Mikä on makrovakausanalyysi?
Makrovakausanalyysi on menetelmä taloudelliselle analyysille, jolla arvioidaan rahoitusjärjestelmän terveyttä, vakautta ja heikkouksia. Makrovakausanalyysi tarkastelee järjestelmän taustalla olevien rahoituslaitosten terveyttä ja suorittaa stressitestejä ja skenaarioanalyyseja auttaakseen määrittämään järjestelmän herkkyyden taloudellisiin sokkeihin.
Makrotaloudellisia ja markkinatietoja tarkistetaan myös nykyisen järjestelmän terveyden määrittämiseksi. Analyysi keskittyy myös rahoituslaitosten kehyksiin ja sääntely-ympäristöön liittyvään laadulliseen tietoon, jotta saadaan ymmärrys järjestelmän vahvuudesta ja haavoittuvuuksista.
Avainsanat
- Makrotalouden riskianalyysi on finanssijärjestelmän terveyden, vakauden ja haavoittuvuuksien selvittäminen sille aiheutuvien riskien tunnistamiseksi. Siinä käytetään makrotaloudellisia tietoja, mukaan lukien bruttokansantuote (BKT), kasvunopeudet, inflaatio, korot jne., Ja siihen sisältyy yhteistyö useiden maiden välillä. rahoituslaitokset.
Makrotilanteen analyysin ymmärtäminen
Kun tarkastellaan järjestelmän taustalla olevien rahoituslaitosten tilannetta, makrotason vakauden analysoinnissa käytetään indikaattoreita, jotka tarjoavat tietoja näiden laitosten terveydestä kokonaisuutena, mukaan lukien pääoman riittävyys, omaisuuden laatu, hallinnon suorituskyky, kannattavuus, likviditeetti ja herkkyys systemaattisille riskeille. Käytettyihin makrotaloudellisiin tietoihin sisältyy bruttokansantuotteen (BKT) kasvuvauhti, inflaatio, korot, maksutase, valuuttakurssit, omaisuuserien hinnat ja markkinoiden korrelaatio järjestelmässä. Lopuksi, makrovakausanalyysissä tarkastellaan rahoitusmarkkinoiden avainkomponentteja, mukaan lukien vallitsevat luottoluokitukset sekä rahoitusinstrumenttien tuotot ja markkinahinnat.
Skenaarioanalyysi ja stressitestit ovat tärkeä osa tätä analyysia. Esimerkiksi analyysissä voidaan tarkastella, kuinka järjestelmä selviytyisi jatkuvasti alenevasta valuutta-arvosta ja sen vaikutuksista BKT: hen, korkoihin ja laitoksen kannattavuuteen.
Makrovakausanalyysin tarkoitus
Makrovakausanalyysin tarkoituksena on tunnistaa hyvissä ajoin rahoituslaitosten tai markkinoiden toimintaan tai rakenteeseen liittyvät riskit. Näitä riskejä kutsutaan systeemisiksi riskeiksi. Pahimmassa tapauksessa tällaisen riskin toteutuminen voi johtaa finanssikriiseihin ja vahvistaa tällaisten kriisien makrotaloudellisia vaikutuksia. Riski voi johtua luottosyklistä, rahoitusjärjestelmän sisäisistä rakenteellisista piirteistä ja heikkouksista tai tiettyjen rahoituslaitosten yksittäisistä ongelmista. Riskien tehokas tunnistaminen vaatii jatkuvaa kehittämistä makrovakauden välineistöstä.
Riskien tunnistamisen lisäksi makrovakausanalyysissä arvioidaan kotimaisten ja kansainvälisten finanssilaitosten ja rahoitusmarkkinoiden infrastruktuurien kestävyyttä vakavien häiriöiden varalta. Eri rahoitusjärjestelmän osallistujien keskinäinen yhteys on myös tällaisten arviointien päätavoite, koska finanssijärjestelmän sietokyky näiden yhteyksien kautta välittyneisiin riskeihin nähden.
Makroprudenssisten analyysien suorittaminen
Tyypillisesti finanssilaitokset tekevät yhteistyötä kattavan makrotason vakavaraisuusanalyysin toteuttamiseksi. Esimerkiksi Suomen Pankki tekee tiivistä yhteistyötä Finanssivalvonnan ja Valtiovarainministeriön kanssa makrotason vakauden arvioinnissa reaalitalouden ja rahoitusmarkkinoiden välisten yhteyksien selvittämiseksi.
Suomen Pankilla on syvä kokemus ja laaja pätevyys tämän tyyppisissä tutkimuksissa ja se toimii tiiviissä yhteistyössä useiden muiden finanssiviranomaisten kanssa niiden makrovakausanalyyseissä, kuten Euroopan keskuspankkijärjestelmän, kansainvälisten järjestöjen, kuten Euroopan järjestelmäriskikomitean (ESRB) kanssa, Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ja Kansainvälinen järjestelypankki (BIS).
