Mikä oli arvopaperikauppiaiden kansallinen liitto (NASD)?
Kansallinen arvopaperikauppiaiden liitto (NASD) oli arvopaperiteollisuuden itsesääntelyorganisaatio ja FINRAn (Financial Industry Regulatory Authority) edeltäjä. Se oli vastuussa NASDAQ-osake- ja pörssimarkkinoiden toiminnasta ja sääntelystä. Se hallinnoi myös kokeita sijoitusammattilaisille, kuten Series 7 -koe. NASD: lle annettiin tehtäväksi valvoa NASDAQ: n markkinoiden toimintaa.
Ymmärtäminen arvopaperikauppiaiden kansallisesta liitosta (NASD)
NASD perustettiin vuonna 1939 vuonna 1938 tehdyn Maloney-lain muutoksista vuoden 1934 arvopaperipörssilakiin. Se oli myös vuonna 1971 perustetun NASDAQ-osakemarkkinoiden johtava perustaja. Markkinatoiminnan ja NASDAQ: n, Securities and Exchange Commissionin (SEC) kokonaisvalvonnassa, NASD: llä oli johtava rooli osakekaupan hallinnassa markkinoilla vuosina 1939-2007. Tuona vuonna se sulautui asetukseen ja täytäntöönpanoon., ja New Yorkin pörssin välitystuomari FINRA: n muodostamiseksi.
Kansallisella arvopaperikauppiaiden liitolla (NASD) oli johtava osa osakekaupan hallinnassa vuosina 1939-2007, kun se sulautui New Yorkin pörssin sääntely-, täytäntöönpano- ja välimiesosastoon muodostaen finanssialan. Sääntelyviranomainen (FINRA).
NASD vs. FINRA
FINRA on NASD: n kaltainen riippumaton sääntelyyksikkö, joka valvoo kaikkia Yhdysvaltain osakemarkkinaoperaatioita. Sen tehtäviin kuuluu kaikkien välitysyritysten, sivukonttoreiden ja arvopapereiden edustajien valvonta. SEC valvoo FINRAa ja valtuuttaa valvomaan SEC: n sääntöjä ja määräyksiä.
Se tarjoaa ja helpottaa kaikilla markkinoilla toimivien arvopapereiden edustajien lisensointia. Sen lupavaatimuksia kehitetään yhdessä SEC: n määräysten ja valvonnan kanssa. Johtavat vaadittavat FINRA-lisenssit sisältävät sarjan 3, 6 ja 7. FINRA tarjoaa yksityishenkilöille ja yrityksille myönnettävien lisenssien lisäksi myös jatkuvia koulutusseminaareja ja seuraa finanssimarkkinoilla toimivia yksityishenkilöitä ja yrityksiä lainsäädännön noudattamisen varmistamiseksi.
Arvopaperimarkkinoiden johtavana sääntelyelimenä FINRA hallinnoi markkinoiden keskusrekisteriä (CRD), joka sisältää kaikkien markkinoilla kauppaa käyvien yritysten ja arvopaperien edustajien arvopaperitoimintaa koskevat tiedot. FINRA on myös johtava välimies kaikissa rahoitusmarkkinoiden kauppaa koskevissa riita-asioissa. Rahoitusmarkkinoilla välimiesmenettely on johtava ratkaisumenetelmä yhteisöjen ja kaupan edustajien välisissä riita-asioissa. FINRA helpottaa välimiesmenettelyjä, jotka ovat samanlaisia kuin muodolliset oikeudenkäynnit, mutta joiden kustannukset ovat alhaisemmat. FINRA-välimiespaneelien tehtävänä on antaa välimiesmenettelystä lopullinen päätös.
FINRA tekee yhteistyötä Pohjois-Amerikan arvopaperien ylläpitäjien liiton (NASAA) kanssa, joka valvoo kolmen avainmarkkinalisenssin lisensointivaatimuksia: Sarjat 63, 65 ja 66.
