Päivänsisäinen osakemarkkinoiden taistelu härien ja karhun välillä on se, mikä ajaa markkinoiden kokouksia ja johtaa markkinoiden laskuun. Kauppiaiden käyttämästä analyysityylistä tai järjestelmästä riippumatta heidän kaupankäynnin päätavoitteena on ymmärtää härien tai karhujen hallussaan olleiden asioiden kulloinkin tapahtuva hallinta ja ennustaa, kenellä tulisi olla valta lähitulevaisuudessa kaukaiseen tulevaisuuteen.. Valitettavasti kauppiaiden luonnollinen halu seurata väkijoukkoja haittaa usein tämän selkeästi. Täällä katsotaan, kuinka psykologia ja käyttäytymisen rahoitus edistävät härän ja karhun markkinoita.
Tunteiden voima
Yksi tapa nähdä markkinoita on järjestäytymätön joukko yksilöitä, joiden ainoana yhteisenä tarkoituksena on selvittää markkinoiden tulevaisuuden mieliala (härien ja karhun voimatasapaino) ja siten hyötyä oikeasta kauppapäätöksestä tänään. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että väkijoukko koostuu monista ihmisistä, jokaisella on taipumus kilpaileviin ja ristiriitaisiin tunteisiin. Optimismi ja pessimismi, toivo ja pelko - kaikki nämä tunteet voivat esiintyä yhdessä sijoittajassa eri aikoina tai useissa sijoittajissa tai ryhmissä samanaikaisesti. Kaikissa kauppaa koskevissa päätöksissä ensisijaisena tavoitteena on ymmärtää tämä tunteiden murskaus ja arvioida siten markkinajoukon psykologiaa.
Charles Mackayn kuuluisa 1852-kirja, "Muistoja poikkeuksellisista suosituista harkinnoista ja väkijoukkojen hulluudesta", mainitaan ehkä yleisimmin markkinoiden ilmiöissä käydyissä keskusteluissa, 1700-luvun Hollannin tulppaanista aina kaikkien kuplien jälkeen. Tarina on tuttu: joidenkin hyödykkeiden, valuuttojen tai pääomien kestävä härkämarkkina saa väestön uskomaan, että trendi ei voi loppua. Tällainen optimistinen ajattelu johtaa siihen, että kansalaiset yliarvioivat itsensä hankkiessaan manian esineen, kun taas lainanantajat putoavat toistensa päälle syöttääkseen tulta. Lopulta sijoittajilla on pelko, kun he alkavat ajatella, että markkinat eivät ole niin vahvat kuin alun perin oletettiin. Väistämättä markkinat romahtavat itsestään, kun pelko kääntyy paniikkimyyntiin, jolloin syntyy noidankehä, joka vie markkinat pisteeseen, joka oli alempi kuin se oli ennen manian alkamista, ja josta toipuminen vie todennäköisesti vuosia.
Varjojen luonne
Avain tällaisiin laajalle levinneisiin ilmiöihin on väkijoukon luonne: tapa, jolla yleensä rauhallisten, järkevien yksilöiden kokoelma voi hukkua sellaisesta tunteesta, kun näyttää siltä, että ikäisensä käyttäytyvät tietyllä universaalisella tavalla. Ihmisten käyttäytymistä tutkineet ovat toistuvasti todenneet, että pelko menettää mahdollisuus voittoon on kestävämpi motivaatio kuin pelko menettää elämänsäästöjä. Perustasolla tämä pelko jäädä pois tai epäonnistua, kun ystäväsi, sukulaiset ja naapurit näyttävät tekevän tappaa, ajaa väkijoukon ylivoimaisen voiman.
Toinen motivoiva voima väkijoukkojen käyttäytymisen takana on pyrkimysmme etsiä johtajuutta väkijoukon mielipiteen tasapainon muodossa (koska mielestämme enemmistön on oltava oikeassa) tai muutama avainhenkilö, joka näyttää johtavan väkijoukon mielipidettä käyttäytyminen johtuen heidän häpeämättömästä kyvystään ennustaa tulevaisuutta. Epävarmuuden aikoina (ja mikä on epävarmempaa kuin lukuisat valinnat, joita meillä on edessään kauppamaailmassa?) Odotamme vahvoja johtajia opastamaan käyttäytymistämme ja tarjoamaan esimerkkejä seuraamiseksi. Näennäisesti kaikkitietävä markkinaguru on vain yksi esimerkki tyypistä henkilöitä, jotka väittävät olevansa kaiken tietävä joukkojohtajia, mutta joiden julkisivu murenee ensimmäisenä, kun manian vuorovesi lopulta kääntyy.
Valinnat, valinnat, valinnat
Joukon ylivoimaisen voiman ja suuntauksen vuoksi jatkaa suuntauksia pitkiä aikoja tämän lujuuden perusteella järkevä yksittäinen kauppias kohtaa mielenkiinnonkohdan: seuraavatko he rynnäkköjoukkojen vahvuutta vai lyövätkö ne uhmatavasti olettaen, että heidän yksilöllisesti hyvin analysoidut päätöksensä saavat etusijan ympäröivästä hulluudesta? Ratkaisu tähän ongelmaan on oikeastaan melko yksinkertainen: seuraa joukkoa, kun sen mielipide tiivistää analyysisi, ja leikkaa tappiot ja poistu markkinoilta, kun väkijoukko kääntyy sinua vastaan! Sekä seuraamaan väkijoukkoa että ulospäin esittävät omat ainutlaatuiset haasteensa.
Joukon seuraamisen riskitAvain kestävään menestykseen kaupassa on kehittää yksilöllinen, riippumaton järjestelmä, jolla on tutkittavan, ei-emotionaalisen, rationaalisen analyysin ja erittäin kurinalaisen toteutuksen positiiviset ominaisuudet. Valinta riippuu yksittäisen elinkeinonharjoittajan yksilöllisestä ennakkoarvioinnista kartoitukseen ja tekniseen analyysiin. Jos markkinoiden todellisuus saavuttaa elinkeinonharjoittajan järjestelmän periaatteita, syntyy onnistunut ja kannattava ura (ainakin tällä hetkellä).
Joten ihanteellinen tilanne kaikille elinkeinonharjoittajille on se kaunis linjaus, joka tapahtuu, kun markkinoiden joukko ja valitsemasi analyysijärjestelmä pyrkivät luomaan kannattavuutta. Tällöin yleisö näyttää vahvistavan analyysijärjestelmäsi ja todennäköisesti tilanne, jossa suurin tuotto ansaitaan lyhyellä aikavälillä. Tämä on kuitenkin myös keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä potentiaalisesti tuhoisin tilanne, koska yksittäinen elinkeinonharjoittaja voidaan huijata väärään turvatuntoon, koska hänen analyysinsa vahvistetaan. Tämän jälkeen elinkeinonharjoittaja imetään hienovaraisesti ja peruuttamattomasti liittymään joukkoon, harkitsemaan henkilökohtaista järjestelmäänsä ja antamaan lisää uskottavuutta muiden päätöksille.
Väistämättä tulee aika, jolloin väkijoukon käyttäytyminen poikkeaa kauppiaan analyyttisen järjestelmän ehdottamasta suunnasta, ja tämä on tarkka aika, jolloin kauppiaan on asetettava jarrut ja poistuttava asemastaan. Tämä on myös vaikein aika poistua voittajapaikasta, koska on erittäin helppo arvata toisen vastaanottama signaali ja pysyä vain hiukan kannattavampana. Kuten aina, järjestelmästä eroaminen voi olla hedelmällistä hetkeksi, mutta pitkällä aikavälillä yksilöllinen, kurinalainen, analyyttinen lähestymistapa voi voittaa siitä, että sokeasti noudatetaan ympärilläsi olevia.
Ihmisjoukon vastaisen ja ulospääsyn haasteet
Myyjän parhaat päätökset tehdään, kun hänellä on kirjallinen suunnitelma, jossa täsmennetään, millä ehdoilla kauppa tapahtuu ja siitä poistuu. Yleisö voi hyvinkin ohjata nämä olosuhteet tai ne voivat tapahtua riippumatta suunnasta, johon väkijoukko liikkuu. Ja tulee olemaan aikoja, jolloin elinkeinonharjoittajan järjestelmä antaa signaalin, joka on täysin vastapäätä suuntaa, johon väkijoukko liikkuu. Jälkimmäisessä tilanteessa elinkeinonharjoittajan on oltava erittäin varovainen.
Joukossa väkijoukot eivät koskaan ole väärässä lyhyellä aikavälillä. Kun väkijoukko liikkuu suuntaan, joka on ristiriidassa sen kanssa, mitä elinkeinonharjoittaja ylläpitää, elinkeinonharjoittajan paras päätös on päästä pois! Toisin sanoen elinkeinonharjoittajan tulisi ottaa voitto tai realisoida tappiot ja odottaa sivussa, kunnes järjestelmä antaa jälleen positiivisen signaalin. On parempi luopua tietystä määrästä potentiaalista voittoa kuin menettää minkä tahansa määrän vaikeasti ansaittua pääomaa.
Pohjaviiva
Muista, että tunne, että menetät varman mahdollisuuden voittoa tavoittelemiseen, on psykologisesti kokeilevin ja vaarallisin tilanne, johon todennäköisesti joutut kauppauran aikana. Käytettyjen mahdollisuuksien tunne on todella verotusta kuin tappioiden toteuttamista - väistämätöntä mahdollisuutta, jos harrastat valitsemasi polkua. Tämä on ehkä kaupan perimmäinen paradoksi, että synnynnäinen ihmisen vaisto ja halu sopeutua väkijoukkoon on myös tilanne, joka on johtanut monet yksittäiset kauppiaat taloudelliseen tuhoon. Älä koskaan taistele väkijoukon valtaa vastaan, mutta ole aina tietoinen siitä, kuinka yksilölliset päätöksesi liittyvät ympärilläsi olevien voimaan.
