Mikä on ryhmäkauppa?
Blokkikauppa on suuren määrän arvopapereiden myyntiä tai ostamista. Blokkikauppaan sisältyy merkittävästi suuri määrä osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja, jotka käydään kauppaa järjestetyllä hinnalla kahden osapuolen välillä. Blokkikauppoja tehdään joskus avoimien markkinoiden ulkopuolella vähentääkseen vaikutusta arvopaperihintaan. Yleensä blokkikauppa käsittää vähintään 10000 osaketta, lukuun ottamatta penniäkään osakkeita tai 200 000 dollarin arvoisia joukkovelkakirjalainoja. Käytännössä osakekaupat ovat paljon suurempia kuin 10 000 osaketta.
Estä kauppa
Estä kaupat
Sekä velka- että osakemarkkinoilla tapahtuvien osakekauppojen koon vuoksi yksittäiset sijoittajat tekevät harvoin, jos koskaan, osakekauppoja. Käytännössä nämä kaupat tapahtuvat yleensä silloin, kun merkittävät hedge-rahastot ja institutionaaliset sijoittajat ostavat ja myyvät suuria joukkovelkakirjalainoja ja osakekauppojen osakkeita sijoituspankkien ja muiden välittäjien kautta.
Jos ryhmäkauppaa käydään avoimilla markkinoilla, kauppiaiden on oltava varovaisia kaupan suhteen, koska se voi aiheuttaa suuria volyyminvaihteluita ja vaikuttaa ostettujen osakkeiden tai joukkovelkakirjojen markkina-arvoon. Siksi osakekaupat tehdään yleensä välittäjän kautta, ei hedge-rahaston tai sijoituspankin ostaessa arvopapereita normaalisti, kuten pienemmillä summilla.
Avainsanat
- Blokkikaupat ovat institutionaalisten sijoittajien tekemiä suuria kauppoja. Nämä kaupat hajotetaan yleensä pienemmiksi tilauksiksi ja toteutetaan eri välittäjien kautta todellisen koon peittämiseksi. Estä kaupat avointen markkinoiden ulkopuolella yksityisen ostosopimuksen avulla.
Kuinka estää kauppoja?
Blokkikaupat suoritetaan yleensä välittäjän, jota kutsutaan lohkohuoneeksi. Nämä yritykset ovat erikoistuneet suuriin kauppoihin ja tietävät kuinka aloittaa tällaiset kaupat huolellisesti, jotta arvopaperihintojen epävakaa nousu tai lasku ei aiheuta. Blockhouse pitää kauppiaita henkilöstöllä, joka on hyvin perehtynyt tämän koon kauppojen hallintaan. Työntekijät tarjoavat kerrostalon, jolla on erityiset suhteet muihin kauppiaisiin ja muihin yrityksiin, jotka antavat yritykselle mahdollisuuden käydä kauppaa näillä suurilla määrillä helpommin.
Kun suuri laitos päättää aloittaa ryhmäkaupan, se tavoittaa korttelin henkilökunnan luottaen siihen, että he yhdessä auttavat saamaan parhaan tarjouksen. Kun tilaus on tehty, kerrostalon välittäjät ottavat yhteyttä muihin välittäjiin, jotka ovat erikoistuneet tietyntyyppiseen arvopapereihin, joilla käydään kauppaa, ja arvopaperikaupan asiantuntijat täyttävät suuren tilauksen useiden myyjien kautta. Tähän liittyy usein jäävuorotilauksia, jotka peittävät todellisen siirrettävän varastomäärän.
Esimerkki ryhmäkaupasta
Jos esimerkiksi hedge-rahasto haluaa myydä 100 000 pienpääomayhtiön osaketta nykyisellä 10 dollarin markkinahinnalla. Tämä on miljoonan dollarin kauppa yrityksessä, jonka arvo voi olla vain muutama sata miljoonaa, joten myynti todennäköisesti painaa hintaa huomattavasti, jos se tehdään yhtenäismarkkinoiden tilauksena. Lisäksi tilauksen koko tarkoittaa, että se toteutetaan asteittain huonommilla hinnoilla markkinoiden tekemisen tapahtuessa. Joten hedge-rahasto näkee tilauksen liukumisen ja muut markkinaosapuolet saattavat kasata lyhyitä hintatoimenpiteiden perusteella pakottaakseen osakekannan edelleen.
Tämän välttämiseksi hedge-rahasto voi ottaa yhteyttä tukitaloon saadakseen apua. Blockhouseen työntekijät hajottavat suuren kaupan hallittavissa oleviksi palasiksi. Esimerkiksi, he saattavat tehdä 50 pienempää 2 000 osakkeen lohkoa 10 dollarilla osakkeelta. Jokainen lohkoista aloitetaan erillisellä välittäjällä, mikä pitää markkinoiden epävakauden alhaisena. Välittäjä voi vaihtoehtoisesti astua sisään ja järjestämään ostajan, joka haluaa ottaa kaikki 100 000 osaketta avoimen markkinoiden ulkopuolella järjestetyn ostosopimuksen kautta. Kyseessä on yleensä toinen institutionaalinen sijoittaja, tietysti, koska kyseessä on suuri pääoman määrä.
