Mikä on sijoitusrahaston lause?
Rahastolause on sijoitusstrategia, joka ehdottaa sijoitusrahastojen käyttöä yksinomaan salkussa hajauttamiseen ja keskimääräisen varianssin optimointiin.
Johdanto sijoitusrahastoihin
Sijoitusrahaston lauseen ymmärtäminen
Sijoitusrahastojen lause ehdottaa sijoitusrahastojen sijoitusten käyttöä kokonaisvaltaisen salkun rakentamiseen. Sijoitusrahaston lauseen esitteli James Tobin, joka työskenteli Harry Markowitzin rinnalla vuosina 1955 - 1956 Cowles-säätiössä Yalen yliopistossa. Sijoitusrahastojen lause noudattaa nykyaikaisen salkun teorian periaatteita, joita Markowitz opiskeli Cowles-säätiössä. Markowitz sai Nobelin taloustieteiden muistopalkinnon vuonna 1990 työstään modernin portfolion teoriassa.
Sijoitusrahastojen salkku tarjoaa entistä paremman riskinhallinnan hajauttamisen seurauksena antaen sijoittajille altistumisen useille sijoituksille.
Moderni portfolion teoria
Sijoitusrahastojen lause selittää hajautuksen merkityksen salkussa ja kuvaa kuinka se voi rajoittaa salkun riskiä. Harry Markowitzin esittämä keskimääräisen varianssin optimointi muodostaa perustan lauseelle. Kun otetaan huomioon keskimääräisen varianssin optimointi nykyaikaisista salkun teoriatekniikoista, sijoittaja voi tunnistaa optimaaliset allokaatiot salkussa.
Avainsanat
- Sijoitusrahastojen lause on strategia, jota käytetään monipuolisen salkun rakentamiseen vain sijoitusrahastoilla. Lause liittyy nykyaikaiseen salkun teoriaan, jossa hajauttaminen voi rajoittaa salkun riskiä. Rahasto-lause antaa sijoittajille mahdollisuuden rajata tehokas raja optimaalisen jakauman tunnistamiseksi.
Sijoittajien avulla voidaan sijoittaa tehokas raja ja tunnistaa optimaaliset allokaatiot, joita pääomamarkkinat johtavat sijoittamiseen. Pääomamarkkinat on rakennettu tyyppiseksi liukupolkuksi, jolla sijoittajat voivat valita riskinsietokykynsä ja sijoittaa määrättyjen allokaatioiden mukaisesti kullakin aikavälillä.
Nykyaikainen portfolionteoria tarjoaa paljon liikkumavaraa tehokkaan rajan rakentamiseen käytettäviin sijoituksiin. Tehokkaan rajan kehittämisessä käytetyt varat muodostavat perustan pääomamarkkinoille. Siten sijoittajat voivat yleensä siirtää pääomamarkkinoita korkeammalle käyttämällä tehokkaampia sijoituksia eri riskitasoilla.
Sijoitusrahastojen salkun rakentaminen
Nykyaikaisen salkun teorian teknisen analyysin perusteella sijoittaja voi käyttää nykyaikaista salkun teoriaa luodakseen samat graafiset esitykset ja koordinaatit sijoitusrahastojen avulla. Tehokas raja rakennetaan sijoitusrahastojen avulla ja luodaan pääomamarkkinat, jotka tarjoavat allokoinnit hajauttamiseen.
Samoin kuin nykyaikaisessa portfolion teoriassa, sijoitukset riskittomiin varoihin edustavat valtion velkasitoumuksia. Pääomamarkkinoita pitemmälle sijoittaja voi sisällyttää enemmän määriä korkeamman riskin omaisuuseriä, kuten kehittyvien markkinoiden osakerahastoja. Spektrin alaosassa sijoittaja voi sijoittaa lyhytaikaisiin, korkealaatuisiin velkarahastoihin.
Sijoitusrahastojen lause osoittaa kaiken kaikkiaan, että sijoittajat voivat rakentaa optimaalisen salkun sijoitusrahastoja käyttämällä. Tämän tyyppinen salkku voi lisätä hajauttamista. Sillä voi olla myös muita etuja, kuten operatiivisen kaupankäynnin tehostaminen.
Sijoitusrahastojen pisteytys
Sijoittajien, jotka haluavat löytää parhaita sijoitusrahastoja tai parhaita rahastoja, tulisi keskittyä muutamaan avainkriteeriin. Tavallinen sijoitusrahastojen sijoituspistemäärä on Fund Investment-Quality Scorecard (FIQS), joka auttaa sijoittajia keräämään avaintietoja organisoidusti, jotta sijoitusrahaston laatua voidaan arvioida perustellusti. FIQS ei sisällä kaikkia kvantitatiivisia tietoja, ja se voi sisältää laadullista tietoa, mutta kaiken tiedon tulisi olla kvantitatiivisesti määritettävissä, kuten riskien tuottoprofiili sekä tuotto- ja kustannustiedot.
FIQS-standardien keskeisimpiä kriteerejä ovat rahaston sijoitustyyli, kuten se, mihin sijoitusrahasto sijoittaa ja johtajan kyky hoitaa näitä varoja sijoitustavoitteiden mukaisesti. Tämän lisäksi on olemassa riski-tuottoprofiili, rahaston koko ja yhteensopivuus, hallinnoijan hallussapito ja rakenne, salkun liikevaihto, sijoitusrahastojen kulut, kokonaistuotot ja tutkimusanalyytikkojen tekemät analyysit.
