Useimmat sijoittajat ovat tietoisia siitä, että markkinat käyvät läpi voimakkaita suuntauksia. Mutta mitä tapahtuu äärimmäisen epävakauden aikana? Väärien siirtojen tekeminen voi hävittää aiemmat voitot ja enemmän. Käyttämällä joko suuntaamatonta tai todennäköisyysperusteista kaupankäyntimenetelmää sijoittajat voivat pystyä suojaamaan varallisuuttaan paremmin.
Volatiliteetti vs. riski
Ennen kuin päätetään kaupankäyntitavasta, on tärkeää ymmärtää ero volatiliteetin ja riskin välillä. Rahoitusmarkkinoiden epävakautta pidetään äärimmäisenä ja nopeana hintavaihteluena. Riski on mahdollisuus menettää osa tai kaikki sijoitus.
Kun markkinoiden volatiliteetti kasvaa, kasvaa myös potentiaalinen potentiaali ja menetysriski. Kauppojen tiheys nousee yleensä selvästi näillä jaksoilla ja vastaavasti vähenee positioiden pitämisaikaan. Lisäksi yliherkkyys uutisille heijastuu usein markkinahinnoissa äärimmäisen volatiliteettina.
Todennäköisyyspohjainen sijoittaminen
Vaikka sijoittajien konsensus johtaa yleensä suhteellisen tehokkaaseen osakekurssiin, joka heijastaa kaikkia tunnettuja tietoja, on tilanteita, jolloin yhtä tai useampaa yritystä koskevaa keskeistä tietoa ei levitetä laajasti. Tämä voi johtaa tehottomaan osakekurssiin, joka ei heijastu beeta-arvoon. Siksi sijoittaja ottaa ylimääräisen riskin, josta hän todennäköisesti ei tiedä.
Todennäköisyyspohjainen sijoittaminen on yksi strategia, jota voidaan käyttää auttamaan sen määrittämisessä, koskeeko tämä tekijä tiettyä osaketta tai arvopapereita. Tätä strategiaa käyttävät sijoittajat vertaavat yrityksen tulevaa kasvua markkinoiden ennakoimana yhtiön todellisiin taloudellisiin tietoihin, mukaan lukien nykyinen kassavirta ja historiallinen kasvu.
Tämä vertailu auttaa laskemaan todennäköisyyden, että osakekurssi heijastaa todella kaikkia asiaankuuluvia tietoja. Yritysten, jotka kestävät tämän analyysin kriteerit, katsotaan siksi todennäköisemmin saavuttavan tulevaisuuden kasvutaso, jonka markkinat näkevät niiden hallitsevan.
Suuntainen vs. suunnaton sijoittaminen
Useimmat yksityiset sijoittajat harjoittavat suuntaista sijoittamista, mikä edellyttää markkinoiden jatkuvaa siirtymistä haluttuun suuntaan (se voi olla joko ylös tai alas). Markkina-ajastimet, pitkät tai lyhyet osake-sijoittajat ja trendisijoittajat luottavat kaikki suuntaviivoihin. Lisääntynyt volatiliteetti voi johtaa suuntaamattomiin tai sivuttain markkinoihin, aiheuttaen toistuvasti stop-tappioita. Vuosien aikana ansaitut voitot voivat vähentyä muutamassa päivässä.
Suuntaissijoittajat yrittävät hyödyntää markkinoiden tehottomuutta ja suhteellisia hinnoittelueroja. Seuraavaksi katsotaan joitain näistä strategioista.
Osakemarkkinat-neutraali strategia
Täällä osakekauppiaat voivat paistaa, koska kyky valita oikea osake on juuri kaikki tämän strategian kannalta tärkeä. Tavoitteena on hyödyntää osakekurssieroja olemalla sekä pitkiä että lyhyitä saman alan, teollisuuden, kansakunnan, markkinakaton jne. Osakkeissa.
Keskittymällä alaan, ei markkinoihin kokonaisuutena, painotat liikkumista luokan sisällä. Näin ollen lyhyen sijoituksen menetys voidaan korvata nopeasti pitkän voitolla. Temppu on erottautua ja heikosti suoriutuvat varastot.
Osakemarkkinaneutraalin strategian periaate on, että voitosi kytketään paremmin parhaiden ja huonoimpien esiintyjien väliseen eroon kuin markkinoiden kokonaissuorituskyky - ja vähemmän alttiita markkinoiden epävakaudelle.
Sulautumien välimiesmenettely
Monet yksityiset sijoittajat ovat huomanneet, että kahden mahdolliseen sulautumiseen tai hankintaan osallistuvan yrityksen osakkeet reagoivat usein eri tavoin uutisista lähestyvästä toiminnasta ja yrittävät hyödyntää osakkeenomistajien reaktiota. Usein hankkijan osakkeet diskontataan, kun hankittavan yhtiön osake nousee ostoa odotettaessa.
Sulautumien välimiesstrategia pyrkii hyödyntämään sitä tosiasiaa, että osakekannat yhdistyvät yleensä alennuksella sulautumisen jälkeiseen hintaan, koska riski siitä, että sulautuminen voi hajota. Toivoessaan sulautumisen päättymistä, sijoittaja ostaa samanaikaisesti kohdeyrityksen osakekannan ja lyhentää hankkivan yhtiön osakkeita.
Suhteellisen arvon välitys
Suhteellisen arvon lähestymistapa etsii korrelaation arvopapereiden välillä, ja sitä käytetään tyypillisesti sivumarkkinoilla. Minkälaiset parit ovat ihanteellisia? Ne ovat saman teollisuuden raskasvarastoja, joilla on merkittävä määrä kauppaa.
Kun olet löytänyt yhtäläisyydet, on aika odottaa heidän polkujensa eriytymistä. Vähintään 5%: n ero, joka kestää vähintään kaksi päivää, merkitsee, että voit avata position molemmissa arvopapereissa sillä todennäköisyydellä, että ne lopulta lähentyvät. Voit pitkittää aliarvostetun arvopaperin ja lyhentää yliarvostetun arvopaperin ja sulkea molemmat positiot heti, kun ne lähentyvät.
Tapahtumapohjainen strategia
Tämän skenaarion laukaisee yritysten mullistus, olipa kyse sulautumisesta, omaisuuden myynnistä, uudelleenjärjestelyistä tai jopa konkurssista. Mikä tahansa näistä tapahtumista voi tilapäisesti kasvattaa tai tyhjentää yrityksen osakehintaa, kun markkinat yrittävät arvioida ja arvostaa näitä uusimpia tapahtumia.
Tämä strategia vaatii kuitenkin analyyttisiä taitoja ydinkysymyksen ja sen ratkaisun tunnistamiseksi sekä kykyä määrittää yksilöllisen suorituskyvyn suhteessa markkinoihin yleensä.
Kaupankäynti volatiliteetilla
Sijoittajat, jotka hakevat voittoa markkinoiden volatiliteetista, voivat käydä kauppaa ETF- tai ETN-arvopapereilla, jotka seuraavat volatiliteetti-indeksiä. Yksi tällainen indeksi on Chicagon hallituksen optiovaihtopörssin (CBOE) luoma Volatility Index (VIX).
Haihtuvat ajat tarjoavat mahdollisuuden harkita sijoitusstrategiaasi. Vaikka tässä kuvatut lähestymistavat eivät ole kaikille sijoittajille, kokeneet kauppiaat voivat hyödyntää niitä. Vaihtoehtoisesti jokainen vaihtoehto on saatavana ammattimaisen rahahallinnan kautta.
