Mikä on liiketoiminnan kassavirtamarginaali?
Liiketoiminnan kassavirtamarginaali on kassavirtaaste, joka mittaa liiketoiminnan rahaa prosentteina tietyn ajanjakson myyntituotoista. Liikevoittomarginaalin tavoin se on luotettava mittari yrityksen kannattavuudesta ja tehokkuudesta ja sen tulosennustasosta.
Avainsanat
- Liiketoiminnan rahavirtamarginaali on liiketoiminnan rahavirta jaettuna tuloilla. Operatiivinen kassavirtamarginaali paljastaa, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa myynnin rahaksi ja on hyvä indikaattori tulojen laadulle. Tämä suhde käyttää liiketoiminnan kassavirtaa, joka lisää ei-käteisvaroja. Liikevoittomarginaali käyttää liiketulosta, joka sisältää mm. Poistot.
Operatiivisen kassavirtamarginaalin ymmärtäminen
Operatiivinen kassavirtamarginaali mittaa, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa myynnin rahaksi. Se on hyvä ansioluokan indikaattori, koska se sisältää vain transaktiot, joihin liittyy tosiasiallinen rahansiirto.
Koska kassavirta johtuu tuloista, yleiskustannuksista ja toiminnan tehokkuudesta, se voi olla erittäin kertoo, varsinkin kun verrataan suorituskykyä saman alan kilpailijoihin. Onko liiketoiminnan kassavirta kääntynyt negatiiviseksi, koska yritys investoi toimintaansa tehdäkseen niistä vielä kannattavampia? Vai tarvitseeko yritys ulkopuolisen pääoman lisäystä ostaakseen aikaa jatkaakseen toimintaansa epätoivoisessa yrityksessä kääntää liiketoimintaa?
Aivan kuten yritykset voivat parantaa operatiivista kassavirtamarginaalia käyttämällä käyttöpääomaa tehokkaammin, ne voivat myös väliaikaisesti tasata operatiivisen kassavirran marginaalia viivästymällä ostovelkojen maksamista, jahtaamalla asiakkaita maksua varten tai loppumalla varastosta. Mutta jos yrityksen liiketoiminnan kassavirtamarginaali kasvaa vuodesta toiseen, se osoittaa, että sen vapaa kassavirta on parantumassa, samoin kuin sen kyky laajentaa omaisuuspohjaaan ja luoda pitkäaikaista arvoa osakkeenomistajille.
Operatiivinen kassavirtamarginaali vs. käyttökate
Operatiivinen kassavirtamarginaali on toisin kuin liikevoittomarginaali. Liikevoittomarginaali sisältää poistot ja poistot. Operatiivinen kassavirtamarginaali lisää kuitenkin ei-käteisvaroja, kuten poistot.
Liikevoittomarginaali lasketaan liiketuloksena jaettuna tuloilla. Tämä muistuttaa liiketoiminnan kassavirtamarginaalia, paitsi että sillä käytetään liiketuloja. Liiketoiminnan kassavirtamarginaali käyttää liiketoiminnan rahavirtaa eikä liiketuloja.
Vapaa kassavirtamarginaali on toinen kassamarginaalimitta, jossa se lisää myös investointeja. Pääomaintensiivisillä toimialoilla, joilla kiinteiden ja muuttuvien kustannusten suhde on korkea, pieni myynnin kasvu voi johtaa operatiivisen kassavirran huomattavaan kasvuun operatiivisen vipuvaikutuksen ansiosta.
Operatiivinen kassavirtamarginaali Esimerkki
Liiketoiminnan kassavirta = nettotulot + muut kuin käteisvarat (poistot ja poistot) + käyttöpääoman muutos
Olettaen, että ABC kirjaa seuraavat tiedot vuoden 2018 liiketoiminnasta:
Myynti = 5 000 000 dollaria
Poistot = 100 000 dollaria
Poistot = 125 000 dollaria
Muut käteisvarat = 45 000 dollaria
Käyttöpääoma = 1 000 000 dollaria
Nettotulot = 2 000 000 dollaria
Ja tallensi seuraavat tiedot vuoden 2019 liiketoiminnasta:
Myynti = 5 300 000 dollaria
Poistot = 110 000 dollaria
Poistot = 130 000 dollaria
Muut käteisvarat = 55 000 dollaria
Käyttöpääoma = 1 300 000 dollaria
Nettotulot = 2 100 000 dollaria
Lasketaan liiketoiminnan kassavirta vuodelle 2019 seuraavasti:
Liiketoiminnan rahavirta = 2 100, 00 dollaria + (110 000 dollaria + 130 000 dollaria + 55 000 dollaria) + (1 300 000 dollaria - 1 000 000 dollaria) = 2 695 000 dollaria
Operatiivisen kassavirran marginaalin saamiseksi tämä luku jaetaan myynnillä:
Operatiivinen kassavirtamarginaali = 2 695 000 dollaria / 5 300 000 dollaria = 50, 8%
