Mikä on tulevaisuuden teoria?
Prospektiteoria olettaa, että tappiot ja voitot arvostetaan eri tavalla, joten yksilöt tekevät päätöksiä havaittujen voittojen perusteella havaittujen tappioiden sijaan. Tunnetaan myös nimellä "tappioiden välttämisen" teoria, yleinen käsite on, että jos henkilölle asetetaan kaksi vaihtoehtoa, jotka ovat molemmat tasavertaisia, toisella esitetään potentiaaliset voitot ja toisella mahdolliset tappiot, entinen vaihtoehto on valittu.
Kuinka prospektiteoria toimii
Näkökulmateoria kuuluu käyttäytymistaloudelliseen alaryhmään, joka kuvaa, kuinka yksilöt tekevät valinnan todennäköisyysvaihtoehtojen välillä, joissa riski on kyse, ja eri tulosten todennäköisyyttä ei tunneta. Tämä teoria muotoiltiin vuonna 1979 ja sitä kehitettiin edelleen vuonna 1992 Amos Tversky ja Daniel Kahneman pitäen sitä psykologisesti tarkempana päätöksentekoon verrattuna odotettuun hyötyteoriaan.
Perspektiiviteorian perusteella yksilön käyttäytymisen taustalla oleva selitys on, että koska valinnat ovat riippumattomia ja singulaarisia, voiton tai tappion todennäköisyyden oletetaan kohtuudella olevan 50/50 todellisen esitetyn todennäköisyyden sijasta. Pohjimmiltaan voiton todennäköisyys kootaan yleensä suuremmaksi.
Avainsanat
Vaikka tietyn tuotteen todellisissa voittoissa tai tappioissa ei ole eroja, näkymäteoria sanoo, että sijoittajat valitsevat tuotteen, joka tarjoaa eniten havaitut voitot.
Tversky ja Kahneman ehdottivat, että tappiot aiheuttavat suurempia emotionaalisia vaikutuksia yksilölle kuin vastaava määrä voittoa, joten annetut valinnat esitetään kahdella tavalla - molemmilla tarjoamalla sama tulos - henkilö valitsee vaihtoehdon, joka tarjoaa havaitut voitot.
Oletetaan esimerkiksi, että lopputulos on 25 dollaria. Yhdelle vaihtoehdolle annetaan suora 25 dollaria. Toinen vaihtoehto on saada 50 dollaria ja menettää 25 dollaria. 25 dollarin hyöty on täsmälleen sama molemmissa vaihtoehdoissa. Henkilöt todennäköisimmin kuitenkin valitsevat vastaanottaa suoraa rahaa, koska yksittäistä voittoa pidetään yleensä edullisempana kuin aluksi enemmän käteisvaroja ja kärsivät sitten tappioita.
Näkökulmateorian tyypit
Tverskyn ja Kahnemanin mukaan varmuusvaikutus ilmenee, kun ihmiset pitävät parempana tiettyjä tuloksia ja alipainoisia tuloksia, jotka ovat vain todennäköisiä. Varmuusvaikutus johtaa siihen, että ihmiset välttävät riskiä, kun on olemassa mahdollisuus saada varma voitto. Se auttaa myös henkilöitä, jotka etsivät riskiä, kun yksi heidän vaihtoehdoistaan on varma menetys.
Eristämisvaikutus syntyy, kun ihmiset ovat esittäneet kaksi vaihtoehtoa, joilla on sama lopputulos, mutta eri reitit lopputulokseen. Tässä tapauksessa ihmiset todennäköisesti poistavat samankaltaiset tiedot kognitiivisen kuormituksen keventämiseksi, ja heidän johtopäätöksensä vaihtelevat vaihtoehtojen kehyksen mukaan.
Avainsanat
- Mahdollisuusteorian mukaan sijoittajat arvostavat voittoja ja tappioita eri tavalla ja korostavat havaittuja voittoja enemmän kuin havaittuja tappioita. Sijoittaja, jolla on molemmat yhtä suuret valinnat, valitsee esitetyn mahdollisten voittojen perusteella. Mahdollisuusteoria on osa käyttäytymistaloutta, mikä viittaa siihen, että sijoittajat valitsivat koetut voitot, koska tappiot aiheuttavat suuremman emotionaalisen vaikutuksen. Varmuusvaikutus sanoo, että yksilöt mieluummin tietyt tulokset kuin todennäköiset, kun taas eristämisvaikutus sanoo, että yksilöt poistavat samanlaisen tiedon päätöksenteossa.
Prospektiteorian esimerkki
Harkitse, että kaksi erillistä taloudellista neuvonantajaa antaa sijoittajalle korotus samassa sijoitusrahastossa. Yksi neuvonantaja esittelee rahaston sijoittajalle korostaen, että sen keskimääräinen tuotto on 12% kolmen viime vuoden aikana. Toinen neuvonantaja kertoo sijoittajalle, että rahastolla on ollut viimeisen kymmenen vuoden aikana keskimääräistä enemmän tuottoa, mutta viime vuosina se on laskenut. Prospektiteoria olettaa, että vaikka sijoittajalle esitettiin täsmälleen sama sijoitusrahasto, hän todennäköisesti ostaa rahaston ensimmäiseltä neuvonantajalta, joka ilmoitti rahaston tuottoprosentin kokonaisvoitona sen sijaan, että neuvonantaja ilmoittaisi rahastolle olevan korkea tuotto. ja tappiot.
