Tekninen analyysi - käytäntö tietojen hankkimiseksi osakekarttoista - on lähes rajoittamaton monimutkaisuudestaan ja mahdollisuuksistaan edelleen monimutkaista. Saatat ihmetellä, miksi ihmiset tekisivät osakevalinnasta niin monimutkaista. Miksi et luotaisi vain perusindikaattoreihin, kuten esimerkiksi nouseeko osakekurssi ylös vai alas? No, ne, jotka käyttävät teknistä analyysiä, yrittävät periaatteessa kumota sen kattilan kielen, jota kaikissa vastuuvapauslausekkeissa löytyy: "Aikaisempi suorituskyky ei tarkoita tulevia tuloksia."
Yksi hienostuneimmista teknisissä analyyseissä käytetyistä työkaluista on prosentuaalinen hintaoskillaattori, joka mittaa vauhtia. Jotta voimme selvittää, mikä prosentuaalinen hintaoskillaattori on ja miksi meistä välitä, meidän on aloitettava käsitteellä eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), joka on kriittinen monille teknisten analyysien näkökohdille.
Eksponentiaalinen liukuva keskiarvo
Osakkeen eksponentiaalinen liukuva keskiarvo ei ole muuta kuin sen keskimääräinen päätöskurssi tietyn päivän aikana, ja viimeisimmät päivät ovat itse asiassa painotettu raskaammin - eksponentiaalisesti. Se on vastakohtana yksinkertaiselle liukuvalle keskiarvolle, jossa jokainen ajanjaksopäivä lasketaan yhtä suuresti.
Milloin satunnainen osakekurssin nousu tai lasku tapahtuu trendin seuraamiseksi? Toisin sanoen kuinka monta päivää sinun tulisi käyttää eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon laskemiseen? Mitä pidempi ajanjakso, sitä metodologisempaa ja asteittaista eksponentiaalisesti liikkuva keskimääräinen matka on. Mitä lyhyempi ajanjakso, sitä läheisemmin eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon kuvaaja kuvaa kuvaa osakekannan lakkauttamattomasta päivittäisestä hinnasta. Eksponentiaalinen liikkuva keskiarvo on laskettava sopivan pituisella ajanjaksolla tarkoituksenmukaisen datan maksimoimiseksi ja satunnaisen liikkeen minimoimiseksi.
Perinne ja yleissopimus ovat pitäneet 26 päivää erottavana rajana lyhytaikaisen ja "vähäisen välitavoitteen" välillä osakemarkkinoilla. "Erittäin lyhyt" aikaväli kestää viidestä 13 vuorokauteen. Ehkä se on mielivaltainen, mutta se antaa meille lähtökohdan ja jonkin taustan logiikan työskennellä eripituisilla liikkuvilla keskiarvoilla.
Prosenttihintaoskillaattorin laskeminen
Prosenttihintaoskillaattori on yksinkertaisesti yhdeksän päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo, laski ja jakoi sitten 26 päivän eksponentiaalisella liukuvalla keskiarvolla.
Prosenttihintaoskillaattori = EMA26 − päivä EMA9 − päivä −EMA26 − päivä missä: EMA = osakkeen sulkemishinnan eksponentiaalinen liukuva keskiarvo
Tätä ei myöskään ole tarkoitettu pelkästään algebralla manipulaatiolla - vähennyksellä ja jakamisella heidän puolestaan. Ajatuksena on tarkastella lyhyen aikavälin keskiarvoa verrattuna pidemmän aikavälin keskiarvoon samalla kun se pysyy läpäisemättömänä äkillisten äskettäisten liikkeiden vaikutuksille. Pohjimmiltaan tarkastelemme yhdeksän päivän keskiarvoa murtona 26 päivän keskiarvosta; siten prosentuaalinen hintaoskillaattori.
Katso seuraava kaavio. Se näyttää Berkshire Hathaway Inc. -yrityksen (BRK.A) prosentuaalisen oskillaattorin yllä lueteltujen parametrien avulla. Musta viiva on prosentuaalinen hintaoskillaattori. Punainen viiva edustaa yhdeksän päivän eksponentiaalista liikkuvaa keskiarvoa, kun taas sininen histogrammi tarkoittaa eroa punaisen ja mustan viivan välillä.
Käytännössä laskelman tulos on jotain "+ 10%", mikä tarkoittaisi, että kohde-etuuden yhdeksän päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo ylittää 26 päivän vastineen 10%. Positiivinen luku osoittaa nousevaa trendiä ja signaalia ostaa.
Muuten, yhdeksän ja 26 päivän eksponentiaalisia liikkuvia keskiarvoja ei sanele Raamatussa. Jotkut analyytikot käyttävät 12 ja 26 päivää, toiset 10 ja 30 ja toiset muita yhdistelmiä. Riippumatta siitä, mitkä pituudet analyytikot valitsevat, niiden ei pitäisi eroa paljolti 9 ja 26 päivästä, jotka ovat yleisesti hyväksyttyjä pituuksia, jotka määrittelevät hyvin lyhyen ja pienemmän keskipitkän aikavälin. Prosentuaalinen hintaoskillaattori, joka lasketaan 10- ja 26-päivän eksponentiaalisilla liikkuvilla keskiarvoilla, on arvoltaan lähellä yhtä, joka lasketaan yhdeksän- ja 30-päivän eksponentiaalisilla liikkuvilla keskiarvoilla. Oskillaattorit eivät varmasti eroa toisistaan kääntääksesi ostopäätöksen myydäksi.
Tyylikäs osoitin
Yksi etu prosentuaalisen hintaoskillaattorin suhteen on, että se on mitaton määrä, puhdas luku, jota ei ole kiinnitetty arvoon, kuten kohde-etuuden hinta tai muu arvopaperi. Lisäksi koska prosentuaalinen hintaoskillaattori vertaa kahta eksponentiaalista liikkuvaa keskiarvoa, se antaa käyttäjälle mahdollisuuden vertailla liikkeitä eri aikataulujen läpi. Itse arvopapereiden hinnasta tulee melkein toissijainen merkitys. Toisin kuin monet muut suositut analyysityökalut, prosentuaalinen hintaoskillaattori mittaa suhteellisia hintaeroja, ei absoluuttisia.
Niille analyytikoille, jotka päättävät käyttää prosentuaalista hintaoskillaattoria, -10%: n ja + 10%: n alueen ulkopuolella olevan arvon oletetaan tarkoittavan vastaavasti ylimyydyn tai yliostuneen varaston myyntiä.
Prosenttihintaoskillaattorin arvo on myös osoitus osakekannan volatiliteetista, kun suurempi prosenttiosuus osoittaa suurempaa volatiliteettia. Volatiliteetti on joissain tapauksissa toivottava ja toisissa ei-toivottava, mutta teoreettisessa mielessä prosentuaalista hintaoskillaattoria käytetään parhaiten yhdessä osto- tai myyntisignaalin kanssa. Korkean (positiivisen) prosentuaalisen hintaoskillaattorin pitäisi rohkaista sijoittajia ostamaan vain, kun siihen liittyy jo olemassa oleva signaali, joka on johdettu jollain muulla tavalla. Samoin alhaisen (negatiivisen) prosentuaalisen hintaoskillaattorin pitäisi saada aikaan vain vähän toimintaa yksinään, mutta se voi vahvistaa myyntipäätöstä, kun myyntisignaali on jo läsnä.
Pohjaviiva
Prosentuaalinen hintaoskillaattorin arvo on sen kyky sulauttaa lyhyen ja keskipitkän suuntaukset yhdeksi tyylikkäksi suhteeksi. Yksinään sen arvo on rajallinen, mutta yhdistettynä markkinatietoon, perusteiden arviointiin ja ymmärrykseen sijoittamisen ja keinottelun erotuksesta, prosentuaalisen oskillaattorin harkittu käyttö voi maksaa konkreettisia etuja valoisalle sijoittajalle.
