnasta ja on kaksisuuntainen hinnoittelurakenne. Tässä rakenteessa tarjoushinta on suurin, minkä ostaja on valmis maksamaan osakkeesta tai arvopapereista. Kysyvä hinta on sitä vastoin pienin määrä, jonka myyjä on halukas ottamaan osakkeesta. Tarjoushinta on se, mitä myyjät saavat vakuudesta, ja kysyvä (tarjoushinta) on se, mitä ostajien on maksettava vakuudesta. Esimerkiksi XYZ: n osakkeen tarjous voi näyttää 23, 25–23, 30 dollaria. Tässä tapauksessa ostajan maksama enimmäismäärä on 23, 25 dollaria ja vähiten myyjä hyväksyy 23, 30 dollaria. Lisäksi mitä enemmän tietyn arvopaperin kanssa käydään kauppaa, tarjous ja kysy hinnat lähentyvät toisiaan.
Historiallisesti hintatarjoukset saapuivat tarkkailuteipillä, joka luotiin puhelintekniikkaan. Ajan myötä lainauksia alettiin levittää päivittäin sanomalehdissä ja televisiolähetyksissä. Välitysasiakkaat, jotka halusivat pörssilistauksen, luottaisivat puhelimiin, joissa välittäjä fyysisesti soisi pörssiin ja pyytää tarjousta. Internet-pohjaisen online-kaupankäynnin noustessa reaaliaikaisten tarjousten kustannukset laskivat huomattavasti ja tulivat pian kaikkialla kaikkialla 2010-luvun alkupuolella.
Pörssit tarjoavat yleisölle tarjouksia, jotka vaihtelevat käytettävissä olevan tiedon määrän mukaan. Kauppiaat ja sijoittajat, jotka käyttävät sähköisiä kaupankäyntitapoja, voivat saada tason I, II tai III tarjouksia. Kun lainausmerkit liikkuvat tasossa ylöspäin, lisätietoja annetaan. Lisäinformaatio tulee kuitenkin lisäkustannuksin.
Reaaliaikaisten tarjousten tarjoaminen vie vaivaa ja tekniikkaa, ja siten se maksaa enemmän. Jos yritykset eivät halua korvata näitä kustannuksia, ne tarjoavat vain viivästyneitä tarjouksia. Esimerkiksi Reuters tarjoaa melko vähän taloudellista tietoa, mutta sen osakekurssit ovat viivästyneet markkinoilla vähintään 15 minuutissa. Talousuutispalvelut tarjoavat usein reaaliaikaisia tarjouksia premium-tilauspalveluna.
Ellet ole päiväkauppias tai korkeataajuusyritys, viivästyneet tarjoukset ovat yleensä riittäviä seuraamaan salkkua tai tekemään tilaus osakelle, jota aiot pitää pitkällä aikavälillä.
Reaaliaikaisten lainausten edut ja haitat
Reaaliaikaiset tarjoukset antavat sijoittajille tai kauppiaille tietää tarkan hinnan osakkeelle, jolla he käyvät kauppaa hetkestä hetkessä. Tällä tavoin heillä voi olla paljon parempi käsitys hinnasta, jonka he maksavat tilauksensa täyttyessä. Jos he perustavat kustannuksensa viivästyneelle tarjoukselle, he voisivat huomata, että ne olivat huomattavasti yli maksettuja tai onneksi alijäämäisiä osakkeista.
Nopeasti nousevilla tai laskevilla markkinoilla, joita kutsutaan myös nopeiksi markkinoiksi, jopa reaaliaikaisilla noteerausilla voi olla vaikea pysyä ajan tasalla. Tässä markkinaskenaariossa 15-20 minuutilla viivästetty tarjous on käytännössä turha, koska osake olisi voinut liikkua huomattavalla prosentilla tuona ajanjaksona.
Viivästyneet tarjoukset ovat yleensä tarpeeksi tietoa satunnaiselle sijoittajalle, joka ei halua ajatella markkinoita. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittajalla on pitkäaikainen osakesalkku eikä hän aio myydä heti, he eivät tarvitse päivitettäviä hintatietoja. Viivästyneet tarjoukset tarjoavat yleisen pallokentän siitä, missä osakkeet ja indeksit ovat ja nousevatko trendit ylös vai alas.
Mutta erittäin nopean korkeataajuuskaupan (HFT) tullessa markkinoille tätä menetelmää käyttävien ihmisten tarpeeseen on yhä tärkeämpää tarkka reaaliaikainen hintatieto. Nämä kauppiaat luottavat algoritmeihin millisekuntien luokkaa. He käyttävät hienostuneita viestintätekniikoita, kuten kuituoptiikkaa, millimetriaaltoa mikroaaltolähetystä, ja vaihtavat rinnakkaistekniikoita ultrareaaliaikaisen tiedon hankkimiseksi ja lähettävät tilauksia, jotka voidaan käsitellä välittömästi markkinoilla.
