Onko nyt hyvä aika investoida Kreikkaan ilman politiikkaan pääsyä? Jotkut saattavat sanoa: "Maa ei voi maksaa velkojaan. Miksi sijoittaa? ”Mutta tiedämme historiasta, että kun asiat näyttävät synkkältä, on usein paras aika investoida.
Ostoaika on, kun hinnat ovat laskeneet
Yleisesti ottaen, kun hinnat ovat laskeneet, on aika ostaa. Tässä näyttää miltä se näyttää.
Vuonna 2008 Microsoft Inc. (MSFT) neuvotteli ostamaan Yahoo Inc. (YHOO) - kaksi Internet-jättiläätä, jotka kilpailevat markkinaosuudesta. Microsoft pystyi ohittamaan Yahoon ja tarjosi yli 44 miljardia dollaria ostoksi. Sitten toimitusjohtaja Jerry Yang hylkäsi sopimuksen, jonka analyytikot pitivät kaiken kaikkiaan suurena. Yöllä Yahoon osake laski merkittävästi. Pudotuksen jälkeisenä aamuna voit ostaa niin paljon Yahoo-osakkeita kuin sinulla oli varaa ja myydä keskipäivään mennessä kaikki noin 8%: n voitolla.
Siellä oli ajatus, että väliaikaiset markkinoiden vaihtelut ovat aika sijoittaa ja hyödyntää. Yahoo-tilanne oli ainutlaatuinen; se oli tiedotusvälineiden pelottelu omistajuuskysymyksestä. Kreikan tilanne on hyvin erilainen. Se ei ole väliaikainen hikka, joka tasapainottuu, vaan kysymys, joka kulkee paljon syvemmälle.
MSCI Greece -indeksi
MSCI, Morgan Stanley Capital International, on hakemisto, joka seuraa markkinoita ympäri maailmaa. Siellä on kaikkien kansakuntien hakemisto, mutta myös se, joka on ominaista melkein jokaiselle maalle. Se on hieno tapa nähdä, kuinka terveet osakemarkkinat ovat kussakin maassa. Kreikan indeksin historiaa tarkasteltaessa näemme, että asiat eivät näytä niin kuumilta.
Lokakuussa 2007 maailmantalous oli upea. Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo oli kaikkien aikojen korkein; ihmiset ja yritykset ostivat, ottivat lainoja ja käyttivät menoja; ja MSCI Greece -indeksi näytti hyvältä. Tämä indeksi saavutti 31. lokakuuta 2007 korkean pisteen 1 040. Indeksi oli laskenut 29. toukokuuta 2015 lähes kaikkien aikojen alimmilleen, vain 53, 68; se on vain 5, 1% sen korkeimmasta arvosta.
Talous näyttää kuitenkin olevan niin synkkä, että vuonna 2013 MSCI pudotti Kreikan kehittyneestä maasta takaisin kehittyville markkinoille. Sijoittajille uudelleenluokittelu tarkoittaa parempaa potentiaalista tuottoa, mutta myös huomattavasti enemmän riskiä. Indeksi saattaa pudottaa Kreikan talouden vielä kauempana kehittyviltä markkinoilta itsenäisiksi. Pohjimmiltaan Kreikka syrjäytettiin MSCI: ltä. (Katso myös Kreikka: Numeroiden mukaan. )
Jotkut sanovat, että sillä (melkein) ei ole minne mennä, mutta ylöspäin. Mutta ongelma ei ole täysin Kreikassa.
Sijoittaminen osakkeisiin, ei euroihin
Kreikka maana on vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa. Siellä on kuitenkin paljon yrityksiä, jotka ovat mukana ja joilla menee edelleen hyvin. He tuottavat, myyvät ja ansaitsevat edelleen rahaa. Ongelmana on, että taloudelliset ongelmat ulottuvat huomattavasti Kreikan rajojen ulkopuolelle.
Jopa niille, jotka ovat kiinnostuneita maasta sijoittamisesta, indeksi voisi helposti kaksinkertaistua seuraavan vuoden tai kahden kuluessa, ja se laskisi silti 90%: n kaikkien aikojen korkeimmasta pisteestä. Mutta ongelmana on, että euron arvo on liukumassa dollariin nähden. (Katso myös heikon euron plussat ja miinukset .)
Kreikkalainen yritys, joka menestyy hyvin ja ansaitsee 10% tänä vuonna, ei välttämättä näytä aivan lupaavalta, kun muutat valuuttakurssia muuntaaksesi dollareiksi. Monet analyytikot sanovat, että haluat omistaa osakekannan, mutta haluat välttää valuutan.
Kreikan dilemma
Joten jäljelle jää vielä kysymys: ”Pitäisikö minun sijoittaa Kreikkaan?” Siihen on edelleen vaikea vastata. Kreikan talous on masentunut; se on annettu. Ja koska indeksi on vain 5% kaikkien aikojen korkeimmasta arvosta, siellä on paljon tilaa kasvaa. Yksi suurimmista ongelmista on kuitenkin se, että euro pidättää paljon maita (ei vain Kreikkaa). Joten mitä sijoittaja tekee?
Niille, jotka haluavat ottaa riskejä, Kreikka on hieno sijoitus. Itse asiassa sijoittaminen suoraan Kreikan talouteen GREK: n kaltaisen ETF: n kautta on helpoin tapa tehdä niin. Toinen vaihtoehto on löytää toinen sijoitusrahasto tai indeksi, joka seuraa tarkasti Kreikan taloutta. Jos haluat pelata uhkapelaa, joka voi tuottaa suuria voittoja, sijoita Kreikan joukkovelkakirjalainoihin.
Ne, jotka ovat hiukan riskejä välttämättömiä, voivat silti hyötyä lamaantuneesta taloudesta. Maassa sijoittamisen sijasta on olemassa joukko houkuttelevia kreikkalaisia yrityksiä, jotka ovat edelleen valmiita aloittamaan. Monet näistä suuremmista yrityksistä käyvät kauppaa Yhdysvaltain pörssissä, joten sinun ei tarvitse huolehtia rahan menetyksestä dollarin ja euron vaihtokurssiin. (Katso myös 6 valuuttakursseihin vaikuttavaa tekijää. )
Pohjaviiva
Tämän kirjoituksen tekohetkellä Kreikan täytyi maksaa suuri osa lainatuista rahoista nopeasti. Maalla ei ole sitä rahaa. Siihen mennessä, kun luet tämän, asiat voivat olla rajusti erilaisia. Mutta yksi asia on varma: Kreikan talous on vaikeuksissa, ja on tapoja kasvattaa salkkuasi ottamalla lasketut riskit. Voit sijoittaa maahan, hakemistoon tai yrityksiin, joilla on kotipaikka.
