Mikä on vapaaehtoinen rahoitus?
Takautuva rahoitus on eräänlainen kaupallinen luotonanto, joka antaa lainanantajalle oikeuden takaisinmaksuun vain lainan rahoittaman projektin voitoista, ei muista lainansaajan varoista. Tällaiset lainat ovat yleensä vakuutena.
Laina, joka ei ole takautuva laina, on mikä tahansa kuluttaja- tai kaupallinen velka, joka on vakuutettu vain vakuuksilla. Maksun laiminlyönnin tapauksessa lainanantaja ei saa takavarikoida lainanottajan omaisuutta. Asuntolaina on tyypillisesti takautuva laina.
Käsittelemättömän rahoituksen ymmärtäminen
Takautuva rahoitus on kaupallisen luotonannon haara, jolle on ominaista korkeat investoinnit, etääntyneet takaisinmaksunäkymät ja epävarmat tuotot.
Itse asiassa se on luonteeltaan ja riskiltään samanlainen kuin riskipääomarahoitus. Oletetaan esimerkiksi, että yritys haluaa rakentaa uuden tehtaan. Lainanottaja esittelee pankin, jolla on yksityiskohtainen rakennussuunnitelma ja huomattavasti laajennetun tuotannon liiketoimintasuunnitelma, jonka se antaa yritykselle mahdollisuuden toteuttaa. Takaisinmaksu voidaan suorittaa vain tehtaan ollessa käynnissä ja vain kyseisen tuotannon voittojen kanssa.
Luotonantaja suostuu ehdoihin, jotka eivät sisällä pääsyä mihinkään lainanottajan omaisuuteen sovitun vakuuden ulkopuolella, vaikka lainan maksukyvyttömyys olisi. Maksut suoritetaan vain silloin, kun rahoitetut hankkeet tuottavat tuloja. Jos projekti ei tuota tuloja, lainanantaja ei saa lainan maksua. Kun vakuus on takavarikoitu, pankki ei voi mennä lainanottajien eteen toivoen saavansa takaisin jäljellä olevat tappiot.
Vertaa sitä tavanomaisempaan lainaan, jossa lainanottajan on aloitettava takaisinmaksu välittömästi ja erien jälkeen joka kuukausi. Ei ole yllättävää, että korkotason lainojen korot ovat yleensä korkeammat korkeamman riskin kompensoimiseksi. Vaaditaan myös merkittävää vakuutta.
Takautumattomia lainoja käytetään usein kaupallisten kiinteistöyritysten ja muiden hankkeiden rahoittamiseen, joiden valmistumisaika on pitkä. Kiinteistöjen tapauksessa maa tarjoaa lainan vakuutena. Niitä käytetään myös finanssiteollisuudessa, ja vakuutena käytetään arvopapereita.
Erityiset huomioimaton laina
Takautuviin lainoihin ja takautuviin lainoihin sovelletaan erilaista verokohtelua Yhdysvalloissa. Takautuvien lainojen katsotaan olevan maksettu kokonaisuudessaan, kun kohde-etuus on takavarikoitu riippumatta hinnasta, jolla omaisuus myydään.
Jos rahoituslaitos antaa takaisinostovelkaa, se antaa osan velasta sen jälkeen, kun siihen liittyvä omaisuus on takavarikoitu ja myyty, anteeksiannettua määrää voidaan pitää tavanomaisena tulona, joka velallisen on ilmoitettava sisäiselle verovirastolle.
Avainsanat
- Takautuva rahoitus antaa lainanantajalle mahdollisuuden takaisinmaksuun vain hankkeen voitoista, joita laina rahoittaa. Muita lainanottajan omaisuutta ei voida takavarikoida lainan takaisin saamiseksi. Takautuva rahoitus vaatii tyypillisesti merkittäviä vakuuksia ja korkeampaa korkoa.
