Mikä on positiivinen korrelaatio?
Positiivinen korrelaatio on suhde kahden muuttujan välillä, joissa molemmat muuttujat liikkuvat samanaikaisesti eli samaan suuntaan. Positiivinen korrelaatio on olemassa, kun yksi muuttuja pienenee, kun toinen muuttuja pienenee, tai toinen muuttuja kasvaa, kun taas toinen kasvaa.
Tilastoissa täydellinen positiivinen korrelaatio esitetään korrelaatiokertoimen arvolla +1, 0, kun taas 0 ei osoita korrelaatiota ja -1, 0 osoittaa täydellistä käänteistä (negatiivista) korrelaatiota.
Muuttujien välinen korrelaatio ei tarkoita (välttämättä) syy-yhteyttä.
korrelaatio
Kuinka positiivinen korrelaatio toimii
Täysin positiivinen korrelaatio tarkoittaa, että 100% ajasta, kyseiset muuttujat liikkuvat yhdessä tarkalleen samalla prosentilla ja suunnalla. Tuotteen kysynnän ja tuotteeseen liittyvän hinnan välillä voidaan nähdä positiivinen korrelaatio. Tilanteissa, joissa saatavissa oleva tarjonta pysyy samana, hinta nousee, jos kysyntä kasvaa.
Lisäksi voitot tai tappiot tietyillä markkinoilla voivat johtaa samanlaisiin liikkeisiin assosioituneilla markkinoilla. Polttoaineen hinnan noustessa myös lentolippujen hinnat nousevat. Koska lentokoneet tarvitsevat polttoainetta toimiakseen, kustannusten nousu siirtyy usein kuluttajalle, mikä johtaa positiiviseen korrelaatioon polttoaineiden ja lentolippujen hintojen välillä.
Positiivinen korrelaatio ei takaa kasvua tai hyötyä. Sen sijaan sitä käytetään kuvaamaan kahta tai useampaa muuttujaa, jotka liikkuvat samaan suuntaan yhdessä, joten kun toinen kasvaa, niin myös toinen. Vaikka korrelaatio on olemassa, syy ei välttämättä ole; joten vaikka tietyt muuttujat voivat liikkua yhdessä, ei välttämättä tiedetä, miksi tämä liike tapahtuu.
Korrelaatio on riippuvuuden muoto, jossa yhden muuttujan muutos tarkoittaa muutoksen todennäköistä toisessa tai että tietyt tunnetut muuttujat tuottavat erityisiä tuloksia. Yleinen esimerkki voidaan nähdä täydentävästä tuotteiden kysynnästä. Jos ajoneuvojen kysyntä nousee, niin myös ajoneuvoihin liittyvien palvelujen, kuten renkaiden, kysyntä kasvaa. Yhden alueen lisääntyminen vaikuttaa täydentäviin toimialoihin.
Joissakin tilanteissa positiiviset psykologiset reaktiot voivat aiheuttaa positiivisia muutoksia alueen sisällä. Tämä voidaan osoittaa rahoitusmarkkinoilla tapauksissa, joissa yleiset positiiviset uutiset yrityksestä johtavat korkeampaan osakehintaan.
Avainsanat
- Positiivinen korrelaatio on suhde kahden muuttujan välillä, joissa molemmat muuttujat liikkuvat samanaikaisesti - toisin sanoen samaan suuntaan. Positiivinen korrelaatio on olemassa, kun yksi muuttuja pienenee, kun toinen muuttuja pienenee, tai toinen muuttuja kasvaa, kun toinen kasvaa.Kannat voivat olla positiivisessa korreloinnissa jossain määrin toistensa tai markkinoiden kanssa kokonaisuudessaan. Beeta on yleinen mitta siitä, kuinka korreloi yksittäisen osakekurssin suhde laajempiin markkinoihin, ja se käyttää usein S&P 500 -indeksiä vertailukohtana.
Erityiset näkökohdat
Positiivinen korrelaatio rahoituksessa
Yksinkertainen esimerkki positiivisesta korrelaatiosta sisältää korollisen säästötilin käytön, jolla on asetettu korko. Mitä enemmän rahaa lisätään tilille, joko uusien talletuksien tai ansaittujen korkojen kautta, sitä enemmän korkoja voi kertyä. Samoin korkojen nousu korreloi syntyneen koron nousun kanssa, kun taas koron lasku aiheuttaa todellisen kertyneen koron laskun.
Sijoittajat ja analyytikot tarkastelevat myös sitä, kuinka osakeliikkeet korreloivat keskenään ja laajemmilla markkinoilla. Suurimmalla osalla osakkeita on korrelaatio toistensa hintavaihtelujen välillä jossain alueen keskiosassa. Kerroin 0 osoittaa, ettei kahden arvopaperin välillä ole mitään suhdetta. Esimerkiksi online-vähittäiskaupan varastossa on todennäköisesti vain vähän korrelaatiota rengas- ja korikorjaamokaupan varastossa, kun taas kahdessa vähittäiskaupassa korrelaatio on parempi. Tämä johtuu siitä, että yritykset, joilla on hyvin erilainen toiminta ja jotka tuottavat erilaisia tuotteita ja palveluita eri panoksilla.
Toisaalta tiili- ja laasti-kirjakaupalla on todennäköisesti negatiivinen korrelaatio Amazon.com-kannan kanssa, koska verkkokauppiaan suosio on tyypillisesti huono uutinen perinteisille kirjakaupoille. Suositun maksuprosessorin, PayPalin, osake todennäköisesti korreloi positiivisesti sen palveluita käyttävien online-vähittäiskauppiaiden varastossa. Jos eBayn, Amazonin ja Best Buyin varastot nousevat lisääntyneiden online-tulojen vuoksi, on todennäköistä, että PayPal kokee samanlaisen lisäyksen kuin palkkiopohjaiset tulot piristyvät ja positiiviset tulosraportit rohkaisevat sijoittajia.
Beeta ja korrelaatio
Beeta on yleinen mittari siitä, kuinka korreloi yksittäisen osakekurssin suhde laajempiin markkinoihin, ja se käyttää usein S&P 500 -indeksiä vertailukohtana. Jos osakkeen beeta on 1, 0, se osoittaa, että sen hintaaktiivisuus korreloi vahvasti markkinoiden kanssa. Kannalla, jonka beeta on 1, 0, on systemaattinen riski, mutta beetalaskelmalla ei voida havaita epäsystemaattisia riskejä. Osakkeen lisääminen salkkuun, jonka beeta on 1, 0, ei lisää portfolioon mitään riskiä, mutta se ei myöskään lisää todennäköisyyttä, että salkku tuottaa ylimääräisen tuoton.
Alle 1, 0: n beeta tarkoittaa, että arvopaperi on teoriassa vähemmän epävakaa kuin markkinat, mikä tarkoittaa, että salkku on vähemmän riskialtinen mukana olevan osakekannan kanssa kuin ilman sitä. Esimerkiksi hyödyllisyysvarastoilla on usein alhaiset betot, koska niillä on taipumus liikkua hitaammin kuin markkinoiden keskiarvot.
Beeta, joka on suurempi kuin 1, 0, osoittaa, että arvopaperin hinta on teoreettisesti epävakaampi kuin markkinat. Esimerkiksi, jos osake beeta on 1, 2, sen oletetaan olevan 20 prosenttia epävakaampi kuin markkinat. Teknologiaosakkeilla ja pienillä osakekatteilla on yleensä korkeammat betot kuin markkinavertailussa. Tämä osoittaa, että osakekannan lisääminen salkkuun kasvattaa salkun riskiä, mutta lisää myös odotettua tuottoa.
Joillakin osakkeilla on jopa negatiivisia betoja. Beta -1, 0 tarkoittaa, että osake korreloidaan käänteisesti markkinoiden vertailuindeksin kanssa ikään kuin se olisi päinvastainen, peilikuva vertailuindeksin suuntauksista. Put-optioilla tai käänteisillä ETF: llä on tarkoitus olla negatiivisia betoja, mutta on olemassa muutamia toimialaryhmiä, kuten kullankaivojia, joissa myös negatiivinen beeta on yleinen.
Ero positiivisen ja käänteisen korrelaation välillä
Tilastoissa positiivinen korrelaatio kuvaa suhdetta kahden muuttujan välillä, jotka muuttuvat yhdessä, kun taas käänteinen korrelaatio kuvaa suhdetta kahden muuttujan välillä, jotka muuttuvat vastakkaisiin suuntiin. Käänteinen korrelaatio kuvataan joskus negatiiviseksi korrelaatioksi. Esimerkkejä positiivisista korrelaatioista esiintyy useimpien ihmisten jokapäiväisessä elämässä. Mitä enemmän tunteja työntekijä esimerkiksi työskentelee, sitä suurempi työntekijän palkka on viikon lopussa. Mitä enemmän rahaa mainontaan käytetään, sitä enemmän asiakkaat ostavat yrityksestä.
Käänteiset korrelaatiot kuvaavat kahta näkökulmaa toisiinsa nähden. Esimerkkejä ovat pienenevä pankkitasapaino suhteessa kasvaneisiin kulutustottumuksiin ja pienempi kaasumittarilukema suhteessa keskimääräisen ajonopeuden kasvuun. Yksi esimerkki käänteisestä korrelaatiosta sijoitusmaailmassa on osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhde. Osakehintojen noustessa joukkolainamarkkinoilla on taipumus laskea, samoin kuin joukkovelkakirjamarkkinoilla menee hyvin, kun osakkeet ovat alikehittyviä.
On tärkeää ymmärtää, että korrelaatio ei välttämättä tarkoita syy-yhteyttä. Muuttujat A ja B voivat nousta ja pudota yhdessä, tai A voi nousta, kun B putoaa, mutta ei aina ole totta, että yhden tekijän nousu vaikuttaa suoraan toisen nousuun tai laskuun. Molemmat voivat johtua taustalla olevasta kolmannesta tekijästä, kuten hyödykkeiden hinnoista, tai muuttujien välinen ilmeinen suhde saattaa olla sattuma.
Esimerkiksi Internetiin kytkettyjen ihmisten määrä on kasvanut sen perustamisesta lähtien, ja öljyn hinta on yleensä nousussa saman ajanjakson aikana. Tämä on positiivinen korrelaatio, mutta näillä kahdella tekijällä ei varmasti ole merkityksellistä suhdetta. Sekä Internet-käyttäjien väestön että öljyn hinnan nousu on todennäköisesti sattumaa.
