Kansalliset maksujärjestelmät ovat kanavia, joiden kautta rahoitustuotteiden ja -palvelujen ostajat ja myyjät tekevät liiketoimia, ja ovat tärkeä osa maan rahoitusjärjestelmää. Globaali talouden vapauttaminen ja tekniikan kehitys ovat mahdollistaneet merkittävien päivitysten arvokkaiden, vähittäiskaupan ja arvopapereiden maksujärjestelmien arkkitehtuuriin sekä operaattoreiden, järjestelmänvalvojien, sääntelijöiden ja järjestelmien käyttäjien suorittamiin prosesseihin ja menettelyihin. Monissa maissa keskuspankissa on merkittävä vastuu kansallisen maksujärjestelmän eheydestä. Tämä artikkeli antaa yleiskuvan rahoitusmaksujärjestelmistä ja niiden roolista nykyaikaisessa globaalissa rahoitusjärjestelmässä.
Maksujärjestelmien määritteleminen
Kansallinen maksujärjestelmä on laitosten kokoonpano, jota tukee teknologiavetoisten prosessien ja käytäntöjen infrastruktuuri, jotta voidaan helpottaa kaupallisia ja taloudellisia siirtoja ostajien ja myyjien välillä. Maan maksujärjestelmä heijastaa sen pankki- ja taloushistoriaa sekä tukevien viestintä- ja teknologiaalustojen kehitystä.
Maksujärjestelmäpalvelumarkkinat toimivat kysynnän ja kysynnän mukaan kuten kaikki markkinat. Kysyntäpuolella käyttäjät hakevat maksuvälineiden ja palvelujen helpon saatavuuden vastatakseen erilaisiin rahoitustoimiinsa, laajoista pankkisiirroista vähittäisluottovälineiden, kuten luotto- ja pankkikorttien, ostomenettelyihin. Käyttäjät suosivat alhaisia transaktiokustannuksia, eri järjestelmien yhteentoimivuutta, turvallisuutta, yksityisyyttä ja oikeudellista suojaa. Tarjontapuolella maksupalvelut tarjoavat tulolähteen pankeille ja muille finanssijärjestöille ja avaavat markkinat tekniikan, viestinnän tuotteiden ja palvelujen tarjoajille.
Laitokset ja infrastruktuuri
Tyypillinen kansallinen maksujärjestelmä sisältää seuraavat laitokset ja infrastruktuurin:
Pankit ja muut talletuslaitokset ovat yhteydessä toisiinsa viesti- ja reititysjärjestelmän kautta. Jos sinulla on sekkitili yhdysvaltalaisessa pankissa, tunnet todennäköisesti sekkien vasemmassa alakulmassa olevan yhdeksän numeron numeron: tämä on American Bankers 'Association (ABA) -reititysnumero (RTN), joka käytetään tunnistamaan rahoituslaitos, jolle sekki on kirjoitettu. Jos yhdysvaltalainen työnantajasi maksaa palkkaasi suoran talletuksen kautta, siirto-ohjeet (viestit) menevät pankkiisi automaattisen selvityskeskuksen (ACH) kautta, joka on voittoa tavoittelemattoman National Automated Clearinghouse Associationin (NACHA) hallinnoima ja Yhdysvaltain liittovaltion ylläpitämä järjestelmä. Reserve System (FRS) ja Electronic Payments Network (EPN), yksityisen sektorin maksuverkko.
Eurooppalainen rakenne
Jos satut työskentelemään työnantajan palveluksessa Euroopassa, mutta haluat silti, että palkkasi maksetaan Yhdysvaltain pankkitilillesi, prosessi olisi samanlainen kuin yllä kuvattu, mutta sen sijaan, että reititit Yhdysvaltain ACH-järjestelmän kautta, talletussanoma lähetetään todennäköisesti Yhdistys maailmanlaajuiseen pankkienväliseen rahoitusviestintäverkkoon (SWIFT), belgialainen osuuskunta, joka yhdistää yli 205 maan rahoituslaitoksia. SWIFT-koodi on samanlainen kuin ABA RTN-numero keinona tunnistaa siirron aloittava pankki sekä kirjeenvaihtajapankit, joiden kanssa pankilla on aiemmin tehtyjä sopimuksia varojen kansainvälisen siirron ja selvittämisen helpottamiseksi. SWIFT-alustaa käyttävät kaikki eurojärjestelmään kuuluvat keskuspankit, jotka ovat euroalueeseen kuuluvien 15 Euroopan unionin valtion rahaviranomaiset. Näitä ovat Itävalta, Belgia, Kypros, Suomi, Ranska, Saksa, Kreikka, Irlanti, Italia, Luxemburg, Malta, Alankomaat, Portugali, Slovenia ja Espanja.
Selvitys ja selvitys
Selvityksellä tarkoitetaan maksumääräysten lähettämistä ja täsmäyttämistä sekä selvitettävien loppusijoitusten määrittämistä. Selvitys on tapahtuma, jolla tosiasiallisesti suoritetaan velvoitteet - vastaavat veloitukset ja hyvitys kaupan osapuolten tileiltä. Globaalin rahoitusjärjestelmän eheys riippuu kunkin järjestelmässä tapahtuvan tapahtuman asianmukaisesta kirjanpidosta; siksi vakaus riippuu selvitysjärjestelmien luotettavuudesta ja tarkkuudesta.
Selvitys- ja selvitysjärjestelmiä on kolme päätyyppiä.
- Vähittäiskauppajärjestelmät vastaavat pienimuotoisten rahoitustoimien käsittelystä. Vaikka "pienimuotoista" ei ole yleisesti hyväksyttyä määritelmää, se tarkoittaa usein alle miljoonan dollarin yksittäisiä siirtoja. Suuret arvojärjestelmät vastaavat suurten transaktioiden selvittämisestä ja selvittämisestä. Arvopaperijärjestelmät hoitavat arvopapereiden, kuten tavallisten ja ensisijaisten osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja muun tyyppisten instrumenttien, selvityksen ja selvityksen.
Selvitys- ja toimitusjärjestelmät voivat maksaa brutto- tai nettoutusperusteisesti. Bruttoratkaisu on, kun rahastojen tai arvopapereiden selvitys tapahtuu erikseen, yksi tapahtuma kerrallaan. Nettoutus on, kun suuri määrä yksittäisiä positioita (sekä luottoja että veloituksia) netotetaan yhteen pienempiin eriin käsittelyä varten, jotta selvitys tapahtuu tietyinä aikoina pankkipäivänä eikä jatkuvana.
Joillakin maksujärjestelmillä voi olla useampi kuin yksi selvitys- ja selvitysjärjestelmä, joka sisältää sekä nettoutuksen että bruttomaksujen. Reaaliaikaisesta bruttomaksuista (RTGS) on tullut laajimmin käytetty menetelmä suurarvojärjestelmille. Reaaliaika tarkoittaa tässä yhteydessä, että tapahtuman siirto, käsittely ja selvitys tapahtuu heti sen aloittamisen jälkeen. USA: n Fedwire-järjestelmä, Yhdysvaltojen kansallisen maksujärjestelmän ensisijainen suurarvokomponentti, asettuu reaaliajassa bruttoperusteisesti, samoin kuin TARGET-järjestelmä, joka on Euroopan keskuspankin ja sen euroalueen kansallisten keskuspankkien tärkein suuri arvoalusta. pankit, kuten Banque de France ja Saksan Bundesbank.
Maksujärjestelmät ja järjestelmäriski
Yksi suurimmista riskeistä selvitys- ja selvitysympäristössä on, että yksi osapuolista saattaa laiminlyödä laiminlyönnit. Jos selvitys tapahtuu reaaliaikaisella bruttoperusteella, niin laiminlyönnin vaikutus rajoittuu käsiteltävään yksittäiseen tapahtumaan. Jos maksukyvyttömyys tapahtuu nettoutusjärjestelyssä, myös kaikki kyseisen järjestelyn osapuolet - mahdollisesti sadat tai tuhannet - voivat olla vaarassa, ja näin voi olla niiden vastapuolten osuus muissa liiketoimissa, jotka tapahtuvat samanaikaisesti ja niin edelleen koko järjestelmään.
Tämä on esimerkki systemaattisesta riskistä - riski siitä, että vika yhdessä järjestelmän osassa leviää tartunnan muodossa koko järjestelmässä. Teknologia on helpottanut kykyä käsitellä biljoonia dollareita päivittäin globaalin rahoitusarkkitehtuurin avulla. Jokaisella maalla on kuitenkin vain pieni määrä yksittäisiä järjestelmiä, ja nämä järjestelmät ovat vuorovaikutuksessa toistensa kanssa ympäri maailmaa, joten systeemisen vian seuraukset ovat dramaattisia.
Yksi finanssijärjestelmän riskienhallinnan ohjeiden tutkimisesta ja kehittämisestä on Genevessä toimiva Bank for International Settlements (BIS), joka toimii keskuspankkien pankkina ja käyttää erilaisia aloitteita edistääkseen kansainvälisen finanssi- ja rahatalouden välistä yhteistyötä. järjestelmiin. Vuonna 2001 BIS-maksu- ja selvitysjärjestelmiä käsittelevä komitea (CPSS) otti käyttöön suuntaviivat erittäin tärkeille maksujärjestelmille, nimeltään järjestelmällisesti tärkeiden maksujärjestelmien perusperiaatteet. Siinä esitetään kymmenen periaatetta järkevälle toiminnalle ja riskien vähentämiselle näille järjestelmille - etenkin edellä kuvatuille suurarvoisille selvitys- ja selvitysjärjestelmille - joissa vika järjestelmän yhdessä osassa voisi levitä nopeasti.
Ydinperiaatteissa annetaan myös suosituksia kansallisten keskuspankkien erityisistä vastuista lainkäyttöalueidensa kriittisten järjestelmien toiminnassa, valvonnassa ja käytössä. Kansallisten maksujärjestelmien moitteeton toiminta esitetään usein nimenomaisesti keskuspankin organisaatiotoiminnassa. Esimerkiksi Yhdysvaltain FRS: n organisatorinen mandaatti koostuu neljästä toiminnasta:
- RahapolitiikkaPankkijärjestelmän valvontaKansallisen maksujärjestelmän moitteettoman toiminnan helpottaminenKulutusluottoja säätelevien lakien ja asetusten kehittäminen ja hallinto
Pohjaviiva
Kansalliset maksujärjestelmät ovat elintärkeitä globaalin rahoitusjärjestelmän eheydelle. Teknologia ja globalisaatio ovat helpottaneet muiden kuin käteisellä tapahtuvien sähköisten siirtojen käsittelyjärjestelmien nopeaa kasvua kaikkialla maailmassa sijaitsevien osapuolten välillä. Missä tahansa maassa maksujärjestelmä koostuu pienestä määrästä vähittäiskaupan, arvon ja arvopapereiden selvitysjärjestelmiä, jotka kytkeytyvät muiden maiden järjestelmiin erilaisten kytkentäalustojen ja kirjeenvaihtajien kautta. Riskin, kuten osapuolen laiminlyövän suureen arvoon liittyvän liiketoimen, toteutuminen voi levitä koko järjestelmään ja vaarantaa siten järjestelmän eheyden, jolloin maksujärjestelmä on tärkeä prioriteetti keskuspankeille ja muille rahoitusyhteisön avainlaitoksille.
