Jalkojen määritelmä

Mikä on jalka?

Osuus on yksi johdannaisten kaupankäyntistrategian osa, jossa elinkeinonharjoittaja yhdistää useita optiosopimuksia, futuurisopimuksia tai - harvinaisissa tapauksissa - molempien yhdistelmiä suojaamaan positiota, hyötymään arbitraasista tai voitosta hajautuksesta. Näissä strategioissa kutakin johdannaissopimusta tai asemaa arvopaperissa kutsutaan jalkaksi. Vaihtosopimuksessa vaihdettuja kassavirtoja kutsutaan myös osiksi.

Jalan perusteet

Jalka on monivaiheisen kaupan yksi osa tai toinen puoli. Tällaiset kaupat ovat aivan kuin pitkän matkan kilpa - niillä on useita osia tai jaloja. Niitä käytetään yksittäisten kauppojen sijasta, etenkin kun kaupat vaativat monimutkaisempia strategioita. Jalka voi sisältää arvopaperin samanaikaisen oston ja myynnin.

Jotta jalat toimisivat, on tärkeää ottaa huomioon ajoitus. Jalat tulee harjoittaa samanaikaisesti, jotta vältetään riskit, jotka liittyvät siihen liittyvän vakuuden hinnanvaihteluihin. Joten osto ja myynti tulisi tehdä suunnilleen samaan aikaan hintariskin välttämiseksi.

Jaloilla on useita puolia, jotka esitetään alla.

Jalkavaihtoehdot

Optio-oikeudet ovat johdannaissopimuksia, jotka antavat elinkeinonharjoittajille oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuutena sovittu hinta - joka tunnetaan myös nimellä merkintähinta - tietyn voimassaolon päättymispäivänä tai ennen sitä. Kauppaa suorittaessaan oston kauppias aloittaa puheluvaihtoehdon. Kun hän myy, se on myyntioptio.

Yksinkertaisimmat vaihtoehtoistrategiat ovat yksijalkaisia ja sisältävät yhden sopimuksen. Niitä on neljä perusmuotoa:

nouseva	Karhumainen
Pitkä puhelu (osta puheluvaihtoehto)	Lyhyt puhelu (myy tai kirjoita) puheluvaihtoehto)
Lyhytaikainen myynti (myydä tai "kirjoittaa" myyntioptio)	Pitkä myynti (ostaa myyntioptio)

Viidennessä muodossa - käteisvakuudellisessa myyntitapahtumassa - myydään myyntioptio ja pitää käteisellä käteinen ostamaan kohde-etuus, jos optiota käytetään.

Yhdistämällä nämä vaihtoehdot toisiinsa ja / tai lyhytaikaisiin tai pitkiin kohde-etuuksien arvopapereihin, kauppiaat voivat rakentaa monimutkaisia vetoja tulevista hinnanmuutoksista, hyödyntää mahdollisia voittojaan, rajoittaa potentiaalisia tappioita ja jopa ansaita vapaata rahaa arbitraasin avulla - hyödyntämällä harvinaisia markkinoiden tehottomuuksia.

Kahden jalan strategia: Pitkä terä

Pitkä kontti on esimerkki optiostrategiasta, joka koostuu kahdesta osasta, pitkästä puhelusta ja pitkästä putkesta. Tämä strategia on hyvä kauppiaille, jotka tietävät arvopaperihinnan muuttuvan, mutta eivät ole varmoja siitä, mihin suuntaan se siirtyy. Sijoittaja rikkou, vaikka hinta nousisi hänen nettoveloituksellaan - kahdesta sopimuksesta maksamallaan hinnalla, johon lisätään palkkiot - tai jos se laskee hänen nettoveloituksellaan. Hän voitti, jos se etenee kumpaankin suuntaan, tai muuten hän menettää rahaa. Hänen menetys kuitenkin rajoittuu hänen nettoveloitukseen.

Kuten alla olevasta kaaviosta käy ilmi, näiden kahden sopimuksen yhdistelmä tuottaa voittoa riippumatta siitä nousee vai laskeeko kohde-etuuden arvo.

Kolmijalkainen strategia: kaulus

Kaulus on suojastrategia, jota käytetään pitkässä varastossa. Se käsittää kolme jalkaa:

pitkä sijainti taustalla olevassa arvopaperissa - pitkä puta-lyhyt puhelu

Tämä yhdistelmä merkitsee vetoa siitä, että perushinta nousee, mutta pitkä suojaus suojaa sitä, mikä rajoittaa tappiomahdollisuuksia. Pelkästään tätä yhdistelmää kutsutaan suojalaseksi. Lisäämällä lyhyen puhelun sijoittaja on rajoittanut potentiaalista voittoaan. Toisaalta rahat, jotka hän saa soiton myynnistä, korvaa ostohinnan ja saattoi jopa ylittää sen, alentaen siten nettoveloitustaan.

Tätä strategiaa käyttävät yleensä kauppiaat, jotka ovat hieman nousevia ja eivät odota suuria hinnankorotuksia.

Nelijalkainen strategia: Raudan tyyli

Raudan kondor on monimutkainen, rajoitettu riskistrategia, mutta sen päämäärä on yksinkertainen: ansaita vähän rahaa panoksella, jonka taustalla oleva hinta ei muutu kovinkaan paljon. Ihannetapauksessa taustalla oleva hinta on voimassaolon päätyttyä lyhyen myyntihinnan ja lyhyen puhelun välillä. Voitot rajoitetaan nettoluotolla, jonka sijoittaja saa sopimusten ostamisen ja myymisen jälkeen, mutta myös enimmäistappio on rajoitettu.

Tämän strategian rakentaminen vaatii neljä jalkaa tai vaihetta. Ostat myyntiä, myyt myyntiä, ostat puhelun ja myyt puhelun alla esitetyllä suhteellisella lakimääräisellä hinnalla. Viimeisen käyttöpäivän tulisi olla lähellä toisiaan, ellei jopa identtisiä, ja ihanteellinen skenaario on, että jokainen sopimus raukeaa rahat - eli arvoton.

futuurit

Futuurisopimuksia voidaan myös yhdistää, ja jokainen sopimus muodostaa osan suuremmasta strategiasta. Nämä strategiat sisältävät kalenterin hajautukset, joissa elinkeinonharjoittaja myy futuurisopimusta yhdellä toimituspäivällä ja ostaa sopimuksen samasta hyödykkeestä, jolla on eri toimituspäivä. Suhteellisen pian voimassa olevan sopimuksen ostaminen ja myöhemmän (tai "lykätyn") sopimuksen lyhyt ostaminen on nousevaa ja päinvastoin.

Muilla strategioilla yritetään hyötyä erilaisten hyödykkeiden hintojen, kuten halkeaman, välillä - öljyn ja sen sivutuotteiden välinen ero - tai kipinälevityksen - maakaasun ja kaasukäyttöisissä laitoksissa käytetyn sähkön hinnan erotuksesta.

Avainsanat

Jalka on yksi osa monivaiheista kauppaa. Kauppias toteuttaa strategiassaan jalat suojaamaan asemaa, hyötyä arbitraasista tai hyötymään leviämisestä. Jalat voivat olla osa erilaisia strategioita, kuten pitkä teräs, kaulus ja rauta-kondor.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät ehdot

Raudan kaupan määritelmä ja esimerkki Raudan kauppa on optiostrategia, joka sisältää puhelujen ostamisen ja myymisen ja laskee eri ostohintojen, kun elinkeinonharjoittaja odottaa vähäistä volatiliteettia. lisää Aita (lisävarusteet) Määritelmä Aita on puolustava vaihtoehtoinen strategia, jonka sijoittaja käyttää suojaamaan omistamaa tilausta hinnan laskulta mahdollisten voittojen kustannuksella. lisää Leg out Määritelmä Leg out tarkoittaa monimutkaisen optiotapahtuman toista puolta, joka tarkoittaa yhden johdannaisen sijainnin sulkemista tai purkamista. lisää Karhunjalka Määritelmä Karhukilpi on optiostrategia, joka sisältää myynti- ja ostopyynnön kirjoittamisen samalle vakuudelle identtisellä voimassaolopäivällä ja merkintähinnalla. lisää Straddle Definition Straddle viittaa neutraaliin optiostrategiaan, jossa sijoittajalla on asema sekä puhelussa että samalla sijoitushinnalla ja voimassaolopäivällä. lisää Lyhyen jalan määritelmä Lyhyellä osalla tarkoitetaan mitä tahansa optiosopimusta, jossa henkilöllä on lyhyt asema. lisää kumppanilinkkejä